Оценка показателей эффективности инвестиций. 3 страница
NPV – 14 666 140 RUR
IRR – 800%
Период окупаемости – сентябрь 2011 года = 14 месяцев
Дисконтированный период окупаемости – ноябрь 2011 года = 16 месяцев.
ARR – 160%.
Выводы:
- В Финансовом плане выстроена финансовая модель функционирования ресторана с кондитерской «», при соблюдении в дальнейшем ее параметров, у модели минимальный операционный риск и достаточный запас прочности для покрытия постоянных затрат;
- Срок окупаемости проекта – 1 год при любых формах финансирования проекта;
- Интегральные инвестиционные показатели проекта (NPV и IRR) свидетельствуют о высокой эффективности реализации проекта.
Также об эффективности проекта свидетельствует график-прогноз финансового результата, приведенный в таблице №16 (вариант – без привлечения кредитных ресурсов); таблица №17 (вариант – с привлечением кредитных ресурсов).
Таблица №16 «Прогноз финансового результата 2010-2012 гг без привлечения кредитных ресурсов», RUR
Год
| 2 010
| Месяц реализации проекта
| август
| сентябрь
| октябрь
| ноябрь
| декабрь
| Выручка
| 923 144
| 1 098 384
| 1 834 396
| 2 547 250
| 2 659 905
| Переменные расходы
| 691 685
| 955 991
| 994 857
| 1 247 548
| 1 247 548
| Маржинальная прибыль
| 231 459
| 142 394
| 839 539
| 1 299 703
| 1 412 357
| Постоянные расходы
| 873 913
| 879 199
| 879 976
| 885 030
| 885 030
| в т.ч. амортизационные отчисления
| 33 202
| 33 203
| 33 204
| 33 205
| 33 206
| Операционная прибыль
| -642 454
| -736 805
| -40 437
| 414 673
| 527 327
| Проценты за пользование кредитными средствами
|
|
|
|
|
| ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
| -642 454
| -736 805
| -40 437
| 414 673
| 527 327
| Налог, уплачиваемы в связи с применение упрощенной системы налогообложения 15%
|
|
|
|
|
| ПРИБЫЛЬ
| -642 454
| -736 805
| -40 437
| 414 673
| 527 327
|
Год
| 2 011
| Месяц реализации проекта
| январь
| февраль
| март
| апрель
| май
| июнь
| июль
| август
| сентябрь
| октябрь
| ноябрь
| декабрь
| Выручка
| 3 358 782
| 3 358 782
| 3 358 782
| 2 836 971
| 2 501 093
| 2 351 147
| 2 051 256
| 2 669 032
| 3 040 897
| 3 358 782
| 3 358 782
| 3 358 782
| Переменные расходы
| 1 247 548
| 1 049 769
| 925 015
| 873 283
| 769 821
| 987 392
| 1 133 439
| 1 247 548
| 1 247 548
| 1 247 548
| 1 334 876
| 1 334 876
| Маржинальная прибыль
| 2 111 234
| 2 309 013
| 2 433 767
| 1 963 688
| 1 731 272
| 1 363 755
| 917 817
| 1 421 485
| 1 793 350
| 2 111 234
| 2 023 906
| 2 023 906
| Постоянные расходы
| 885 030
| 881 074
| 878 579
| 877 545
| 875 475
| 879 827
| 882 748
| 885 030
| 885 030
| 885 030
| 886 777
| 886 777
| в т.ч. амортизационные отчисления
| 33 207
| 33 208
| 33 209
| 33 210
| 33 211
| 33 212
| 33 213
| 33 214
| 33 215
| 33 216
| 33 217
| 33 218
| Операционная прибыль
| 1 226 204
| 1 427 938
| 1 555 188
| 1 086 143
| 855 797
| 483 929
| 35 069
| 536 455
| 908 320
| 1 226 204
| 1 137 130
| 1 137 130
| Проценты за пользование кредитными средствами
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
| 1 226 204
| 1 427 938
| 1 555 188
| 1 086 143
| 855 797
| 483 929
| 35 069
| 536 455
| 908 320
| 1 226 204
| 1 137 130
| 1 137 130
| Налог, уплачиваемы в связи с применение упрощенной системы налогообложения 15%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 248 065
| ПРИБЫЛЬ
| 1 226 204
| 1 427 938
| 1 555 188
| 1 086 143
| 855 797
| 483 929
| 35 069
| 536 455
| 908 320
| 1 226 204
| 1 137 130
| 889 064
|
Таблица № 16 «Прогноз финансового результата 2010-2012 гг без привлечения кредитных ресурсов», RUR (продолжение)
Год
| 2 012
| Месяц реализации проекта
| январь
| февраль
| март
| апрель
| май
| июнь
| июль
| август
| сентябрь
| октябрь
| ноябрь
| декабрь
| Выручка
| 3 593 897
| 3 593 897
| 3 593 897
| 3 035 559
| 2 676 170
| 2 515 728
| 2 194 844
| 2 855 864
| 3 253 760
| 3 593 897
| 3 593 897
| 3 593 897
| Переменные расходы
| 1 334 876
| 1 123 253
| 989 766
| 934 413
| 823 708
| 1 056 509
| 1 212 780
| 1 334 876
| 1 334 876
| 1 334 876
| 1 332 240
| 1 332 240
| Маржинальная прибыль
| 2 259 021
| 2 470 644
| 2 604 131
| 2 101 146
| 1 852 461
| 1 459 218
| 982 064
| 1 520 988
| 1 918 884
| 2 259 021
| 2 261 657
| 2 261 657
| Постоянные расходы
| 886 777
| 882 544
| 879 874
| 878 767
| 876 553
| 881 209
| 884 335
| 886 777
| 886 777
| 886 777
| 886 724
| 886 724
| в т.ч. амортизационные отчисления
| 33 219
| 33 220
| 33 221
| 33 222
| 33 223
| 33 224
| 33 225
| 33 226
| 33 227
| 33 228
| 33 229
| 33 230
| Операционная прибыль
| 1 372 244
| 1 588 100
| 1 724 257
| 1 222 379
| 975 908
| 578 009
| 97 730
| 634 212
| 1 032 108
| 1 372 244
| 1 374 933
| 1 374 933
| Проценты за пользование кредитными средствами
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
| 1 372 244
| 1 588 100
| 1 724 257
| 1 222 379
| 975 908
| 578 009
| 97 730
| 634 212
| 1 032 108
| 1 372 244
| 1 374 933
| 1 374 933
| Налог, уплачиваемы в связи с применение упрощенной системы налогообложения 15%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 210 614
| ПРИБЫЛЬ
| 1 372 244
| 1 588 100
| 1 724 257
| 1 222 379
| 975 908
| 578 009
| 97 730
| 634 212
| 1 032 108
| 1 372 244
| 1 374 933
| 1 164 319
|
Таблица №17 «Прогноз финансового результата 2010-2012 гг с привлечением кредитных ресурсов», RUR
Год
| 2 010
| Месяц реализации проекта
| август
| сентябрь
| октябрь
| ноябрь
| декабрь
| Выручка
| 923 144
| 1 098 384
| 1 834 396
| 2 547 250
| 2 659 905
| Переменные расходы
| 691 685
| 955 991
| 994 857
| 1 247 548
| 1 247 548
| Маржинальная прибыль
| 231 459
| 142 394
| 839 539
| 1 299 703
| 1 412 357
| Постоянные расходы
| 873 913
| 879 199
| 879 976
| 885 030
| 885 030
| в т.ч. амортизационные отчисления
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| Операционная прибыль
| -642 454
| -736 805
| -40 437
| 414 673
| 527 327
| Проценты за пользование кредитными средствами
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
| -849 947
| -944 299
| -247 930
| 207 179
| 319 834
| Налог, уплачиваемы в связи с применение упрощенной системы налогообложения 15%
|
|
|
|
|
| ПРИБЫЛЬ
| -849 947
| -944 299
| -247 930
| 207 179
| 319 834
|
Год
| 2 011
| Месяц реализации проекта
| январь
| февраль
| март
| апрель
| май
| июнь
| июль
| август
| сентябрь
| октябрь
| ноябрь
| декабрь
| Выручка
| 3 358 782
| 3 358 782
| 3 358 782
| 2 836 971
| 2 501 093
| 2 351 147
| 2 051 256
| 2 669 032
| 3 040 897
| 3 358 782
| 3 358 782
| 3 358 782
| Переменные расходы
| 1 247 548
| 1 049 769
| 925 015
| 873 283
| 769 821
| 987 392
| 1 133 439
| 1 247 548
| 1 247 548
| 1 247 548
| 1 334 876
| 1 334 876
| Маржинальная прибыль
| 2 111 234
| 2 309 013
| 2 433 767
| 1 963 688
| 1 731 272
| 1 363 755
| 917 817
| 1 421 485
| 1 793 350
| 2 111 234
| 2 023 906
| 2 023 906
| Постоянные расходы
| 885 030
| 881 074
| 878 579
| 877 545
| 875 475
| 879 827
| 882 748
| 885 030
| 885 030
| 885 030
| 886 777
| 886 777
| в т.ч. амортизационные отчисления
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| Операционная прибыль
| 1 226 204
| 1 427 938
| 1 555 188
| 1 086 143
| 855 797
| 483 929
| 35 069
| 536 455
| 908 320
| 1 226 204
| 1 137 130
| 1 137 130
| Проценты за пользование кредитными средствами
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
| 1 018 711
| 1 220 445
| 1 347 695
| 878 650
| 648 303
| 276 435
| -172 424
| 328 961
| 700 826
| 1 018 711
| 929 636
| 929 636
| Налог, уплачиваемы в связи с применение упрощенной системы налогообложения 15%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1 166 798
| ПРИБЫЛЬ
| 1 018 711
| 1 220 445
| 1 347 695
| 878 650
| 648 303
| 276 435
| -172 424
| 328 961
| 700 826
| 1 018 711
| 929 636
| -237 161
|
Таблица №17 «Прогноз финансового результата 2010-2012 гг с привлечением кредитных ресурсов», RUR (продолжение)
Год
| 2 012
| Месяц реализации проекта
| январь
| февраль
| март
| апрель
| май
| июнь
| июль
| август
| сентябрь
| октябрь
| ноябрь
| декабрь
| Выручка
| 3 593 897
| 3 593 897
| 3 593 897
| 3 035 559
| 2 676 170
| 2 515 728
| 2 194 844
| 2 855 864
| 3 253 760
| 3 593 897
| 3 593 897
| 3 593 897
| Переменные расходы
| 1 334 876
| 1 123 253
| 989 766
| 934 413
| 823 708
| 1 056 509
| 1 212 780
| 1 334 876
| 1 334 876
| 1 334 876
| 1 332 240
| 1 332 240
| Маржинальная прибыль
| 2 259 021
| 2 470 644
| 2 604 131
| 2 101 146
| 1 852 461
| 1 459 218
| 982 064
| 1 520 988
| 1 918 884
| 2 259 021
| 2 261 657
| 2 261 657
| Постоянные расходы
| 886 777
| 882 544
| 879 874
| 878 767
| 876 553
| 881 209
| 884 335
| 886 777
| 886 777
| 886 777
| 886 724
| 886 724
| в т.ч. амортизационные отчисления
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| 33 202
| Операционная прибыль
| 1 372 244
| 1 588 100
| 1 724 257
| 1 222 379
| 975 908
| 578 009
| 97 730
| 634 212
| 1 032 108
| 1 372 244
| 1 374 933
| 1 374 933
| Проценты за пользование кредитными средствами
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| 207 493
| ПРИБЫЛЬ ДО НАЛОГООБЛОЖЕНИЯ
| 1 164 751
| 1 380 606
| 1 516 764
| 1 014 886
| 768 415
| 370 516
| -109 764
| 426 719
| 824 614
| 1 164 751
| 1 167 440
| 1 167 440
| Налог, уплачиваемы в связи с применение упрощенной системы налогообложения 15%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1 408 125
| ПРИБЫЛЬ
| 1 164 751
| 1 380 606
| 1 516 764
| 1 014 886
| 768 415
| 370 516
| -109 764
| 426 719
| 824 614
| 1 164 751
| 1 167 440
| -240 685
|
7. Анализ проекта с учетом лизинговых операций
| |
В начале проекта упомянули о возможности приобретения оборудования по договору лизинга. Ниже приведены расчеты, демонстрирующие влияние этого параметра на ход реализации проекта.
В лизинг берется оборудование общей стоимостью 2 135 321 RUR.
Условия договора лизинга:
- Первоначальный взнос – 30% = 640 596
- Срок договора – 36 месяцев.
Расчет лизинговых платежей приведен в таблице №18.
Таблица №18 «Расчет лизинговых платежей»
Месяц выплат
| Стоимось объекта лизинга
| Возмещение стоимости объекта
| Проценты
| Итого лизинговый платеж
|
| 1 494 724
| 41 520
| 26 158
| 67 678
|
| 1 453 204
| 41 520
| 25 431
| 66 951
|
| 1 411 684
| 41 520
| 24 704
| 66 225
|
| 1 370 164
| 41 520
| 23 978
| 65 498
|
| 1 328 644
| 41 520
| 23 251
| 64 771
|
| 1 287 124
| 41 520
| 22 525
| 64 045
|
| 1 245 604
| 41 520
| 21 798
| 63 318
|
| 1 204 084
| 41 520
| 21 071
| 62 592
|
| 1 162 563
| 41 520
| 20 345
| 61 865
|
| 1 121 043
| 41 520
| 19 618
| 61 138
|
| 1 079 523
| 41 520
| 18 892
| 60 412
|
| 1 038 003
| 41 520
| 18 165
| 59 685
|
| 996 483
| 41 520
| 17 438
| 58 959
|
| 954 963
| 41 520
| 16 712
| 58 232
|
| 913 443
| 41 520
| 15 985
| 57 505
|
| 871 923
| 41 520
| 15 259
| 56 779
|
| 830 402
| 41 520
| 14 532
| 56 052
|
| 788 882
| 41 520
| 13 805
| 55 326
|
| 747 362
| 41 520
| 13 079
| 54 599
|
| 705 842
| 41 520
| 12 352
| 53 872
|
| 664 322
| 41 520
| 11 626
| 53 146
|
| 622 802
| 41 520
| 10 899
| 52 419
|
| 581 282
| 41 520
| 10 172
| 51 693
|
| 539 762
| 41 520
| 9 446
| 50 966
|
| 498 241
| 41 520
| 8 719
| 50 239
|
| 456 721
| 41 520
| 7 993
| 49 513
|
| 415 201
| 41 520
| 7 266
| 48 786
|
| 373 681
| 41 520
| 6 539
| 48 060
|
| 332 161
| 41 520
| 5 813
| 47 333
|
| 290 641
| 41 520
| 5 086
| 46 606
|
| 249 121
| 41 520
| 4 360
| 45 880
|
| 207 601
| 41 520
| 3 633
| 45 153
|
| 166 080
| 41 520
| 2 906
| 44 427
|
| 124 560
| 41 520
| 2 180
| 43 700
|
| 83 040
| 41 520
| 1 453
| 42 973
|
| 41 520
| 41 520
|
| 42 247
|
Соответственно, изменится график финансирования инвестиционного периода. (Таблица №19)
Потребность в инвестициях составит 4 557 048 RUR.
Изменится график движения денежных средств и интегральные инвестиционные показатели проекта (Таблица №20)
NPV – 15 284 141 RUR
IRR – 600%
Изменится и общий финансовый результат от реализации проекта (Таблица №21).
Таблица №19 Изменение графика финансирования капитальных вложений с учетом договора лизинга, RUR»
Код
| Статья
| БЮДЖЕТ
| январь 2010
| февраль 2010
| март 2010
| апрель 2010
| май 2010
| июнь 2010
| июль 2010
| 1. Инвестиции в строительно-ремонтные работы
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 1.1.
| Регистрация юридического лица
| 6 500
| 6 500
|
|
|
|
|
|
| 1.2.
| Перепланировка помещения
| 90 000
|
| 45 000
| 45 000
|
|
|
|
| 1.3.
| Разработка дизайн-проекта*
| 140 000
|
| 140 000
|
|
|
|
|
| 1.4.
| Строительный работы**
| 60 000
|
| 15 000
| 15 000
| 15 000
| 15 000
|
|
| 1.5.
| Отделочные работы***
| 560 000
|
|
|
| 280 000
| 280 000
|
|
| 1.6.
| Ввод объекта в эксплуатацию. Согласования****
| 15 000
|
|
|
|
| 5 000
| 5 000
| 5 000
| 1.7.
| Резерв на непредвиденные работы 5% от СМР
| 31 000
|
|
|
|
|
|
|
| 2. Инвестиции в технологические оборудование
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 2.1.
| Приобретение и монтаж оборудования
| 906 948
|
|
| 640 596
| 67 678
| 66 951
| 66 225
| 65 498
| 2.2.
| Приобретение и монтаж мебели
| 212 120
|
|
|
| 70 707
| 70 707
| 70 707
|
| 2.3.
| Приобретение и монтаж систнмы видеонаблюдения
| 33 320
|
|
|
| 33 320
|
|
|
| 2.6.
| Приобретение посуды, приборов
| 184 290
|
|
|
|
| 92 145
| 92 145
|
| 3. Арендная плата
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 3.1.
| Арендная плата
| 1 446 200
| 206 600
| 206 600
| 206 600
| 206 600
| 206 600
| 206 600
| 206 600
| 4. Подготовка кадров
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 4.1.
| Подбор и обучение кадров
| 290 000
|
|
|
|
|
| 145 000
| 145 000
| 4.2.
| Проработка меню
| 45 000
|
|
|
|
| 15 000
| 15 000
| 15 000
| 4.3.
| Форменная одежда
| 17 000
|
|
|
|
| 7 000
| 10 000
|
| 5. Формирование оборотных активов
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| | Приобретение сырья и расходных материалов
| 469 670
|
|
|
|
|
|
| 469 670
| 6. Рекламная кампания
|
| 50 000
|
|
|
|
|
|
| 50 000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ВСЕГО:
| 4 557 048
| 213 100
| 406 600
| 907 196
| 673 304
| 758 403
| 610 676
| 956 768
|
Таблица № 20 «Прогноз движения денежных средств с учетом договора лизинга», RUR
Ставка дисконтирования
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| 0, 0140167
| Год
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Месяц реализации проекта
| январь
| февраль
| март
| апрель
| май
| июнь
| июль
| август
| сентябрь
| октябрь
| ноябрь
| декабрь
| ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Приток
|
|
|
|
|
|
|
| 923 144
| 1 098 384
| 1 834 396
| 2 547 250
| 2 659 905
| Выручка
|
|
|
|
|
|
|
| 923 144
| 1 098 384
| 1 834 396
| 2 547 250
| 2 659 905
| Отток
|
|
|
|
|
|
|
| 833 312
| 1 255 463
| 1 541 919
| 1 819 312
| 1 789 444
| Переменные
|
|
|
|
|
|
|
|
| 420 933
| 702 273
| 974 713
| 1 017 466
| Стоимость сырья и материалов
|
|
|
|
|
|
|
|
| 404 755
| 675 975
| 938 662
| 980 175
| Стоимость расходных материалов
|
|
|
|
|
|
|
|
| 16 178
| 26 299
| 36 052
| 37 291
| Постоянные
|
|
|
|
|
|
|
| 833 312
| 834 530
| 839 646
| 844 599
| 771 978
| Аренда помещения
|
|
|
|
|
|
|
| 206 600
| 206 600
| 206 600
| 206 600
| 206 600
| Коммунальные расходы
|
|
|
|
|
|
|
| 40 000
| 40 000
| 40 000
| 40 000
| 40 000
| Заработная плата
|
|
|
|
|
|
|
| 465 000
| 465 000
| 465 000
| 465 000
| 465 000
| Отчисления от ФОТ
|
|
|
|
|
|
|
| 66 030
| 66 030
| 66 030
| 66 030
| 66 030
| Бытовая химия
|
|
|
|
|
|
|
| 5 000
| 5 000
| 5 000
| 5 000
| 5 000
| Обслуживание оборудования
|
|
|
|
|
|
|
| 14 247
| 14 247
| 14 247
| 14 247
| 14 247
| Рекламные расходы
|
|
|
|
|
|
|
| 30 000
| 30 000
| 30 000
| 30 000
| 30 000
| Прочие расходы
|
|
|
|
|
|
|
| 6 435
| 7 653
| 12 769
| 17 722
| 18 499
| Налог УСН 15%
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| -73 399
| CF операционный
|
|
|
|
|
|
|
| 89 831
| -157 079
| 292 477
| 727 938
| 870 461
| ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Приток
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Отток
| 213 100
| 406 600
| 907 196
| 673 304
| 758 403
| 610 676
| 987 768
|
|
|
|
|
| Капитальные вложения
| 213 100
| 406 600
| 907 196
| 673 304
| 758 403
| 610 676
| 987 768
|
|
|
|
|
| CF инвестиционный
| -213 100
| -406 600
| -907 196
| -673 304
| -758 403
| -610 676
| -987 768
|
|
|
|
|
| ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Приток
| 213 100
| 406 600
| 907 196
| 673 304
| 758 403
| 610 676
| 987 768
|
|
|
|
|
| Формирование Уставного Капитала
| 10 000
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| Целевое финансирование проекта (собственные средства)
| 203 100
| 406 600
| 907 196
| 673 304
| 758 403
| 610 676
| 987 768
|
|
|
|
|
| Отток
|
|
|
|
|
|
|
| 64 771
| 64 045
| 63 318
| 62 592
| 61 865
| Лизинговые платежи
|
|
|
|
|
|
|
| 64 771
| 64 045
| 63 318
| 62 592
| 61 865
| CF финансовый
| 213 100
| 406 600
| 907 196
| 673 304
| 758 403
| 610 676
| 987 768
| -64 771
| -64 045
| -63 318
| -62 592
| -61 865
| CF
|
|
|
|
|
|
|
| 25 060
| -221 124
| 229 158
| 665 346
| 808 596
| Кумулятивный CF
|
|
|
|
|
|
|
| 25 060
| -196 064
| 33 094
| 698 440
| 1 507 037
| Дисконтированный CF
|
|
|
|
|
|
|
| 22 419
| -195 088
| 199 382
| 570 889
| 684 212
| Кумулятивный DCF
|
|
|
|
|
|
|
| 22 419
| -172 669
| 26 713
| 597 602
| 1 281 814
|
|