Анализ платежеспособности организации

Платёжеспособность - это возможность организации погашать свои платёжные обязательства наличными денежными ресурсами. Различают текущую платежеспособность, которая сложилась на текущий момент времени, и перспективную платежеспособность, которая ожидается в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Текущая (техническая) платежеспособность означает наличие в достаточном объеме денежных средств и их эквивалентов для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. В связи с этим основными индикаторами текущей платежеспособности является наличие достаточной суммы денежных средств и отсутствие у организации просроченных долговых обязательств.

Перспективная платежеспособность обеспечивается согласованностью обязательств и платежных средств в течение прогнозного периода, которая в свою очередь зависит от состава, объемов и степени ликвидности текущих активов, а также от объемов, состава и скорости созревания текущих обязательств к погашению.

При внутреннем анализе платежеспособность прогнозируется на основании изучения денежных потоков. Внешний анализ платежеспособности осуществляется на основе изучения показателей ликвидности.

Анализ платёжеспособности можно сделать с помощью бухгалтерского баланса, для чего сравнивают платёжные средства со срочными платежами.

Платёжные средства находятся в активе баланса - это денежные средства в кассе, на расчётном и валютном счетах, авансы выданные поставщикам, расчёты с дебиторами. Срочные платежи находятся в пассиве баланса - это задолженность по оплате труда, бюджету, социальному страхованию, внебюджетным платежам. На основании этих данных определяют коэффициент платёжеспособности как отношение суммы платёжных средств к сумме срочных платежей. Организация считается платёжеспособной если коэффициент платёжеспособности > 1.

Дополнительно рассчитывают показатели: коэффициент платёжеспособности (отношение собственных средств к итогу баланса); коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (отношение собственных средств к долгосрочным и краткосрочным обязательствам); коэффициент соотношения собственных средств и долгосрочных обязательств (отношение собственных средств к долгосрочным обязательствам); коэффициент уровня возврата долгосрочных обязательств (отношение прибыли к выплачиваемым процентам по долгосрочным кредитам); доля собственных средств в долгосрочных активах (отношение долгосрочных активов (основные средства + нематериальные активы) к собственным средствам).

Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой — платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 мес.).

Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок со счетов банков и других.

Платежный календарь обеспечивает ежедневный контроль за поступлением и расходованием денежных средств, определяет приоритетность платежей по степени их влияния на финансовые результаты. Он является важным инструментом оперативного управления текущей платежеспособностью организации.

Степень платежеспособности общая определяется как частное от деления общей суммы заемных средств организации на среднемесячную выручку. Данный показатель характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами его заемных средств и сроками возможного погашения. Он в свою очередь детализируется на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе по внутренним расчетам.

Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам вычисляется как частное отделения суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку.

Коэффициент задолженности другим организациям вычисляется как частное отделения суммы обязательств по строкам «поставщики и подрядчики», «векселя к уплате», «задолженность перед дочерними и зависимыми обществами», «авансы полученные» и «прочие кредиторы» на среднемесячную выручку.

Коэффициент задолженности фискальной системе вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед государственными небюджетными фондами» и «задолженность перед бюджетом» на среднемесячную выручку.

Коэффициент внутреннего долга вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам «задолженность перед персоналом организации», «задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов», «доходы будущих периодов», «резервы предстоящих расходов», «прочие краткосрочные обязательства» на среднемесячную выручку.

Данные показатели характеризуют оборачиваемость по соответствующей группе обязательств организации: в какие сроки (за сколько месяцев) она может рассчитаться со своими кредиторами, если всю выручку направить на расчеты с ними.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяется как отношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) к среднемесячной выручке.

Для характеристики состояния расчетов с бюджетом и отражения платежной дисциплины организации рассчитывают коэффициенты исполнения текущих обязательств перед федеральным бюджетом, бюджетом субъекта Российской Федерации, местным бюджетом, государственными внебюджетными фондами и пенсионным фондом путем отношения суммы уплаченных налогов к величине начисленных налогов за отчетный период.

В ходе анализа следует также выяснить, достаточны ли доходы для выплаты процентов по заемному капиталу. Источником для их погашения является общая сумма брутто-прибыли (до выплаты процентов и налогов). Чтобы кредиты и займы считать безопасными, брутто-прибыль, по мнению многих аналитиков, должна в 3—4 раза превышать требования по выплате процентов.

Таким образом, понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность организации. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. организация может быть платежеспособной на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.