Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погасить свои платежеспособные обязательства. Анализ платежеспособности необходим не только для предприятия с целью оценки и прогнозирования финансовой деятельности, но и для внешних инвесторов. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы фирмы делятся на группы:

- А1. Наиболее ликвидные активы – все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

- А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

- А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела 2 актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные статьи.

- А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела 1 актива баланса – внеоборотные активы.

- П1. Наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

- П2. Краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.

- П3. Долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства.

- П4. Устойчивые пассивы – статьи раздела 4 пассива баланса «Капитал и резервы», доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей.

А1 > П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Если выполняются три первых неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, необходимо сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Если выполняется четвертое неравенство, это говорит о том, что фирма имеет собственные оборотные средства и соблюдается условие финансовой устойчивости. Для анализа ликвидности баланса была составлена таблица 5.

Как известно, неплатежеспособности (неоплатности) предприятия соответствует неудовлетворительная структура его бухгалтерского баланса. В связи с этим, внутрифирменный анализ финансового состояния предприятия предполагает следующие виды диагностики структуры бухгалтерского баланса.

1) Анализ состояния ликвидности оборотных активов для определения:

- абсолютно ликвидных активов – это денежные средства;

- быстрореализуемых активов – это краткосрочные финансовые вложения, беспрепятственно принимаемые к учету банками бесспорная дебиторская задолженность;

- медленно реализуемых активов – это продукция производственно-технического назначения, незавершенное строительство, расходы будущих периодов;

- труднореализуемых активов – это залежалые производственные запасы, дебиторская задолженность; готовая продукция, не пользующаяся спросом. [25, с.69]

2) Анализ достаточности денежных средств для погашения денежных обязательств предприятия. Этот метод опирается на основополагающий принцип обеспечения платежеспособности предприятия: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств предприятия.

3) Оценка притока денежных средств. Источниками поступлений денежных средств предприятию могут быть:

а) поступления от текущей деятельности:

- выручка от реализации продукции (работ, услуг);

- авансы, полученные от покупателей и прочих контрагентов;

- возврат средств от поставщиков;

- возврат сумм, выданных ранее подотчетным лицам;

- поступление средств по целевому финансированию и др.;

б) поступления от инвестиционной деятельности, которые включают: выручку от реализации основных средств, нематериальных активов, долгосрочных финансовых вложений.

в) поступления от финансовой деятельности, которые включают получение ссуд и займов.

4) Оценка оттока денежных средств. На предприятии может быть множество направлений оттока денежных средств, но основными их направлениями являются:

- оплата счетов поставщиков и прочих контрагентов;

- выплата заработной платы работникам;

- отчисления в фонды социального страхования и обеспечения;

- расчеты с бюджетом по причитающимся к уплате налогам;

- погашение задолженностей по полученным ранее кредитам и т.п.

5) Определение общей потребности предприятии я в денежных средствах, которая равна сумме кредитовых сальдо (это сумма непогашенных в предыдущие периоды обязательств) счетов и текущей потребности предприятия в денежных средствах за анализируемый период.

6) Анализ краткосрочной задолженности по различным ее видам: банкам, за товары и услуги, по оплате труда, по расчетам в различные фонды, по платежам в бюджет, по срокам выплат и т.д.

7) Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности по определенным методикам и формулам.

8) Определение периода кредитования в анализируемом периоде по каждому виду задолженности, который сопоставляют с продолжительностью кредитования в предыдущем периоде, и по тенденции изменения судят об изменении условий получения кредита, которые или улучшились, или ухудшились.

Таблица 8 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за 2013 г.

Из четырех соотношений, характеризующих соотношение активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения, выполняется два, только третье и четвертое. Высоколиквидные активы не покрывают наиболее срочные обязательства организации (разница составляет 132 тыс. руб.). В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств (краткосрочной задолженности за минусом текущей кредиторской задолженности.

Таблица 9 - Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения за 2014 г.

Из четырех соотношений, характеризующих наличие ликвидных активов у организации, выполняются все. Отдельное внимание стоит уделить недостатку платежных средств в соотношении показателей А4 и П4.

Анализ ликвидности предприятия.

Под ликвидностью подразумевается способность активов к быстрой и легкой мобилизации. Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения материальных или иных ценностей в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств.

Ликвидность - способность активов превращаться в деньги быстро и легко, сохраняя фиксированной свою номинальную стоимость. Анализ ликвидности предприятия – анализ возможности для предприятия покрыть все его финансовые обязательства. [25, с.54]

Коэффициент ликвидности - показатель способности компании вовремя выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Таблица 10 - Коэффициент ликвидности за период 2012 - 2014 г.

Коэффициент абсолютной ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода (31.12.2012 г. - 31.12.2014 г.) находится ниже нормативного значения (0, 2), что говорит о том, что значение коэффициента слишком низко и предприятие не в полной мере обеспечено средствами для своевременного погашения наиболее срочных обязательств за счет наиболее ликвидных активов. В 2013 г. - значение показателя абсолютной ликвидности составило 0, 16. На конец анализируемого периода значение показателя возросло, составив 0, 43.

Значение коэффициент критический ликвидности считается нормальным, если его значение попадает в промежуток от 0, 7 до 1. В 2013 и 2014 годах значение коэффициента – 0, 69 и 1, 43.

Коэффициент текущей ликвидности и на начало, и на конец анализируемого периода находится ниже нормативного значения 2, что говорит о том, что значение коэффициента достаточно низкое и предприятие не в полной мере обеспечено собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. На начало анализируемого периода - на 31.12.2012 г. - значение показателя текущей ликвидности составило 0, 54. На конец анализируемого периода значение показателя возросло и составило 1, 43.

Если значение коэффициента обеспеченности собственными средствами меньше 0, 1, то структура баланса компании признается неудовлетворительной.

У ООО «МЧ» в 2012 году значение коэффициента составило - 0, 38, в 2013 – 0, 51 и в 2014 – 0, 59.

По проделанному анализу можно сделать вывод, что уровень платежеспособности ООО «МЧ» является среднепоказательным. поскольку из четырех коэффициентов ликвидности, нормам удовлетворяет только два, это коэффициент обеспеченности собственными средствами (0, 59) и коэффициент критической ликвидности (1, 43)