Студопедия

Главная страница Случайная страница

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






ОАО РЖД за период 2012-2014 гг.






Наименование показателя На 31 декабря 2014 г., в млн. руб. Удельный вес, в % На 31 декабря 2013 г., в млн. руб. Удельный вес, в % На 31 декабря 2012 г., в млн. руб. Удельный вес, в %
КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Капитал, приходящийся на долю акционера материнской компании Уставной капитал 51,95% 55,29% 54,14%
Нереализованный убыток по финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи (за вычетом налога на прибыль) -   (517) -0,01% (294) -0,01%
Резерв от переоценки инвестиционной недвижимости 0,43% 0,36% 0,32%
Нераспределенная прибыль и прочие резервы 0,56% 1,57% 6,88%
Неконтрольные доли участия 0,57% 0,43% 0,40%
Итого капитал 53,51% 57,64% 61,73%
Долгосрочные обязательства Отложенные налоговые обязательства 0,68% 0,74% 1,83%
Долгосрочные заемные средства 19,39% 16,90% 10,72%
Обязательства по финансовой аренде, за вычетом текущей части 0,83% 0,74% 0,36%
Чистые обязательства перед работниками по планам с установленными выплатами 4,81% 6,84% 7,50%
Обязательства по производным финансовым инструментам 0,57% 0,49% 0,39%
Прочие долгосрочные обязательства 0,35% 0,56% 0,21%
Итого долгосрочные обязательства 26,68% 26,27% 21,01%
Краткосрочные обязательства Кредиторская и прочая задолженность 7,02% 7,31% 7,87%
Авансы, полученные за перевозку 1,99% 1,89% 1,89%
Обязательства по финансовой аренде, текущая часть 0,46% 0,35% 0,16%
Задолженность по налогу на прибыль 0,04% 0,02% 0,12%
Задолженность по налогам (кроме задолженности по налогу на прибыль) 1,41% 1,09% 1,06%
Краткосрочные заемные средства 4,65% 2,20% 2,87%
Обязательства по производным финансовым инструментам 0,27% 0,08% 0,07%
Резервы и прочие краткосрочные обязательства 3,64% 3,05% 0,34%
Обязательства, непосредственно связные с активами, классифицированными как предназначенные для продажи 0,34% 0,10% -  
Итого краткосрочные обязательства 19,81% 16,09% 17,26%
Итого капитал и обязательства 100,00% 100,00% 100,00%



Рисунок 2. Структура пассива баланса ОАО РЖД за 2012-2014 гг.

Как отмечено на рисунке 2, основной удельный вес в формировании пассива ОАО РЖД составляет основной капитал (от 53 до 62%) и уже затем обязательства, в частности долгосрочные обязательства общества (от 21 до 27%).

Подводя итог, можно сказать, что структура оборотных (текущих) активов определяет финансовую принадлежность ОАО РЖД.

Далее перейдем к горизонтальному анализу (динамика оборотных и внеоборотных активов предприятия) бухгалтерского баланса открытого акционерного общества “Российские железные дороги”. В качестве базового года, для расчетов, возьмем 2012 г.

Рисунок 3. Анализ динамики оборотных и внеоборотных активов ОАО РЖД за 2012-2014 гг.

В результате горизонтального анализа, предоставленного на рисунке 3, можно сделать следующие выводы: темп роста долгосрочных активов за период 2012-2014 гг. составит 108,26%, а темп роста текущих активов – 115,47%.

Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО “Российские железные дороги”

Теперь перейдем к анализу финансовой устойчивости ОАО РЖД, посчитав следующие показатели:

Таблица 4. Показатели оценки финансовой устойчивости

Наименование показателя Описание показателя Формула расчета Расчеты показателей в соответствии с представленным балансом за период с 2012 по 2014 г. Для справки, данные баланса ОАО РЖД, в млн. руб.
Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой автономии) Данный показатель характеризует долю собственного капитала в структуре совокупного капитала предприятия.   Чем выше значение коэффициента, тем более организация стабильная в развитии и не зависит от внешних кредиторов.   При том отношение собственного капитала к заемному выражается следующим образом: 50 X 50 – стандарты по РФ, 60 X 40 – стандарты в зарубежных странах.   где СК – собственный капитал, ВБ – валюта баланса     2014 г. – (2 036 387 / 3 805 437)= 0,54 На 31 декабря 2014 года.
2013 г. – (2 029 743 / 3 521 660)= 0,58 Собственный капитал 2 036 387
Долгосрочные обязательства 1 015 343
2012 г. – (2 152 380 / 3 486 913) = 0,62 Краткосрочные обязательства 753 707
Валюта баланса 3 805 437
Коэффициент финансовой зависимости Является дополнительным к коэффициенту концентрации собственного капитала.   Рост показателя свидетельствует увеличению доли заемного капитала в финансировании предприятия.   Если данный показатель равен 1 – то финансирование деятельности предприятия осуществляется собственными силами в полном объеме (заемные средства отсутствуют)   где СК – собственный капитал, ВБ – валюта баланса     2014 г. – (3 805 437/ 2 036 387) = 1,87 На 31 декабря 2013 года.
2013 г. – (3 521 660 2 029 743)= 1,74 Собственный капитал 2 029 743
2012 г. – (3 486 913 / 2 152 380) = 1,62 Долгосрочные обязательства 925 161
Краткосрочные обязательства 566 756
Валюта баланса 3 521 660
Коэффициент концентрации заемного капитала Данный показатель характеризует долю имущества предприятия сформированную за счет заемных средств.   Нормативное значение коэффициента менее 0,5 (50 %)   где ЗК- заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия), ВБ – валюта баланса     2014 г. – (1 015 343+753 707)/ 3 805 437 = 0,46     На 31 декабря 2012 года.
Собственный капитал 2 152 380
2013 г. - (925 161+566 756)/ 3 521 660 = 0,42 Долгосрочные обязательства 732 771
Краткосрочные обязательства 601 762
2012 г. – (732 771+ 601 762)/ 3 486 913 = 0,38 Валюта баланса 3 486 913

Вычислив такие показатели как коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент концентрации заемного капитала, можно сделать следующие выводы о финансовой устойчивости открытого акционерного общества “Российские железные дороги” за период 2012-2014 гг.



Проанализировав полученные коэффициенты концентрации собственного капитала, получили, что ОАО РЖД стабильное в своем развитии, не зависит от заемного капитала, и более того показатели соответствуют стандарту РФ – 50x50 (0,54 и 0,58), а в 2012 г. показатель соответствовал стандарту зарубежных стран – 60x40 (0,62). Притом, следует отметить, что с 2012 года уровень собственного капитала незначительно уменьшился (на 0,08).

Далее анализируя уровень финансовой зависимости, можно сделать заключение о том, что деятельность предприятия осуществляется собственными силами практически в полном объеме, так как показатели близки к 1, что означает, что заемные средства отсутствуют (1,87; 1,74; 1,62). Необходимо отметить, что показатели так же незначительно ухудшились к 2014 году (на 0,25).

Последний показатель характеризует долю имущества предприятия, сформированного за счет заемных средств. Данный показатель не должен превышать 50%, чтобы предприятие могло существовать и функционировать. Анализируя полученные коэффициенты, можно сказать, что за выбранный период ОАО РЖД ни разу не превысило 0,5, что снова говорит о ее соответствии стандарту 50x50 (собственный капитал X заемный капитал) (0,46; 0,42; 0,38).

Таким образом, ОАО “Российские железные дороги” финансово устойчиво, соответствует российскому стандарту соотношения собственного и заемного капитала, что благоприятно отражается на ее деятельности.

 

 



mylektsii.su - Мои Лекции - 2015-2022 год. (0.018 сек.)Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав Пожаловаться на материал