Студопедия

Главная страница Случайная страница

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Задания к ситуации 1






Задания для выполнения расчетной части курсовой работы

Ситуационное задание 1. «Структура и стоимость капитала компании».

Имеется следующая аналитическая информация, относящаяся к трем компаниям, занятым одним и тем же видом бизнеса (для каждого варианта своя таблица):

Таблица 1- Исходные данные для варианта 1

Компания СЕВЕР ЮГ ЗАПАД
Количество выпущенных акций, шт. 300 000 1 600 000 11 000 000
Номинальная стоимость акций, руб. 0, 25   0, 50
Текущая рыночная цена акции, руб. 0, 70 2, 40 0, 30
Последние сведения о прибыли на акцию (EPS), руб. 0, 09 0, 36 0, 025
Последний годовой дивиденд на акцию, руб. 0, 018 0, 12 0, 02
Прогноз коэффициента годового роста в дивидендах, % 12% 10% 9%
Прогноз прибыли на акцию (EPS) на текущий год, руб. 0, 10 0, 40 0, 025
Долгосрочные займы, руб. 2 000 000 4 825 000 2 635 000
Рыночная цена облигации с номиналом 100 руб., руб.      
Ставка купона по облигации 5% 7, 5% 5%

 

Таблица 2-Исходные данные для варианта 2

Компания СЕВЕР ЮГ ЗАПАД
Количество выпущенных акций, шт. 500 000 1 200 000 9 000 000
Номинальная стоимость акций, руб. 0, 50   0, 25
Текущая рыночная цена акции, руб. 0, 60 2, 50 0, 40
Последние сведения о прибыли на акцию (EPS), руб. 0, 08 0, 4 0, 04
Последний годовой дивиденд на акцию, руб. 0, 028 0, 22 0, 03
Прогноз коэффициента годового роста в дивидендах, % 10% 11% 8%
Прогноз прибыли на акцию (EPS) на текущий год, руб. 0, 10 0, 5 0, 04
Долгосрочные займы, руб. 3 000 000 4 000 000 3 500 000
Рыночная цена облигации с номиналом 100 руб., руб.      
Ставка купона по облигации 5% 7, 0% 6%

Таблица 3-Исходные данные для варианта 3

Компания СЕВЕР ЮГ ЗАПАД
Количество выпущенных акций, шт. 5 000 000 4 600 000 5 000 000
Номинальная стоимость акций, руб. 0, 25   0, 50
Текущая рыночная цена акции, руб. 0, 80 2, 10 0, 40
Последние сведения о прибыли на акцию (EPS), руб. 0, 25 0, 45 0, 25
Последний годовой дивиденд на акцию, руб. 0, 1 0, 20 0, 15
Прогноз коэффициента годового роста в дивидендах, % 15% 10% 8%
Прогноз прибыли на акцию (EPS) на текущий год, руб. 0, 30 0, 50 0, 30
Долгосрочные займы, руб. 3 000 000 4 525 000 3 235 000
Рыночная цена облигации с номиналом 100 руб., руб.      
Ставка купона по облигации 5% 7, 5% 4%

 

Можно предположить, что даты выплаты долгосрочных займов не имеют отношения к данному вопросу, и что стандартная ставка налогов компании – 20%.

 

Задания к ситуации 1

1. Вычислите текущий коэффициент P/E (цена на прибыль) для каждой компании, покрытие по дивидендам, и подробно рассмотрите возможные причины, влияющие на отличие коэффициентов P/E этих трех компаний.

2. Вычислите стоимость акционерного капитала каждой компании, используя модель Гордона, и прокомментируйте полученные результаты.

3. Вычислите средневзвешенную стоимость капитала (WACC) для каждой компании и кратко прокомментируйте полученные результаты.

4. Перечислите цели, для которых может потребоваться вычисление средневзвешенной стоимости капитала (WACC).

 

Ситуационное задание 2. «Разработка бюджета капитальных вложений»

Компания «БалтКирпич» (Россия) производит продукт «Х». Желая расширить свою деятельность, компании рассматривает возможность приобретения немецкой компании- Jerilight Limited, или организацию своего собственного предприятия на рынке своей страны.

Имеются следующие данные для оценки эффективности приобретения и организации нового производства для 3-х вариантов.

Таблица 1-Исходные данные для оценки эффективности приобретения немецкой компании, евро.

Наименование показателя Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3
Покупка акций существующих акционеров 13 000 000 15 000 000 14 000 000
Расходы на выплату пособий по сокращению штата увольняемым работникам 500 000 400 000 300 000
Ежегодные переменные производственные расходы 10 500 000 12 000 000 11 000 000
Ежегодные постоянные расходы 1 500 000 2 000 000 1 200 000
Ежегодные продажи 15 000 000 18 000 000 20 000 000
Консалтинговые расходы 1 800 000 2 000 000 1 900 000

 

Таблица 2-Исходные данные для оценки эффективности организации нового предприятия на территории страны, руб.

Наименование показателя Вариант 1 Вариант 2 Вариант 3
Стоимость помещения 120 000 000 130 000 000 140 000 000
Стоимость лицензий и разрешений 5 200 000 4 700 000 5 300 000
Стоимость оборудования 100 500 000 150 000 000 120 000 000
Ежегодные продажи 50 000 000 45 000 000 55 000 000
Ежегодные переменные производственные расходы 15 000 000 16 000 000 17 000 000
Дополнительные постоянные затраты для головного офиса 2 500 000 2 700 000 2 800 000
Перераспределение существующих постоянных затрат для головного офиса 10 000 000 10 500 000 10 700 000

 

Дополнительная информация для всех вариантов:

1. Ожидается, что проект будет длиться 12 лет.

2. Текущая стоимость капитала компании «БалтКирпич» - 10 %.

3. Расчет проводить в рублях. Обменный курс принимать по курсу Банка России на момент проведения расчетов.

 


Поделиться с друзьями:

mylektsii.su - Мои Лекции - 2015-2024 год. (0.009 сек.)Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав Пожаловаться на материал