Виды ценных бумаг. Ценной бумагойявляется документ установленной формы и обязательных реквизитов удостоверяющий имущественные права

Ценной бумагой является документ установленной формы и обязательных реквизитов удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. ЦБ - это форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной формы, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке и приносить доход. ЦБ - это такая форма фиксации денежных отношений между участниками рынка, которая сама является объектом этих отношений, т.е. заключение сделки или какого-либо соглашения между его участниками состоит в передаче, или купле-продаже ЦБ в обмен на деньги или товар. ЦБ - представитель капитала, явл-ся фиктивным капиталом.

К ценным бумагам относятся государственные ценные бумаги, ценные бумаги субъектов РФ, органов местного самоуправления, корпоративные облигации, акции, векселя, чеки, жилищные сертификаты, инвестиционные паи, приватизационные ценные бумаги, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские сберегательные книжки на предъявителя.

Ликвидность ценной бумаги - это возможность ее быстрой продажи без существенных потерь стоимости.

Эмиссионные ценные бумаги - акции и облигации.

Рынок первичный и вторичный.

Акция - эмиссионная ЦБ, закрепляющая права ее держателя(акционера) на получение части прибыли АО в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акции бывают привилегированные, кумулятивные, конвертируемые.

По всем привилегированным акциям выплачиваются повышенные гарантированные дивиденды. Кумулятивные акции обладают свойством накапливать невыплаченные ранее дивиденды. Конвертируемые акции обычно обладают свойством обмениваться на несколько простых.

Чтобы акции поступили в продажу требуется осуществить их первичное размещение. В результате выделяют первичный и вторичный рынок ценных бумаг. Существуют несколько первичного размещения акций. Предложение первичного размещения акций называется андеррайтингом.

Чтобы акции могли продаваться на бирже, или требуется пройти процедуру листинга. Условия листинга на каждой фондовой бирже свои. Процессом листинга занимается котировочная комиссия биржи. После процедуры листинга акции уже продаются на бирже или котируются.

Облигация - ценная бумага, удостоверяющая право ее владельцу на переданную фирме сумму и получение определенного дохода. Отличие акционера от облигационера в том, что владелец акций – хозяин, хотя бы частичный, фирмы, а владелец облигаций – ее кредитор.

Между облигацией и закладной по сути не существует разницы. Разница лишь в форме, поэтому все облигации разделяют по видам заклада:

1. Первозакладные обычно выпускаются фирмой под заклад физических активов;

2. Второзакладные в продажу выпускаются в ситуациях, когда первозакладные облигации уже проданы;

3. Облигации под заклад других ценных бумаг обычно выпускаются фирмой, если ей в силу определенных причин не хочется расставаться с финансовыми активами;

4. Беззакладные могут выпускаться в нескольких случаях: когда фирме не требуется залога; торговыми компаниями, у которых нет физических активов; когда не до конца определены права собственности и т.д.

Производные ЦБ – удостоверяют право владельца на покупку или продажу первичных ЦБ. Это ваучер (дал право на приобретение акций приватизируемых предприятий), опцион (передает право на покупку или продажу другой ЦБ по определенной цене до и (или) на определенную будущую дату).

Депозитные (для ЮЛ) и сберегательные (для физ. лиц) сертификаты - свидетельства банков о внесении средств, дающие право на получение вклада и оговоренных процентов. Это разновидность срочных вкладов, которые могут быть перепроданы. Продаются на фондовых биржах.

Вексель – долговое обяз-во, составленное по определенной з-ном форме и дающее его владельцу безусловное право требовать оговоренную сумму по истечению указанного срока.

Простой В.- составляется должником (векселедателем) и содержит его обязательство выплатить обозначенную сумму кредитору (векселедержателю). Переводной. В. (тратта) - составляется кредитором (трассантом) и содержит приказ должнику (трассату) об уплате обозначенной суммы предъявителю векселя (ремитенту).