Главная страница
Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
ОАО РЖД за период 2012-2014 гг.
Наименование показателя
| На 31 декабря 2014 г., в млн. руб.
| Удельный вес, в %
| На 31 декабря 2013 г., в млн. руб.
| Удельный вес, в %
| На 31 декабря 2012 г., в млн. руб.
| Удельный вес, в %
| КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Капитал, приходящийся на долю акционера материнской компании
Уставной капитал
|
| 51, 95%
|
| 55, 29%
|
| 54, 14%
| Нереализованный убыток по финансовым активам, имеющимся в наличии для продажи (за вычетом налога на прибыль)
| -
|
| (517)
| -0, 01%
| (294)
| -0, 01%
| Резерв от переоценки инвестиционной недвижимости
|
| 0, 43%
|
| 0, 36%
|
| 0, 32%
| Нераспределенная прибыль и прочие резервы
|
| 0, 56%
|
| 1, 57%
|
| 6, 88%
| Неконтрольные доли участия
|
| 0, 57%
|
| 0, 43%
|
| 0, 40%
| Итого капитал
|
| 53, 51%
|
| 57, 64%
|
| 61, 73%
| Долгосрочные обязательства
Отложенные налоговые обязательства
|
| 0, 68%
|
| 0, 74%
|
| 1, 83%
| Долгосрочные заемные средства
|
| 19, 39%
|
| 16, 90%
|
| 10, 72%
| Обязательства по финансовой аренде, за вычетом текущей части
|
| 0, 83%
|
| 0, 74%
|
| 0, 36%
| Чистые обязательства перед работниками по планам с установленными выплатами
|
| 4, 81%
|
| 6, 84%
|
| 7, 50%
| Обязательства по производным финансовым инструментам
|
| 0, 57%
|
| 0, 49%
|
| 0, 39%
| Прочие долгосрочные обязательства
|
| 0, 35%
|
| 0, 56%
|
| 0, 21%
| Итого долгосрочные обязательства
|
| 26, 68%
|
| 26, 27%
|
| 21, 01%
| Краткосрочные обязательства
Кредиторская и прочая задолженность
|
| 7, 02%
|
| 7, 31%
|
| 7, 87%
| Авансы, полученные за перевозку
|
| 1, 99%
|
| 1, 89%
|
| 1, 89%
| Обязательства по финансовой аренде, текущая часть
|
| 0, 46%
|
| 0, 35%
|
| 0, 16%
| Задолженность по налогу на прибыль
|
| 0, 04%
|
| 0, 02%
|
| 0, 12%
| Задолженность по налогам (кроме задолженности по налогу на прибыль)
|
| 1, 41%
|
| 1, 09%
|
| 1, 06%
| Краткосрочные заемные средства
|
| 4, 65%
|
| 2, 20%
|
| 2, 87%
| Обязательства по производным финансовым инструментам
|
| 0, 27%
|
| 0, 08%
|
| 0, 07%
| Резервы и прочие краткосрочные обязательства
|
| 3, 64%
|
| 3, 05%
|
| 0, 34%
| Обязательства, непосредственно связные с активами, классифицированными как предназначенные для продажи
|
| 0, 34%
|
| 0, 10%
| -
|
| Итого краткосрочные обязательства
|
| 19, 81%
|
| 16, 09%
|
| 17, 26%
| Итого капитал и обязательства
|
| 100, 00%
|
| 100, 00%
|
| 100, 00%
| 
Рисунок 2. Структура пассива баланса ОАО РЖД за 2012-2014 гг.
Как отмечено на рисунке 2, основной удельный вес в формировании пассива ОАО РЖД составляет основной капитал (от 53 до 62%) и уже затем обязательства, в частности долгосрочные обязательства общества (от 21 до 27%).
Подводя итог, можно сказать, что структура оборотных (текущих) активов определяет финансовую принадлежность ОАО РЖД.
Далее перейдем к горизонтальному анализу (динамика оборотных и внеоборотных активов предприятия) бухгалтерского баланса открытого акционерного общества “Российские железные дороги”. В качестве базового года, для расчетов, возьмем 2012 г.

Рисунок 3. Анализ динамики оборотных и внеоборотных активов ОАО РЖД за 2012-2014 гг.
В результате горизонтального анализа, предоставленного на рисунке 3, можно сделать следующие выводы: темп роста долгосрочных активов за период 2012-2014 гг. составит 108, 26%, а темп роста текущих активов – 115, 47%.
Показатели оценки финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО “Российские железные дороги”
Теперь перейдем к анализу финансовой устойчивости ОАО РЖД, посчитав следующие показатели:
Таблица 4. Показатели оценки финансовой устойчивости
Наименование показателя
| Описание показателя
| Формула расчета
| Расчеты показателей в соответствии с представленным балансом за период с 2012 по 2014 г.
| Для справки, данные баланса ОАО РЖД, в млн. руб.
| Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент финансовой автономии)
| Данный показатель характеризует долю собственного капитала в структуре совокупного капитала предприятия.
Чем выше значение коэффициента, тем более организация стабильная в развитии и не зависит от внешних кредиторов.
При том отношение собственного капитала к заемному выражается следующим образом:
50 X 50 – стандарты по РФ,
60 X 40 – стандарты в зарубежных странах.
|
где СК – собственный капитал,
ВБ – валюта баланса
| 2014 г. – (2 036 387 / 3 805 437)= 0, 54
| На 31 декабря 2014 года.
| 2013 г. – (2 029 743 / 3 521 660)= 0, 58
| Собственный капитал
| 2 036 387
| Долгосрочные обязательства
| 1 015 343
| 2012 г. – (2 152 380 / 3 486 913) = 0, 62
| Краткосрочные обязательства
| 753 707
| Валюта баланса
| 3 805 437
| Коэффициент финансовой зависимости
| Является дополнительным к коэффициенту концентрации собственного капитала.
Рост показателя свидетельствует увеличению доли заемного капитала в финансировании предприятия.
Если данный показатель равен 1 – то финансирование деятельности предприятия осуществляется собственными силами в полном объеме (заемные средства отсутствуют)
|
где СК – собственный капитал,
ВБ – валюта баланса
| 2014 г. – (3 805 437/ 2 036 387) = 1, 87
| На 31 декабря 2013 года.
| 2013 г. – (3 521 660 2 029 743)= 1, 74
| Собственный капитал
| 2 029 743
| 2012 г. – (3 486 913 / 2 152 380) = 1, 62
| Долгосрочные обязательства
| 925 161
| Краткосрочные обязательства
| 566 756
| Валюта баланса
| 3 521 660
| Коэффициент концентрации заемного капитала
| Данный показатель характеризует долю имущества предприятия сформированную за счет заемных средств.
Нормативное значение коэффициента менее 0, 5 (50 %)
|
где ЗК- заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия),
ВБ – валюта баланса
| 2014 г. –
(1 015 343+753 707)/ 3 805 437 = 0, 46
|
На 31 декабря 2012 года.
| Собственный капитал
| 2 152 380
| 2013 г. -
(925 161+566 756)/ 3 521 660 = 0, 42
| Долгосрочные обязательства
| 732 771
| Краткосрочные обязательства
| 601 762
| 2012 г. –
(732 771+ 601 762)/ 3 486 913 = 0, 38
| Валюта баланса
| 3 486 913
| Вычислив такие показатели как коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент финансовой зависимости и коэффициент концентрации заемного капитала, можно сделать следующие выводы о финансовой устойчивости открытого акционерного общества “Российские железные дороги” за период 2012-2014 гг.
Проанализировав полученные коэффициенты концентрации собственного капитала, получили, что ОАО РЖД стабильное в своем развитии, не зависит от заемного капитала, и более того показатели соответствуют стандарту РФ – 50x50 (0, 54 и 0, 58), а в 2012 г. показатель соответствовал стандарту зарубежных стран – 60x40 (0, 62). Притом, следует отметить, что с 2012 года уровень собственного капитала незначительно уменьшился (на 0, 08).
Далее анализируя уровень финансовой зависимости, можно сделать заключение о том, что деятельность предприятия осуществляется собственными силами практически в полном объеме, так как показатели близки к 1, что означает, что заемные средства отсутствуют (1, 87; 1, 74; 1, 62). Необходимо отметить, что показатели так же незначительно ухудшились к 2014 году (на 0, 25).
Последний показатель характеризует долю имущества предприятия, сформированного за счет заемных средств. Данный показатель не должен превышать 50%, чтобы предприятие могло существовать и функционировать. Анализируя полученные коэффициенты, можно сказать, что за выбранный период ОАО РЖД ни разу не превысило 0, 5, что снова говорит о ее соответствии стандарту 50x50 (собственный капитал X заемный капитал) (0, 46; 0, 42; 0, 38).
Таким образом, ОАО “Российские железные дороги” финансово устойчиво, соответствует российскому стандарту соотношения собственного и заемного капитала, что благоприятно отражается на ее деятельности.
|