Региональный инвестиционный климат и его составляющие

Инвестиционный климат страны является наиболее обобщенной характеристикой инвестиционных процессов в субъектах РФ и представляет собой сложившуюся в течении ряда лет совокупность различных социально-экономических, природных, экологических, политических и других условий определяющих масштабы, объем и темпы привлечения инвестиций в основной капитал региона. В каждом регионе РФ с одной стороны объективно существуют некоторые заданные условия и предпосылки для осуществления инвестиционной деятельности (например, в виде природных богатств, географического положения, состояние производственной инфраструктуры и политической стабильности и др.) и, с другой стороны, имеет место субъективная деятельность инвесторов по использованию этих объективно существующих условий и предпосылок. Таким образом, степень благоприятности инвестиционного климата региона определяется совокупным воздействием объективных и субъективных факторов инвестирования.

На макроуровне это понятие включает в себя показатели политической, экономической и социальной среды для инвестиций. На микроуровне инвестиционный климат проявляет себя через двусторонние отношения инвестора и конкретных государственных органов, хозяйственных субъектов-поставщиков, клиентов, банков, а также трудовых коллективов государства-реципиента инвестиций.

Региональный инвестиционный климат представляет собой систему правовых, экономических и социальных условий инвестиционной деятельности, формирующихся под воздействие широкого круга взаимосвязанных процессов, подразделяющихся на свои макро-, микро- и собственно региональные уровни управления, отражающие как объективные возможности региона к развитию и расширению инвестиционной деятельности, характеризующие его инвестиционный потенциал, так и условия деятельности инвесторов, создающих предпосылки для проявления устойчивых инвестиционных мотиваций и оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков.

Составляющая инвестиционного климата региона - это его инвестиционная привлекательность, которая представляет собой совокупность различных объективных возможностей и ограничений, обуславливающих интенсивность привлечения инвестиций в регион, или инвестиционную активность в регионе, представляющей собой вторую составляющую инвестиционного климата.

В свою очередь в составе инвестиционной привлекательности выделяются также 2 составляющие: объективные возможности региона по привлечению инвестиций представляют собой инвестиционный потенциал региона, а объективные ограничения, препятствующие реализации таких возможностей – это разнообразные региональные инвестиционные риски, наличие которых определяет вероятность неполной реализации инвестиционного потенциала региона.

Инвестиционный потенциал региона складывается из следующих основных частных потенциалов:

- ресурсно-сырьевого (обеспеченность производственными и сырьевыми ресурсами)

- трудового (трудовые ресурсы и их уровень квалификации)

- инновационного (уровень развития науки и внедрения достижений НТП в регионе)

- институционального (степень развития ведущих институтов рыночной экономики)

- инфраструктурного (географическое положение региона и его инфраструктурная обеспеченность)

- финансового (объем налоговой базы и прибыльность предприятий региона)

- потребительского (совокупная покупательная способность населения региона)

Инвестиционный риск представляет собой совокупность различных рисков каждого региона, влияющих на него в той или иной степени. В значительной степени инвестиционный риск в регионе обуславливают следующие типы рисков: экономический, финансовый, политический, социальный, экологический, криминальный и законодательный, причем важнейшей составляющей инвестиционного риска является законодательство.

Среди общих факторов, оказывающих наибольшее влияние на предпочтения инвесторов и относящихся к наиболее существенным элементам инвестиционного климата региона, выделяют следующие

1. Политические факторы:

- авторитетность местной власти

- стабильность законодательных и общественных структур

- распределение власти между различными политическими группами и партиями

- состояние межнациональных отношений

- степень развития законодательной базы

- наличие механизмов гарантии и защиты инвестиций

- юридические условия инвестирования в те или иные отрасли

2. Социальные факторы

- социальные условия проживания населения

- уровень социальной напряженности

- наличие социальных конфликтов

- уровень развития социальной сферы

3. Экономические (наиболее влиятельные) факторы

- структура экономики региона

- тенденции в экономическом развитии регион

- сложившийся уровень инвестиционной активности

- емкость существующего местно рынка

- экономическая политика правительства по развитию инвестируемых отраслей

- возможность перевода дивидендов за рубеж

- уровень инфляции

- наличие высокоэффективных инвестиционных объектов

4. Экологические факторы

- уровень загрязнения окружающей среды

- природно-климатические условия в регионе

5. Криминальные факторы

- коррумпированность структур власти

- уровень преступности в регионе

6. Финансовые факторы

- степень сбалансированности регионального бюджета и финансов предприятий

- система налогообложения

- состояние платежного баланса и прибыльность предприятий региона

7. Ресурсно-сырьевые факторы

- обеспеченность региона природными ресурсами

8. Трудовые факторы

- наличие трудовых ресурсов и уровень их квалификации

- профессионально-образовательный уровень трудовых ресурсов

9. Производственные факторы:

- особенности отраслевой специализации

- наличие и размещение необходимых для производства компонентов: энергии, сырья, оборудования, инфраструктуры и т.д.

10. Инновационные факторы:

- уровень развития науки

- уровень разработки и внедрения достижений НТП в регионе

- интеллектуально-образовательный уровень населения

11. Инфраструктурные факторы:

- территориально-географическое положение региона

- инфраструктурная освоенность, обустроенность и обеспеченность региона

- развитие системы телекоммуникаций

- наличие инвестиционной инфраструктуры

- степень развития инфраструктуры рыночной экономики