Вопрос 4. Доходность вложений в ценные бумаги

При инвестировании денежных средств в ценные бумаги инвестора не в последнюю очередь интересуют те доходы, которые он получит, и доходность вложений.

Доходы инвестора складываются из дивидендов по акциям, купонных (процентных) выплат по облигациям, а также из положительной разницы между ценой продажи и ценой покупки ценных бумаг.

Доходность вложений определяется как отношение всех доходов от ценных бумаг к затратам на приобретение этих ценных бумаг, выраженное в процентах. При этом, поскольку периоды владения ценной бумагой в каждом конкретном случае разные, доходность

приводится к годовой доходности (в пересчете на год). Рассмотрим несколько формул расчета доходности.

Доходность за период владения ценной бумагой:

доходность за период владения ценной бумагой цена продажи ценной бумаги

цена покупки ценной бумаги

доходы по ценной бумаге, полученные за период владения

(дивиденды или проценты)

период владения ценной бумагой в годах или днях

Доходность облигации к погашению:

доходность облигации к погашению номинал облигации

цена покупки облигации

доходы по облигации в виде процентных выплат за период до погашения период до погашения в годах или днях.

Краткие выводы

1. Инвестиции – это вложения свободных денежных средств в различные активы с целью получения прибыли. Они могут осуществляться как в финансовые, так и в реальные активы.

2. Основными целями инвестирования являются надежность, доходность, рост и ликвидность вложений.

3. В рыночной экономике инвестиции играют основную роль в финансировании производства,

его развития, в структурной перестройке экономики.

4. Инвестиции в ценные бумаги могут осуществляться индивидуально и через коллективные инвестиционные фонды, которые обеспечивают инвестору ряд преимуществ: профессиональное управление активами, снижение риска инвестирования и затрат на управление, надежность вложений, а также налоговые льготы.

5. Защита прав инвесторов – это одна из ключевых проблем российского рынка ценных бумаг.

Для ее решения необходимы усилия государства для развития эффективно функционирующего рынка на территории всей страны, ускоренное формирование информационной

инфраструктуры, комплекс мер по исполнению положений закона, защищающего права инвесторов.

Лекция 12. Инвестиционные фонды

У любого инвестора есть два пути инвестирования в ценные бумаги: покупать ценные бумаги