Система государственных органов власти, регулирующих рынок ценных бумаг

Органы, осуществляющие государственное регулирование рынка ценных бумаг, можно разделить на три группы:

1) органы общей компетенции (Президент РФ, Правительство РФ, Федеральное собрание);

2) профильные органы (к ним в настоящее время относится Банк России и Министерство финансов);

3) органы, осуществляющие отдельные полномочия на рынке ценных бумаг.

Рисунок 3. Органы, осуществляющие регулирование рынка ценных бумаг на федеральном уровне

К профильным органам, осуществляющим регулирование рынка ценных бумаг, в настоящее время относятся Банк России (ЦБ РФ) и Министерство финансов. Исторически количество профильных органов было больше.

Историческая справка (выделить шрифтом при верстке)

Указом Президента РФ «О мерах по государственному регулирова­нию рынка ценных бумаг в Российской Федерации» от 4 ноября 1994 г. главным координирующим органом на рынке ценных бумаг стала Феде­ральная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку при Правительстве РФ (позже Федеральная комиссия по рынку ценных бумаг — ФКЦБ России) В 2004 г. функции по регулированию рынка ценных бумаг были переданы Федеральной службе по финансовым рынкам – ФСФР России. В 2013 г.ФСФР была упразднена и её функции переданы в ведение Центрального банка в соответствии с указом Президента РФ от 25.07.2013 № 645.

Рисунок 4. Изменение компетенции органов государственной власти по регулированию рынка ценных бумаг

В настоящее время сохранили силу некоторые нормативные акты ФК ЦБ РФ, ФСФР РФ. Основным регулятором на рынке является Банк России (ЦБ РФ).

С 1 сентября 2013 г. основные функции по регулированию рынка ценных бумаг осуществляет Банк России (Центральный банк). Функции и полномочия Банка России определены главой 12 закона «О рынке ценных бумаг».

Банк России:

- разрабатывает во взаимодействии с Правительством Российской Федерации основные направления развития финансового рынка;

- разрабатывает и утверждает требования к осуществлению профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, к операциям с ценными бумагами, нормы допуска ценных бумаг к их публичному размещению, обращению, котированию и листингу, расчетно-депозитарной деятельности, правила ведения учета и составления отчетности эмитентами и профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

- устанавливает порядок и осуществляет лицензирование различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, а также приостанавливает или аннулирует указанные лицензии в случае нарушения требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах;

- определяет стандарты деятельности инвестиционных, негосударственных пенсионных, страховых фондов и их управляющих компаний, а также страховых компаний на рынке ценных бумаг;

- осуществляет контроль за соблюдением эмитентами, профессиональными участниками рынка ценных бумаг, саморегулируемыми организациями профессиональных участников рынка ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах, стандартов и требований, утвержденных Банком России;

- в целях противодействия легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, контролирует порядок проведения операций с денежными средствами или иным имуществом, совершаемых профессиональными участниками рынка ценных бумаг;

- обеспечивает раскрытие информации о зарегистрированных выпусках ценных бумаг, профессиональных участниках рынка ценных бумаг и регулировании рынка ценных бумаг;

- устанавливает квалификационные требования к работникам профессиональных участников рынка ценных бумаг

- разрабатывает проекты нормативных актов (за исключением законодательных), связанных с вопросами регулирования рынка ценных бумаг, лицензирования деятельности его профессиональных участников, саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг, контроля за соблюдением законодательных и нормативных актов о ценных бумагах, проводит их экспертизу;

- ведет реестр профессиональных участников рынка ценных бумаг, содержащий данные о выданных, приостановленных и об аннулированных лицензиях на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

- обращается в арбитражный суд с иском о ликвидации юридического лица, нарушившего требования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и о применении к нарушителям санкций, установленных законодательством Российской Федерации;

- осуществляет надзор за соответствием объема выпуска эмиссионных ценных бумаг их количеству в обращении;

- устанавливает требования к организации и осуществлению профессиональными участниками рынка ценных бумаг внутреннего контроля и аудита, к организации системы управления рисками.

Функции Министерства финансов на рынке ценных бумаг определяются Постановлением Правительства РФ от 30 июня 2004 г. N 329 «О Министерстве финансов Российской Федерации». Министерство финансов – это федеральный орган исполнительной власти, осуществляющий функции по выработке государственной политики и нормативно-правовому регулированию в сфере бюджетной, налоговой, страховой, валютной, банковской деятельности, государственного долга, обращения драгоценных металлов и драгоценных камней, инвестирования средств для финансирования накопительной части трудовой пенсии. Министерство финансов выполняет отдельные полномочия по регулированию рынка ценных бумаг. В частности, Минфин принимает нормативные акты, которые устанавливают:

- порядок формирования государственного регистрационного номера, присваиваемого выпускам государственных и муниципальных ценных бумаг и иных долговых обязательств;

- отчеты об итогах эмиссии государственных ценных бумаг Российской Федерации;

- стандарты раскрытия информации о государственных ценных бумагах субъектов Российской Федерации или муниципальных ценных бумагах, содержащейся в решении о выпуске (дополнительном выпуске) государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации или муниципальных ценных бумаг и отчете об итогах эмиссии этих ценных бумаг;

- условия эмиссии и обращения государственных ценных бумаг Российской Федерации и решения об эмиссии выпуска (дополнительного выпуска) государственных ценных бумаг Российской Федерации.

Минфин выполняет функции эмитента государственных ценных бумаг Российской Федерации, т.е. выпускает ценные бумаги от имени Российской Федерации.

Помимо профильных органов регулирование некоторых видов правоотношений на рынке ценных бумаг осуществляют и иные органы исполнительной власти. Так, Федеральная антимонопольная служба осуществляет контроль соблюдения антимонопольного законодательства и иных нормативных правовых актов, регулирующих отношения, связанные с защитой конкуренции на рынке ценных бумаг, принимает меры по предупреждению и пресечению нарушений антимонопольного законодательства на рынке ценных бумаг. Росфинмониторинг осуществляет контроль и надзора за выполнением юридическими и физическими лицами требований законодательства РФ о противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма, привлечение к ответственности лиц, допустивших нарушение этого законодательства. Федеральная налоговая служба осуществляет контроль за полнотой уплаты налогов участниками рынка ценных бумаг.