Оценка состава, динамики источников формирования имущества предприятия и методы их анализа.

Имущество предприятия – имущество, состоящее из производственных и непроизводственных фондов, а также другие ценности, стоимость которых отражается в самостоятельном балансе предприятия.

Первоначально баланс Нетто. Для анализа готовится аналитический баланс. Увеличение собственного капитала положительно характеризует финансовое состояние предприятия, при этом необходимо оценить качество собственного капитала, чем больше доля нераспределенной прибыли в составе собственного капитала, тем лучше его качество. Анализируя заемный капитал следует выявить нет ли в их составе просроченных по срокам обязательств, кз рост ее не обоснован значит еть затруднения финансового положения предприятия.

В результате этих процедур получается агрегированный баланс-нетто, который приводится к агрегированному виду В агрегированном виде аналитический баланс-нетто выглядит следующим образом: Актив. Имущество: 1. Иммобилизованные А. 2. Мобильные активы: 2.1. Запасы; 2.2. ДЗ; 2.3. Ден. ср-ва и ц/б. Пассив. Источник им-ва: 1. Собственные ср-ва. 2. Заёмный капитал; 2.1. Долгосрчоные кр. и займы; 2.2 краткосрочные -//-; 2.3. кредиторская задолжен. Практика ФА выработала основные правила чтения фин. отчётов: 1. Горизонтальный (временной). Сравнение каждой позиции отчётности с предыдущим периодом. Недостаток: ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции. 2. Вертика. (структурный) анализ – определение стр-ры итоговых фин. пока-лей с выявл. влияния каждой позиции отчётн. на результат в целом (уд. вес.) 3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшеств. периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики пок-лей. С помощью тренда можно определить прогнозн. значен. Пок-лей. 4. Анализ относит.х показателей (коэфф.) – расчёт отношен. между отдельн. позициями отчёта и определение взаимосвязи пок-лей. 5. Пространств. анализ. Внутрихозя. и межхозяйственный. 6. Бартерный анализ. Анализ влияния отдельн. Пок-лей на итоговые показатели.

80 Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия.

Начинается с построения платежного баланса, в котором все активы сгруппированы по степени ликвидности, а пассивы по срочности наступления обязательств.

Актив: 1. Наиболее ликвидные активы: ДС, КФВ.2.Быстрореализуемые активы: ДЗ до года, от 50 до 100% прочих оборотных активов. 3. Медленнореализуемые активы: Запасы без РБП, ДЗ свыше года, от 50 до 100% прочих оборотных активов, ДФВ.4. Труднореализуемые активы: внеоборотные активы минус ДФВ.

Пассив: 1Наиболее срочные обязательства: КЗ, ссуды непогашенные в срок.2.Краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы. 3.Долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы. 4 Постоянные пассивы: СК минус РБП

Баланс считается абсолютно ликвидным если: А1≥ П1, А2≥ П2,

А3≥ П3, А4≤ П4.Коэффициентный анализ платежеспособности:

Коэф.абс.ликв.=ДС+ КФВ/Краткосрочн. Обяз-ва; Коэф. Промеж.покрытия=ДС+КФВ+ДЗ/ Краткосрочн. Обяз-ва; Коэф.тек.ликв.=Тек.Активы/Текущ.Обяз-ва

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Основной признак ликвидности - формальное превышение стоимости оборотных активов над краткосрочными пассивами. И чем больше это превышение, тем более благоприятное финансовое состояние имеет предприятие с позиции ликвидности.

Актуальность определения ликвидности баланса приобретает особое значение в условиях экономической нестабильности, а также при ликвидации предприятия вследствие его банкротства. Здесь встает вопрос: достаточно ли у предприятия средств для покрытия его задолженности. Такая же проблема возникает, когда необходимо определить, достаточно ли у предприятия средств для расчетов с кредиторами, т.е. способность ликвидировать (погасить) задолженность имеющимися средствами. В данном случае, говоря о ликвидности, имеется в виду наличие у предприятия оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств.

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива.

1) Если выполнимо неравенство А1 > П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса. У организации достаточно для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

2) Если выполнимо неравенство А2 > П2, то быстро реализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

3) Если выполнимо неравенство А3 > П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: A4< =П4

Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

На основе сопоставления групп активов с соответствующими группами пассивов выносится суждение о ликвидности баланса предприятия

Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

· текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: А1+А2=> П1+П2; А4< =П4

· перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: А3> =П3; А4< =П4

· недостаточный уровень перспективной ликвидности: А4< =П4

· баланс не ликвиден: А4=> П4

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности

= (ДС + КФВ) /Тек обяз ≥ 0, 25