Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
ОАО РЖД за период 2012-2014 гг.
|
|
| Наименование показателя | На 31 декабря 2014 г., в млн. руб. | Удельный вес, в % | На 31 декабря 2013 г., в млн. руб. | Удельный вес, в % | На 31 декабря 2012 г., в млн. руб. | Удельный вес, в % |
| КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Капитал, приходящийся на долю акционера материнской компании Уставной капитал | 51, 95% | 55, 29% | 54, 14% | |||
| Нереализованный убыток по финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи (за вычетом налога на прибыль) | - | (517) | -0, 01% | (294) | -0, 01% | |
| Резерв от переоценки инвестиционной недвижимости | 0, 43% | 0, 36% | 0, 32% | |||
| Нераспределенная прибыль и прочие резервы | 0, 56% | 1, 57% | 6, 88% | |||
| Неконтрольные доли участия | 0, 57% | 0, 43% | 0, 40% | |||
| Итого капитал | 53, 51% | 57, 64% | 61, 73% | |||
| Долгосрочные обязательства Отложенные налоговые обязательства | 0, 68% | 0, 74% | 1, 83% | |||
| Долгосрочные заемные средства | 19, 39% | 16, 90% | 10, 72% | |||
| Обязательства по финансовой аренде, за вычетом текущей части | 0, 83% | 0, 74% | 0, 36% | |||
| Чистые обязательства перед работниками по планам с установленными выплатами | 4, 81% | 6, 84% | 7, 50% | |||
| Обязательства по производным финансовым инструментам | 0, 57% | 0, 49% | 0, 39% | |||
| Прочие долгосрочные обязательства | 0, 35% | 0, 56% | 0, 21% | |||
| Итого долгосрочные обязательства | 26, 68% | 26, 27% | 21, 01% | |||
| Краткосрочные обязательства Кредиторская и прочая задолженность | 7, 02% | 7, 31% | 7, 87% | |||
| Авансы, полученные за перевозку | 1, 99% | 1, 89% | 1, 89% | |||
| Обязательства по финансовой аренде, текущая часть | 0, 46% | 0, 35% | 0, 16% | |||
| Задолженность по налогу на прибыль | 0, 04% | 0, 02% | 0, 12% | |||
| Задолженность по налогам (кроме задолженности по налогу на прибыль) | 1, 41% | 1, 09% | 1, 06% | |||
| Краткосрочные заемные средства | 4, 65% | 2, 20% | 2, 87% | |||
| Обязательства по производным финансовым инструментам | 0, 27% | 0, 08% | 0, 07% | |||
| Резервы и прочие краткосрочные обязательства | 3, 64% | 3, 05% | 0, 34% | |||
| Обязательства, непосредственно связные с активами, классифицированными как предназначенные для продажи | 0, 34% | 0, 10% | - | |||
| Итого краткосрочные обязательства | 19, 81% | 16, 09% | 17, 26% | |||
| Итого капитал и обязательства | 100, 00% | 100, 00% | 100, 00% |
Рисунок 2. Структура пассива баланса ОАО РЖД за 2012-2014 гг.
Как отмечено на рисунке 2, основной удельный вес в формировании пассива ОАО РЖД составляет основной капитал (от 53 до 62%) и уже затем обязательства, в частности долгосрочные обязательства общества (от 21 до 27%).
Подводя итог, можно сказать, что структура оборотных (текущих) активов определяет финансовую принадлежность ОАО РЖД.
Далее перейдем к горизонтальному анализу (динамика оборотных и внеоборотных активов предприятия) бухгалтерского баланса открытого акционерного общества “Российские железные дороги”. В качестве базового года, для расчетов, возьмем 2012 г.
Рисунок 3. Анализ динамики оборотных и внеоборотных активов ОАО РЖД за 2012-2014 гг.
В результате горизонтального анализа, предоставленного на рисунке 3, можно сделать следующие выводы: темп роста долгосрочных активов за период 2012-2014 гг. составит 108, 26%, а темп роста текущих активов – 115, 47%.
Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО “Российские железные дороги”
Теперь перейдем к анализу финансовой устойчивости ОАО РЖД, посчитав следующие показатели:
Таблица 4. Показатели оценки финансовой устойчивости
| Наименование показателя | Описание показателя | Формула расчета | Расчеты показателей в соответствии с представленным балансом за период с 2012 по 2014 г. | Для справки, данные баланса ОАО РЖД, в млн. руб. |
| Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой автономии) | Данный показатель характеризует долю собственного капитала в структуре совокупного капитала предприятия. Чем выше значение коэффициента, тем более организация стабильная в развитии и не зависит от внешних кредиторов. При том отношение собственного капитала к заемному выражается следующим образом: 50 X 50 – стандарты по РФ, 60 X 40 – стандарты в зарубежных странах. | 
где СК – собственный капитал,
ВБ – валюта баланса
| 2014 г. – (2 036 387 / 3 805 437)= 0, 54 | На 31 декабря 2014 года. |
| 2013 г. – (2 029 743 / 3 521 660)= 0, 58 | Собственный капитал | 2 036 387 | ||
| Долгосрочные обязательства | 1 015 343 | |||
| 2012 г. – (2 152 380 / 3 486 913) = 0, 62 | Краткосрочные обязательства | 753 707 | ||
| Валюта баланса | 3 805 437 | |||
| Коэффициент финансовой зависимости | Является дополнительным к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост показателя свидетельствует увеличению доли заемного капитала в финансировании предприятия. Если данный показатель равен 1 – то финансирование деятельности предприятия осуществляется собственными силами в полном объеме (заемные средства отсутствуют) | 
где СК – собственный капитал,
ВБ – валюта баланса
| 2014 г. – (3 805 437/ 2 036 387) = 1, 87 | На 31 декабря 2013 года. |
| 2013 г. – (3 521 660 2 029 743)= 1, 74 | Собственный капитал | 2 029 743 | ||
| 2012 г. – (3 486 913 / 2 152 380) = 1, 62 | Долгосрочные обязательства | 925 161 | ||
| Краткосрочные обязательства | 566 756 | |||
| Валюта баланса | 3 521 660 | |||
| Коэффициент концентрации заемного капитала | Данный показатель характеризует долю имущества предприятия сформированную за счет заемных средств. Нормативное значение коэффициента менее 0, 5 (50 %) | 
где ЗК- заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия),
ВБ – валюта баланса
| 2014 г. – (1 015 343+753 707)/ 3 805 437 = 0, 46 | На 31 декабря 2012 года. |
| Собственный капитал | 2 152 380 | |||
| 2013 г. - (925 161+566 756)/ 3 521 660 = 0, 42 | Долгосрочные обязательства | 732 771 | ||
| Краткосрочные обязательства | 601 762 | |||
| 2012 г. – (732 771+ 601 762)/ 3 486 913 = 0, 38 | Валюта баланса | 3 486 913 |
Вычислив такие показатели как коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент концентрации заемного капитала, можно сделать следующие выводы о финансовой устойчивости открытого акционерного общества “Российские железные дороги” за период 2012-2014 гг.
Проанализировав полученные коэффициенты концентрации собственного капитала, получили, что ОАО РЖД стабильное в своем развитии, не зависит от заемного капитала, и более того показатели соответствуют стандарту РФ – 50x50 (0, 54 и 0, 58), а в 2012 г. показатель соответствовал стандарту зарубежных стран – 60x40 (0, 62). Притом, следует отметить, что с 2012 года уровень собственного капитала незначительно уменьшился (на 0, 08).
Далее анализируя уровень финансовой зависимости, можно сделать заключение о том, что деятельность предприятия осуществляется собственными силами практически в полном объеме, так как показатели близки к 1, что означает, что заемные средства отсутствуют (1, 87; 1, 74; 1, 62). Необходимо отметить, что показатели так же незначительно ухудшились к 2014 году (на 0, 25).
Последний показатель характеризует долю имущества предприятия, сформированного за счет заемных средств. Данный показатель не должен превышать 50%, чтобы предприятие могло существовать и функционировать. Анализируя полученные коэффициенты, можно сказать, что за выбранный период ОАО РЖД ни разу не превысило 0, 5, что снова говорит о ее соответствии стандарту 50x50 (собственный капитал X заемный капитал) (0, 46; 0, 42; 0, 38).
Таким образом, ОАО “Российские железные дороги” финансово устойчиво, соответствует российскому стандарту соотношения собственного и заемного капитала, что благоприятно отражается на ее деятельности.