Тема 4 Анализ отчёта об изменениях капитала

«Отчет об изменении капитала» входит в состав годовой финансовой отчетности предприятия. Этот документ содержит следующую основную информацию:

- об изменении пассивов, приведенных в разделе «3, Капитал и резервы» Бухгалтерского баланса. Эти сведения приводятся в «Отчете об изменении капитала» в таблице «1. Движение капитала»;

- о величине чистых активов на каждую из дат Бухгалтерского баланса. Эти сведения приводятся в «Отчете об изменении капитала» в таблице «Чистые активы».

«Отчет об изменении капитала» в процессе финансового анализа может быть использован следующим образом:

а) проверка корректности информации Бухгалтерского баланса. Она осуществляется посредством сопоставления остатков каждого из пассивов в обоих документах. Их величины должны совпадать;

б) проверка корректности чистой прибыли, приведенной в «Отчете о прибылях и убытках. Она осуществляется посредством сопоставления этого показателя в обоих документах. Их величины должны совпадать;

в) определение точной величины чистых активов на каждую из дат Бухгалтерского баланса. Отраженная в «Отчете об изменении капитала» стоимость чистых активов рассчитывается бухгалтерией предприятия с использованием всей необходимой информации, включая ту, которая отсутствует в финансовой отчетности. Поэтому приведенные здесь показатели чистых активов являются наиболее точными. Далее их оценку следует осуществлять в соответствие с действующей методологией;

г) анализ факторов, обусловивших изменение пассивов, относящихся к собственным источникам. Этот анализ проводится по таблице «1. Движение капитала». В этой таблице для каждого вида пассивов отражаются наиболее важные факторы, увеличившие и уменьшившие пассив в течение отчетного и предшествующего года. В частности:

1) факторы, изменяющие величину уставного капитала:

1.1) увеличившие уставной капитал:

- дополнительный выпуск акций,

- увеличение номинальной стоимости акций,

1.2) уменьшившие уставной капитал:

- уменьшение номинальной стоимости акций,

- уменьшение количества акций;

2)) факторы, изменяющие величину нераспределенной прибыли:

2.1) увеличившие нераспределенную прибыль:

- чистая прибыль. Этот показатель доложен соответствовать величине чистой прибыли соответствующего периода в «Отчете о прибылях и убытках»,

- переоценка (дооценка) имущества (если она осуществляется посредством изменения этого пассива),

- доходы, относящиеся непосредственно на увеличение капитала,

2.2) уменьшившие нераспределенную прибыль:

- убыток (чистый убыток). Этот показатель доложен соответствовать величине чистого убытка соответствующего периода в «Отчете о прибылях и убытках»,

- дивиденды. Это – величина дивидендов, начисленных в соответствующем периоде,

- переоценка (уценка) имущества (если она осуществляется посредством изменения этого пассива),

- расходы, относящиеся непосредственно на уменьшение капитала. В их составе обычно отражаются текущие и капитальные расходы, финансируемые из чистой и нераспределенной прибыли. Этот вид расходов должен являться объектом повышенного внимания аналитика.

Помимо простейших процедур оценки динамики собственного капитала и отдельных его элементов, рассмотренных выше, следует также рассчитать показатели движения капитала:

1. коэффициент поступления собственного капитала (К_{пост СК}) - показывает, какую часть собственного капитала (СК) от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие средства:

2. коэффициент использования собственного капитала (К_{исп СК}) - показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начинало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:

Эти коэффициенты рассчитываются как по общей величине собственного капитала, так и по составляющим его элементам.

Если коэффициент поступления больше коэффициента использова­ния, то это означает, что в организации идет процесс наращивания соб­ственного капитала, и наоборот.