Контрольные тесты

1. Инвестиционный портфель формируется:

a) только из акций;

b) только из облигаций;

c) только из акций и облигаций;

d) только из акций и наличности;

e)!!! из различных ценных бумаг и других активов.

2. Основные характеристики инвестиционного портфеля – это:

a) риск и рентабельность:

b) риск и затраты;

c) доходность, затраты и риск;

d)!!! риск, доходность и ликвидность;

e) доходность, затраты и ликвидность.

3. Горизонт инвестирования – это:

a) срок окупаемости затрат;

b)!!! срок вложения капитала в инвестиционные активы;

c) срок достижения определенного уровня доходности;

d) срок получения прибыли заданного уровня:

e) срок погашения облигаций.

4. Основные принципы формирования инвестиционного портфеля – это:

a)!!! принцип консервативности, принцип диверсификации, принцип достаточной ликвидности;

b) принцип толерантности, принцип консервативности;

c) принцип агрессивности, принцип толерантности, принцип диверсификации;

d) принцип толерантности, принцип диверсификации, принцип достаточной ликвидности;

e) принцип агрессивности, принцип диверсификации, принцип достаточной ликвидности.

5. Следствием эффективности рынка является:

a)!!! Случайный характер изменений курса акций.

b) Нулевой уровень дисперсии доходности ценных бумаг.

c) Постоянный уровень доходности ценных бумаг.

d) Детерминированный характер зависимости изменений доходности от публичной информации.

6. Ожидаемая доходность портфеля – это:

a) Арифметическая средняя доходностей включенных ценных бумаг.

b)!!! Средневзвешенная от ожидаемых доходностей включенных ценных бумаг.

c) Геометрическая средняя доходностей включенных ценных бумаг.

d) Максимум от величин доходностей включенных ценных бумаг.

7. Ожидаемый риск портфеля – это:

a) Взвешенная сумма рисков отдельных ценных бумаг.

b)!!! Квадратный корень из взвешенной суммы парных ковариаций отдельных ценных бумаг.

c) Среднее геометрическое от рисков ценных бумаг, включенных в портфель.

d) Взвешенное среднее арифметическое от рисков ценных бумаг, включенных в портфель.

8. Модель Марковица предназначена для:

a)!!! Нахождения весов ценных бумаг, минимизирующих риск портфеля.

b) Нахождения весов ценных бумаг, максимизирующих риск портфеля.

c) Максимизации ожидаемой доходности портфеля.

d) Нахождения весов ценных бумаг, максимизирующих доходность портфеля.

9. Основными показателями эффективности портфеля являются:

a)!!! Коэффициент Шарпа; коэффициент Трейнора; индекс Дженсена.

b) Коэффициент альфа, коэффициент бета, дюрация.

c) Коэффициент Шарпа, коэффициент бета, дюрация.

d) Коэффициент альфа, коэффициент бета, индекс Дженсена.

10. Диверсификация инвестиционного портфеля - это:

a)!!! распределение средств между различными объектами инвестиций с целью снижения риска портфеля;

b) равномерное распределение средств портфельных активов;

c) установление определенных пропорций средств, вкладываемых в акции различных эмитентов;

d) упорядочение портфельных активов по уровню их доходности;

e) упорядочение портфельных активов по уровню их риска.

11. Акция была куплена за 100 руб. Через год ее цена стала – 109 руб. За год выплачено дивидендов по 3 руб. на акцию. Какова ее доходность?

a) 1.8%.

b) 9, 1%.

c)!!! 12 %.

d) 6, 54%.

12. Определить ставку дивиденда, если по акции выплачено 60 рублей дивидендов, а текущая цена ее – 1100 руб.:

a)!!! 5, 4%.

b) 6, 1%.

c) 4, 9%.

d) 3%.

13. Риск портфеля роста:

a)!!! Больше, чем портфеля дохода.

b) Меньше, чем портфеля дохода.

c) Такой же, как у портфеля дохода.

d) Значительно меньше, чем портфеля дохода.

14. Модель Марковица – это:

a) Гипотеза эффективности рынка.

b) Слабая форма эффективности рыка.

c)!!! Основа современной теории инвестиционного портфеля.

d) Средняя форма эффективности рынка.

15. Модель Шарпа основанная на зависимости:

a) Риска портфеля от его доходности.

b)!!! Доходности портфеля от индекса рынка.

c) Доходности акций от доходности облигаций.

d) Риска акций от риска облигаций.

16. К активной стратегии относятся:

a)!!! Стратегия акций роста.

b)!!! Стратегия «market timing».

c) Скольжение по кривой доходности.

d) Стратегия «купить и держать».

17. К пассивной стратегии относятся:

a) Стратегия недооцененных акций.

b) Стратегия акций роста.

c) Стратегия «market timing».

d)!!! Скольжение по кривой доходности.

18. Определить коэффициент Трейнора портфеля, если средняя ставка без риска за некоторый период равна 15%, средняя доходность портфеля 24%, а Бета портфеля — 1, 1:

a)!!! 8, 18.

b) 4, 5.

c) 8, 9.

d) 5, 5.

19. Определить коэффициент Трейнора портфеля, если средняя ставка без риска за некоторый период равна 15%, средняя доходность портфеля 21%, а Бета портфеля — 0, 8:

a) 10, 5.

b)!!! 7, 5.

c) 3, 9.

d) 6, 5.

20. Определить коэффициент Шарпа, если ожидаемая доходность портфеля равна 17%, ставка без риска – 10%, а стандартное отклонение – 5%:

a)!!! 1, 4.

b) 5.

c) 2.

d) 1, 3.

21. Определить коэффициент Шарпа, если ожидаемая доходность портфеля равна 18%, ставка без риска – 10%, а стандартное отклонение – 5%:

a)!!! 1, 6.

b) 7.

c) 2, 1.

d) 1, 3

22. Определить коэффициент Шарпа, если ожидаемая доходность портфеля равна 19%, ставка без риска – 10%, а стандартное отклонение – 5%:

a)!!! 1, 8.

b) 5.

c) 2.

d) 1, 3.

23. Определить коэффициент Шарпа, если ожидаемая доходность портфеля равна 21%, ставка без риска – 10%, а стандартное отклонение – 5%:

a)!!! 2, 2.

b) 5.

c) 2.

d) 1, 3

24. Наибольший эффект диверсификации риска портфеля обеспечивают ценные бумаги, имеющие коэффициент корреляции:

a) -0, 91.

b)!!! -1.

c) 0, 25.

d) 0, 5.

25. Наибольший эффект диверсификации риска портфеля обеспечивают ценные бумаги, имеющие коэффициент корреляции:

a) 0, 21.

b)!!! -1.

c) 0, 8.

d) -0, 86.

26. Наибольший эффект диверсификации риска портфеля обеспечивают ценные бумаги, имеющие коэффициент корреляции:

a) 0, 37.

b) -0, 33.

c)!!! -1.

d) 0, 57.

27. Наибольший эффект диверсификации риска портфеля обеспечивают ценные бумаги, имеющие коэффициент корреляции:

a) -0, 1.

b)!!! -0, 88.

c) 0, 25.

d) 0, 5.

28. Наибольший эффект диверсификации риска портфеля обеспечивают ценные бумаги, имеющие коэффициент корреляции:

a) -0, 1.

b) 0, 58.

c) 0, 25.

d)!!! -0, 95.

29. В зависимости от объекта вложения инвестиции классифицируются на:

a)!!! реальные

b)!!! финансовые

c) иностранные

d) государственные

e) коллективные

30. Принцип консервативности инвестиционного портфеля заключается в:

a) Увеличении доходности портфеля.

b) Увеличении риска портфеля.

c) Уменьшении доходности портфеля.

d)!!! Уменьшении риска портфеля.

31. Принцип диверсификации портфеля заключается в:

a) Инвестировании в один вид ценных бумаг.

b) Инвестировании в облигации.

c) Инвестировании в акции.

d)!!! Распределении средств по различным активам.

32. Портфель роста это:

a) Портфель, ориентированный на получение дохода, преимущественно, за счет выплат по купонным процентам

b)!!! Портфель, ориентированный на получение дохода, преимущественно, за счет роста курсовой стоимости ценных бумаг.

c) Портфель, ориентированный на получение дохода, преимущественно, за счет выплат по дивидендам.

d) Портфель, ориентированный на получение дохода, преимущественно, за счет выплат по купонным процентам и дивидендам.

Ответы по контрольным тестам

Глава 1: 1 (a, b); 2 (c, d); 3 (b, c, d, e); 4 (b, c, d, e); 5 (b); 6 (a, c, e); 7 (a, c, e); 8 (b); 9 (c, d, e); 10 (b, c); 11 (a); 12 (a, d); 13 (b, c, d); 14 (a, c).

Глава 2: 1 (d); 2 (a); 3 (b); 4 (a); 5 (d); 6 (a, b); 7 (b); 8 (c); 9 (a); 10 (b); 11 (a); 12 (c); 13 (a); 14 (c); 15 (a); 16 (c); 17 (a); 18 (d); 19 (a).

Глава 3: 1 (b); 2 (a); 3 (a); 4 (c); 5 (b); 6 (a); 7 (a); 8 (b); 9 (b); 10 (b); 11 (c); 12 (a); 13 (c); 14 (b); 15 (d).

Глава 4: 1 (e); 2 (d); 3 (b); 4 (a); 5 (a); 6 (b); 7 (b); 8 (a); 9 (a); 10 (a); 11 (c); 12 (a); 13 (a); 14 (c); 15 (b); 16 (a); 17 (d); 18 (a); 19 (b); 20 (a); 21 (a); 22 (a); 23 (a); 24 (b); 25 (b); 26 (c); 27 (b); 28 (d); 29 (a, b); 30 (d); 31 (d); 32 (b).

Литература

1. Алиев А.Т., Сомик К.В. Управление инвестиционным портфелем. М.: «Дашков и К⁰», 2012

2. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. - Спб.: Питер, 2005

3. Бочаров В.В. Инвестиции. Издательство Питер. 2009

4. Гибсон Р. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми рисками. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2008

5. Евстигнеев В.Р. Портфельные инвестиции в мире и России: выбор стратегии. - М.: Едиториал УРСС, 2002

6. Елисеева И.И., Юзбашев М.М. Обшая теория статистики. М.: Финансы и статистика. 2004

7. Жуков Е.В., Дягтярева О.И., Коршунов Н.М. Рынок ценных бумаг. - М.: ЮНИТИ, 2005

8. Игонина Л.Л. Инвестиции: учебное пособие. - М.: Экономистъ, 2005

9. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента. – М.: ООО «Проспект», 2010

10. Колмыкова Т.С. Инвестиционный анализ. Учебное пособие. М.: Издательство Инфра-М, 2009

11. Корчагин Ю.А. Инвестиционная стратегия. Феникс. 2006

12. Коттл С., Мюррей Р., Блок Ф. Анализ ценных бумаг Грэма и Дода. М: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000

13. Кузнецов Б.Т. Инвестиционный анализ. Учебник. М.: Издательство Юрайт, 2014

14. Первозванский А.А., Первозванская Т.Н. Финансовый рынок: и расчет и риск. М.: ИНФРА-М, 1996.

15. Рынок ценных бумаг /Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова - 2-е изд. - М.: Финансы и статистика, 2002

16. Сомик К.В. Связные структуры экономических событий. М: Финансы и статистика, 2005

17. Сомик К.В. Триарная система управления инвестиционным портфелем. М.: Журнал Аудит и финансовый анализ №6, 2010

18. Герасин А.Н., Сомик К.В. и др. Финансовые вычисления. М: Издательство МГИУ, 2014

19. Тертышный С.А. Рынок ценных бумаг и методы его анализа. - Спб.: Питер, 2004

20. Тихомиров Н.П. «Эконометрика». М., 2003

21. Уотшем Т. Дж. Количественные методы в финансах. - М.: Юнити, 1999

22. Фабоцци Фрэнк Дж. Управление инвестициями: Университетский учебник. - М., 2000

23. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Д.В. Инвестиции. - М.: Инфра-М, 1997