Оценка вероятности банкротства. В соответствии с законодательными актами под финан.несостоятельностью, или банкротством, предприятия понимается признанная арбитражным судом или объявленная

В соответствии с законодательными актами под финан.несостоятельностью, или банкротством, предприятия понимается признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и/или исполнить обязанность перед государством по уплате налогов и сборов, а также других обязательных платежей в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды.

Основанием для признания предприятия банкротом явл-ся невыполнение ими своих обязательств по оплате товаров, работ, услуг по истечению 3-х месяцев со дня наступления сроков оплаты. Для определения количественных параметров финансового состояния п/п и выявления признаков банкротства следует сразу же после составления очередного бух.баланса рассчитать и проанализировать соотношение таких финансовых показателей как:

Чистая прибыль к сумме всех активов п/п (внеоборотных и оборотных)

Оборотные активы к сумме всех активов.

Все пассивы (обязательства) к сумме всех активов.

Поступление денежной наличности от операций по основной деят-ти ко всем обязательствам.

Чистая прибыль + % за кредит к % по кредиту.

Размер заемных средств к собственным средствам

Критерии:

К тек ликвидностити = оборотные активы (за вычетом расходов будущих периодов) / (кредиторская задолженность + краткосрочные кредиты и займы) > =2

К обеспеченности собственными оборотными средствами = величина собственных оборотных средств/ общая величина оборотных средств> =0, 1

Если показатели ниже – то предприятие банкрот.

Для оценки вероятности банкротства разработаны модели:

Двухфакторная модель:

Z=0, 3877-1, 0736*К_тл+0, 0579*К_зс, где:

К_зс= заемные средства, К_тл- коэф-т текущей ликвидности.

Валюта баланса

Если Z< 0, то п/п вероятнее всего останется платежеспособным,

Если Z> 0, то вероятно банкротство.

Z-счет Альтмана (пяти факторная модель с 1968г.):

Z_счет=1, 2К₁+1, 4К₂+3, 3К₃+0, 6К₄+К₅, где:

К1-доля оборотного капитал в активах п/п,

К2- для нераспределенной прибыли в активах п/п (рентабельность активов),

К3- отношение прибыли от реализации к активам п/п,

К4- отношение рыночной стоимости обыкновенных и привилегированных акций к пассивам п/п,

К5- отношение объема продаж к активам (оборачиваемость активов).

Критерии Z-счета:

Если z< =1, 8, вероятность банкротства очень высокая,

1, 8< z< =2, 7, // - // - высокая,

2, 7< z< =2, 9, // - // - возможна,

z> 2, 9, // - // - очень низкая.

оценка финансового состояния п/п на вероятность банкротсва по показателям Бивера. Данная методика позволяет рассчитать значения показателей (коэффициент бивера, рентабельность активов, финансовый рычаг, коэффициент покрытия) для благополучных п/п, для п/п за 5 лет до банкротства и для п/п за 1 год до банкротства.

метод рейтинговой оценки финансового состояния, разработанный российским ученым Сайфуллиным. На основе рассчитанного значения рейтинга финансовое состояние признается удовлетворительным или подверженным банкротству.