Студопедия

Главная страница Случайная страница

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Пример 2.2.2.






Купим CALL 70000 при волатильности 100%.

Табл. 2.2.4.

Дни\ RIH9              
90 дн              
60 дн              
30 дн              
15 дн              
7 дн              
Экспирация              

Мы видим, что при приближении экспирации, наши опционы дешевеют и это происходит за счет уменьшения временной стоимости, в то время как внутренняя стоимость сохраняется.

Построим график.

Рисунок 2.2.5.

Рассмотрим поведение временных премий.

Табл. 2.2.5

Дни\ RIH9              
90 дн              
60 дн              
30 дн              
15 дн              
7 дн              
0 дн              

При приближении экспирации временные премии убывают и в момент экспирации равны нулю. Мы видим, что при приближении экспирации наша кривая становится все ближе к графику опциона на момент экспирации и в момент исполнения полностью соответствует этой кривой.

 

Рассмотрим, как происходит взаимное изменение внутренней и временной стоимости в предыдущем примере.

Рисунок 2.2.6

Из рисунка видно, при росте выше 70000, временная премия снижается, а внутренняя растет, при падении временная уменьшается, а внутренняя остается нулевой. С приближением времени временная стоимость уменьшается и в момент экспирации становится равной нулю.


Поделиться с друзьями:

mylektsii.su - Мои Лекции - 2015-2024 год. (0.006 сек.)Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав Пожаловаться на материал