![]() Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Формы контроля знаний студентов
Критерии оценки знаний, навыков
Для осуществления текущего контроля выполняется сквозной кейс в виде домашнего задания. Сквозной кейс представляет собой проект на запрос инвестиций, в котором согласно структуре инвестиционного предложения, включая финансовую часть, необходимо провести анализ и обоснование запрашиваемого объема инвестиций с использованием изучаемых в рамках дисциплины методик и инструментов. Оценка выставляется по 10-ти балльной шкале.
Итоговый контроль осуществляется в форме зачета. Зачет проводится в устной форме. Билет содержит два теоретических вопроса и практическую задачу по тематике курса.
Содержание дисциплины 1. Раздел 1 Управление капиталом высокотехнологичной компании Тема 1. Технологии в экономике развитых стран: доля в ВВП, экспорте, потреблении. Идея экономики, основанной на знаниях. История технологического бизнеса (Лекция – 1час, семинары – 1час)
Тема 2. Случаи, когда требуется привлечение венчурного капитала (Лекция – 1 час, семинары – 1 час)
Тема 3. Стадии развития бизнеса компании с точки зрения потребностей в венчурном финансировании (Лекция – 1 час, семинары – 1 час)
Тема 4. Отрасли, особо привлекательные для венчурного финансирования. Специфика продукта, привлекательного для венчурного финансирования (Лекция – 2 часа, семинары – 2 часа)
Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы по разделу составляет 26 часов Из них для выполнения заданий по текущему контролю – 12 часов. для подготовки к семинарским и практическим занятиям 14 часов. Основная литература:
Дополнительная литература: 1. Родионов И.И. Рост стоимости компании как основная задача компании, предлагаемой для инвестирования. - Ст.-П, Центр инновационного менеджмента, 2011. 2. Ворфоломеев А.. Влияние новой технологии на стоимость компаний // Рынок Ценных Бумаг. 2000. № 19. 3. Кэмпбелл. К. Венчурный бизнес: новые подходы. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 400 с. 4. Коллинз Д. От хорошего к великому. Почему одни компании совершают прорыв, а другие нет. 4-е изд. С.-Петербург: Стокгольмская школа экономики, 2005. ISBN: 5-315-00030-3. 5. Котельников В. Венчурное финансирование. - М.: Конгресс-Проминвест, 2007. – 144 с. 6. Факторы конкурентоспособности российской экономики: структурно-институциональный подход. М.: Институт “Восток-Запад”, 2005. 7. Хомутский Д. Управление идеями: как организовать процесс // Управление компанией. 2005. ¹ 8. 8. Perkins T., Perkins M. (2004), The Internet Bubble, 3rd ed. HarperBusiness. 9. Colecchia, Alessandra Guellec, Dominique Pilat, Dirk Schreyer, Paul Wyckoff, Andrew (2000), A New Economy? The Changing Role of Innovation and Information Technology in Growth – Paris: OECD. 10. Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. https://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm 11. Wright, M., Robbie, K. (2000) Management buy-outs and venture capital: into the next millennium. - Cheltenham: Edward Elgar. 12. Волков А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации. М.: Вершина, 2006. 13. Why and how to invest in private equity. – AVCAL, 01 October 2002. https://www.avcal.com.au 14. Why and how to Invest in Private Equity. – EVCA, originally published in 2002 - February 2004 update. https://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_34_att_104.pdf 15. European Buyout Success Stories. – EVCA, Oct 2001. https://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_27_att_10.pdf 16. Osnabrugge Van, M. (2000), Angel investing: matching start-up funds with start-up companies: the guide for entrepreneurs, individual investors, and venture capitalists. - San Francisco: Jossey-Bass Publishers. 17. Обзор рынка прямых и венчурных инвестиций в России 2003-2013: Аналитический сборник. РАВИ. С.-Петербург: Феникс, 2013.
Формы и методы проведения занятий по разделу, применяемые учебные технологии: для освоения раздела предусмотрено проведение дискуссий и рассмотрение кейсов на семинарах.
2. Раздел 2. Рынок венчурного капитала, выбор источника Тема 5. Венчурный бизнес и его структура. Типы венчурного капитала и финансовые инструменты, используемые в венчурном финансировании (Лекция – 2 часа, семинары – 2 часа)
Тема 6. Возможности рынка венчурного капитала: наличие и доступность; преимущества и недостатки синдикации и со-инвестирования; объемы, на которые можно рассчитывать и которые следует запрашивать. (Лекция – 2 часа, семинары – 2 часа)
Тема 7. Подходы венчурного инвестора к повышению стоимости компании и управлению инвестициями. Отбор и анализ компании, предлагающей венчурный капитал (Лекция – 2 часа, семинары – 2 часа)
Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы по разделу составляет 20 часов. Из них для выполнения заданий по текущему контролю – 8 часов. для подготовки к семинарским и практическим занятиям. – 12 часов.
Основная литература:
4. Джеральд Бенджамин А. Руководство для бизнес-ангелов: как получить прибыль, инвестируя в растущий бизнес. – М.: Вершина, 2007. – 285 с. 5. Введение в венчурный бизнес. С.-Петербург: РАВИ, Phare, EVCA, 2003 С.21-36. 6. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России. Теория и десятилетие практики. С.-Петербург.: Альпари СПб, 2003. С. 30-55. 7. Гулькин П.Г. Венчурный капитал. https://www.cfin.ru/investor/venture.shtml 8. Котельников В. Венчурное финансирование. - М.: Конгресс-Проминвест, 2007. – 144 с.
11. Каржаув А. Т., Фоломьев А. Н. Национальная система венчурного инвестирования. - М.: Экономика, 2005. – 300 с. 12. Кэмпбелл. К. Венчурный бизнес: новые подходы. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 400 с. Дополнительная литература: 1. Родионов И.И. Рост стоимости компании как основная задача компании, предлагаемой для инвестирования. - Ст.-П, Центр инновационного менеджмента, 2011. 2. Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России (аналитический обзор). 2000. https://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm 3. Аммосов Ю.П. Венчурный капитализм: от истоков до современности. С.-Петербург: Феникс, 2005. 4. Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. https://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm 5. Дворжак И., Кочишова Я., Прохазка П. Венчурный капитал в странах Центральной и Восточной Европы // Проблемы теории и практики управления. https://innovbusiness.ru/content/doc-393.html 6. Каржаув А.Т. Фоломьев А.Н. Национальная система венчурного инвестирования. М.: Экономика, 2005. 7. Herrmann H., Lipsey R (2003), Foreign direct investment in the real and financial sector of industrial countries. – Berlin: Springer-Verlag, 8. Bora B. (2002), Foreign direct investment: research issues. – London: Routledge, 2002. 9. The Economic and Social Impact of Venture Capital in Europe. – EVCA, June 2002. https://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_37_att_333.pdf 10. Волков А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации. М.: Вершина, 2006. 11. Дагаев, А А. Венчурный бизнес: управление в условиях кризиса // Проблемы теории и практики управления. 2003. №3б. С.74-80. 12. Родионов И.И. Как понравиться инвесторам // Свой бизнес. 2005. № 12. 13. Родионов И.И. Прямой инвестор и совершенствование управления компанией // Журнал Управление компанией (ЖУК). 2004. № 11.
Формы и методы проведения занятий по разделу, применяемые учебные технологии: для освоения раздела предусмотрено проведение дискуссий и рассмотрение кейсов на семинарах.
3. Раздел 3. Структурирование сделок с использованием венчурного финансирования
Тема 8.Презентация компании. Запрос на инвестиции и предложения инвестору. Вопросы инвестора. Встречи и переговоры. (Лекция – 2 часа, семинары – 2 часа)
Тема 9. Структурирование сделки и оценка бизнеса (Term Sheet and Valuation). Письмо об обязательствах (Committment Letter). Проверка (Due Diligence). Закрытие сделки (Closing). (Лекция – 2 часа, семинары – 2 часа)
Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы по разделу составляет 16 часов. Из них для выполнения заданий по текущему контролю – 6 часов. для подготовки к семинарским и практическим занятиям. – 10 часов.
Основная литература:
4. Кэмпбелл. К. Венчурный бизнес: новые подходы. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 400 с. 5. Введение в венчурный бизнес. С.-Петербург: РАВИ, Phare, EVCA, 2003 С. 69-102. 6. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России. Теория и десятилетие практики. С.-Петербург: Альпари СПб, 2003 С.102-140. 7. Гулькин П.Г. Венчурный капитал.https://www.cfin.ru/investor/venture.shtml 8. Котельников В. Венчурное финансирование. - М.: Конгресс-Проминвест, 2007. – 144 с.
Дополнительная литература: 1. Родионов И.И. Рост стоимости компании как основная задача компании, предлагаемой для инвестирования. - Ст.-П, Центр инновационного менеджмента, 2011. 2. Аммосов Ю.П. Что у венчурного капиталиста на уме. Незаменимых у нас есть // eCommerce World. 2000. №02. https://invest.rin.ru/cgi-bin/method/search_method.pl? num=480& action=full& PageIn=1& p_n=9 2. Волков А.С. Инвестиционные проекты: от моделирования до реализации. М.: Вершина, 2006 3. Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. https://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm 4. Родионов И.И. 9 “Золотых” правил составления инвестиционного меморандума // Свой бизнес. 2005. № 11. 5. Родионов И.И. Как понравиться инвесторам // Свой бизнес. 2005. № 12. 6. Benchmarking European Tax and Legal Environments. – EVCA, 2002. https://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_60_att_321.pdf 7. Родионов И.И. «Брачный» контракт»: Какую долю своей компании не опасно и выгодно продать инвестору? // Свой бизнес. 2006. № 3. 8. Родионов И.И. Как вести себя во время Due Diligence // Свой бизнес. 2006. № 1-2. 9. Чиркова Е.В. Как оценить бизнес по аналогии. М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. 10. AVCAL Standard VCLP Deed. https://www.avcal.com.au/ftp/resource/VCLP_200307.doc 11. AVCAL Valuation Guidelines – AVCAL. https://www.avcal.com.au/ftp/resource/AVCAL_Valuation_Guidelines_2003.pdf 12. EVCA Valuations Guidelines. – EVCA. https://www.evca.com/pdf/EVCA%20Guidelines/Guidelines_valuation.pdf 13. Wilmerding, Alex (2003), Deal Terms - The Finer Points of Venture Capital Deal Structures, Valuations, Term Sheets, Stock Options and Getting Deals Done. - Aspatore Books. ISBN: 1587622084. 14. Wilmerding, Alex (2003), Sheets & Valuations - A Line by Line Look at the Intricacies of Venture Capital Term Sheets & Valuations. - Aspatore Books.
Формы и методы проведения занятий по разделу, применяемые учебные технологии: для освоения раздела предусмотрено проведение дискуссий и рассмотрение кейсов на семинарах.
4. Раздел 4. Работа с инвесторами и выход инвестиций
Тема 10.Совместная работа с инвестором по повышению стоимости компании и управление инвестициями (Лекция – 1 час, семинары – 1 час)
Тема 11. Выход (Exit) и его варианты. Использование инвестиционных брокеров и консультантов (Using Brokers and Consultants) (Лекция – 2 часа, семинары – 2 часа)
Общий объем самостоятельной работы и распределение самостоятельной работы по разделу составляет 10 часов. Из них для выполнения заданий по текущему контролю – 4 часов. для подготовки к семинарским и практическим занятиям. – 6 часов.
Основная литература:
4. Кэмпбелл. К. Венчурный бизнес: новые подходы. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2004. – 400 с. 5. Введение в венчурный бизнес. С.-Петербург: РАВИ, Phare, EVCA, 2003 С. 245-270. 6. Гулькин П.Г. Венчурные и прямые частные инвестиции в России. Теория и десятилетие практики. С.-Петербург: Альпари СПб, 2003 С.175-200. 7. Гулькин П.Г. Венчурный капитал.https://www.cfin.ru/investor/venture.shtml
10. Котельников В. Венчурное финансирование. - М.: Конгресс-Проминвест, 2007. – 144 с. Дополнительная литература:
1. Родионов И.И. Рост стоимости компании как основная задача компании, предлагаемой для инвестирования. - Ст.-П, Центр инновационного менеджмента, 2011. 2. Белокаминский В.И., Родионов И.И. Как это было? Опыт взаимодействия региональной компании электросвязи с прямым инвестором // Рынок ценных бумаг. 2002. № 2. 3. Родионов И.И. Прямой инвестор и совершенствование управления компанией // Журнал Управление компанией (ЖУК). 2004. № 11. 4. Родионов И.И. Как строить отношения с прямым инвестором // Генеральный директор. 2006. №7. 5. Родионов И.И. Проблемы и решения// Свой бизнес. 2006. № 4. 6. Родионов И.И., Старюк П.Ю. Управление стоимостью компании как основная задача эффективного собственника // Управление корпоративными финансами. 2006. № 2 (14) 7. Алипов С., Самохин В. Зарубежный венчурный капитал в России // Венчурный капитал и прямое инвестирование в России. 2000. https://www.sbras.nsc.ru/np/vyp2002/kon01.htm 8. Better Exits. – EVCA, 1997 - https://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_14_att_19.pdf 9. The Economic and Social Impact of Buyouts and Buyins in Europe. – EVCA, January 2001 - https://www.evca.com/images/attachments/tmpl_9_art_11_att_334.pdf
Формы и методы проведения занятий по разделу, применяемые учебные технологии: для освоения раздела предусмотрено проведение дискуссий и рассмотрение кейсов на семинарах.
|