Расчет показателей экономической эффективности проекта

Расчет производится по следующим показателям:

1.Чистый дисконтированный доход (с учетом фактора времени), или чистая текущая стоимость NPV:

,

если ,

где a_t - коэффициент дисконтирования; — результаты, достигнутые на t- м шаге расчета, тыс. руб.; - капитальные вложения (инвестиции) первого шага, тыс. руб.; Е - норма дисконта; t - номер шага расчета, год, месяц, квартал; Т - горизонт расчета, лет.

NPV определяют по шагам и нарастающим итогом (интегральный эффект).

Если NPV > 0, т. е. положителен, то вариант модернизации оборудования или внедрения новой техники - эффективен.

В состав Rt, входят следующие величины:

,

где - чистая прибыль (с учетом вычета налогов), тыс. руб.; -амортизационные отчисления, тыс. руб.

Прирост чистой прибыли

,

где - прирост прибыли, тыс. руб.; Н - сумма налогов, тыс. руб. Прирост прибыли рассчитывается по следующим направлениям:

а) если , то изменение прибыли

,

где - себестоимость единицы продукции до и после внедрения, руб.; - прирост годовой продукции в натуральном выражении;

б) если , то изменение прибыли

,

где , - цена на продукцию до и после внедрения, руб.; -годовой выпуск продукции в натуральном выражении до внедрения; - себестоимость единицы продукции до и после внедрения, руб.;

в) если , то изменение прибыли:

.

2. Индекс доходности (рентабельности) PI:

.

Если , то вариант модернизации оборудования или внедрения новой техники эффективен.

3. Срок окупаемости капитальных вложений (период возврата капитальных вложений) :

.

Если , то вариант модернизации оборудования или внедрения новой техники эффективен.

На основании вышеперечисленных расчетов составляется сводная таблица изменения денежных потоков и показателей эффективности инвестиционных проектов (табл. 5.2).

Таблица 5.2

Изменение денежных потоков и показателей
эффективности проектов

Наименование показателей	Условные обозна­чения	Единицы измерения	Значения показателя по шагам расчета
Год 1	Год 2	Год 3
I. Денежные притоки		тыс.руб
1 Экономия материальных затрат		тыс.руб
2 Экономия зарплаты		тыс.руб
3 Экономия за счет сокращения брака		тыс.руб
II. Денежные оттоки		тыс.руб
1 Затраты на модернизацию (инвестиции)		тыс.руб
2 Затраты на содержание и эксплуатацию оборудования		тыс.руб
III. Прибыль от продаж		тыс.руб
IV. Чистая прибыль		тыс.руб
V. Амортизация оборудования		тыс.руб
VI. Чистый приток от операций		тыс.руб
VII. Коэффициент дисконтирования
VIII. Чистый дисконтированный доход	NPV	тыс.руб
IX. Чистый дисконтированный доход нарастающим итогом (интегральный эффект)	NPV`	тыс.руб
X. Индекс доходности	PI
XI. Срок окупаемости (период возврата кап. вложений)		лет

Проводимая модернизация оборудования или внедрение новой техники требует дополнительных капитальных вложений (инвестиций).

Источниками финансирования (инвестиций) могут быть: прибыль предприятия; краткосрочные и долгосрочные ссуды и прочие.

Финансовый профиль проекта (рис. 5.1) представляет собой графическое изображение динамики дисконтированного чистого денежного потока, рассчитанного нарастающим итогом.

Рис. 5.1. Финансовый профиль проекта:

Т_{возврата} - период возврата инвестиций; Т_{окупаемости} - период окупаемости проекта; I этап – инвестирование производственных затрат; II этап – возврат вложенного капитала; III этап – получение доходов.

Планирование себестоимости продукции и основных технико-экономических показателей

В данном разделе необходимо рассчитать себестоимость продукции после внедрения мероприятия и провести корректировку основных технико-экономических показателей деятельности предприятия.

Планирование себестоимости продукции

В результате модернизации оборудования или внедрения новой техники и произведенных расчетов необходимо определить изменения (корректировку) по следующим статьям расходов калькуляции себестоимости продукции.

1.Снижение затрат на сырье, основные материалы, покупные
полуфабрикаты, вспомогательные материалы, топливо, энергию на
единицу продукции определяется по следующим формулам:

Если , то вместо ставится .

Себестоимость единицы продукции по соответствующим затратам по проекту составит

где - себестоимость единицы продукции соответ­ствующих затрат базового варианта, руб.

2. При сокращении трудоемкости продукции определяют снижение заработной платы производственных рабочих :

.

Себестоимость единицы продукции по проекту составит:

,

где - - себестоимость единицы продукции по заработной плате базового варианта, руб.

3. За счет сокращения трудоемкости ремонта определяют снижение расходов по содержанию и эксплуатации оборудования

4. В результате сокращения брака определяет снижение расходов по статье «Потери от брака»:

.

5. Изменения условно-постоянных расходов определяют следующим образом. За счет увеличения выпуска продукции , снижения расходов по содержанию и эксплуатации оборудования на единицу продукции :

;

где - расходы на содержание и эксплуатацию оборудования, годовые базовые, тыс. руб.; - дополнительные текущие расходы, связанные с содержанием и эксплуатацией оборудования.

В себестоимости единицы продукции затраты по содержанию и эксплуатации оборудования по проекту :

,

где - расходы по содержанию и эксплуатации оборудования (базовые) в себестоимости единицы продукции, руб.

Снижение цеховых расходов на единицу продукции :

,

где - цеховые расходы (годовые базовые), тыс. руб.

Изменение цеховых расходов (по проекту ) в себестоимости единицы продукции:

,

где - себестоимость единицы продукции по цеховым расходам (базовый), руб.

Снижение общезаводских расходов на единицу продукции :

,

где - общезаводские расходы (годовые базовые), тыс. руб.

Изменение по общезаводским расходам (по проекту ) в себестоимости единицы продукции:

,

где - себестоимость единицы продукции по общезаводским расходам (базовые), руб.

Если , то снижение расходов по содержанию и эксплуатации оборудования на единицу продукции в результате сокращения трудоемкости ремонта составит:

.

Если , то происходит экономия материальных затрат, увеличение расходов по содержанию и эксплуатации оборудования на единицу продукции составит

.

При цеховые и общезаводские расходы на единицу продукции не изменяются по проекту .

,

где , — цеховые и общезаводские расходы на единицу продукции (базовые), руб.

Общее снижение себестоимости продукции по всем факторам :

.

Полученные данные необходимо сравнить с расчетами раздела 5.2.

На основании представленных выше расчетов определяют калькуляцию себестоимости продукции (табл. 5.3).

Таблица 5.3

Калькуляция себестоимости (указать вид продукции).
Годовой выпуск продукции по проекту (указать объем продукции)

Корректировка основных технико-экономических показателей

1.Товарная продукция по проекту, если

,

где -товарная продукция базовая, тыс. руб.; - цена единицы продукции базовая, руб.

Если ,

,

где — цена единицы продукции по проекту, руб.

Если , то товарная продукция по проекту равна:

Если , товарная продукция по проекту.

2. Производительность труда ППП и рабочего по проекту соответственно

,

где - среднесписочная численность ППП или рабочих по проекту, чел.:

,

где - среднесписочная численность ППП или рабочих (базовая), чел.

- изменение по проекту, чел.

3. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов по проекту:

,

где - среднегодовая стоимость основных производственных фондов (базовая), тыс. руб.; - изменение по проекту, тыс. руб.

4. Фондоотдача по проекту, руб./руб.:

.

5. Фондовооруженность труда по проекту, тыс.руб./чел.:

.

6. Материалоемкость продукции: затраты на единицу продукции по сырью, основным и вспомогательным материалам, топливу, энергии, руб.

7. Прибыль по проекту рассчитывают следующим образом:

- если в результате внедрения новой техники происходит прирост годового выпуска продукции в натуральном выражении , то прибыль по проекту:

где — базовая прибыль до внедрения новой техники, тыс. руб.

- если в результате внедрения новой техники годовой выпуск продукции в натуральном выражении не изменяется, а повышается качество продукции , то прибыль по проекту равна:

- если в результате внедрения новой техники не изменяется годовой выпуск продукции в натуральном выражении и повышение качества продукции , то прибыль по проекту:

- если в результате внедрения новой техники не изменяется годовой выпуск продукции в натуральном выражении и цены , то прибыль по проекту:

8. Уровень общей рентабельности производства по проекту, %

где - среднегодовая стоимость нормируемых оборотных средств, тыс. руб.

Уровень рентабельности отдельных видов продукции по проекту, %

Все виды расчетов сводят в табл. 5.4.

Таблица 5.4