Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Ринкова інфраструктура фондового ринку
|
|
Основними принципами функціонування фондового ринку є:
1) соціальна справедливість; 2) надійність захисту інвесторів;
3) врегульованість; 4) контрольованість; 5) ефективність, 6)правова упорядкованість; 7) відкритість; 8) конкурентність.
Учасники РЦП – це фізичні особи або організації, які продають або купують цінні папери, обслуговують їхній оборот і розрахунки по них.
Існують такі основні групи учасників РЦП, залежно від їхнього функціонального призначення:
1) продавці – це емітенти й власники цінних паперів; це держава, комерційні підприємства й організації;
2) інвестори – це ті, хто вкладає (інвестує) свій реальний капітал у цінні папери; це населення, а так само комерційні організації, зацікавлені в збільшенні (прирості) вільних коштів.
3) фондові посередники – це торговці, що забезпечують зв'язок між емітентами й інвесторами на РЦП; це організації, які здійснюють на РЦП брокерську або дилерську діяльність, або діяльність з керування цінними паперами.
Брокери (маклери) - це особи, що складають угоди по цінних паперах з доручення клієнтів і за рахунок клієнтів. Вони одержують винагороду від суми угоди.
Дилери - роблять угоди від свого імені й за свій рахунок, дохід одержують за рахунок різниці в цінах.
4) організації, що обслуговують РЦП – це організації, що виконують усі інші функції на РЦП, крім функцій купівлі- продажу цінних паперів:
- організатори РЦП (фондові біржі або небіржові організатори ринку);
- розрахункові центри, розрахункові палати, клірингові центри (Кліринг – це безготівкові розрахунки між сторонами, банками, колективами, підприємствами за цінні папери шляхом взаємного заліку вимог сторін).
- реєстратори;
- депозитарій – це комерційний банк, компанія, що здійснює зберігання цінних паперів, внесків, валюти. На фондовій біржі депозитарій можуть здійснювати операції із цінними паперами від імені своїх клієнтів.
- інформаційні агентства, що надають інформаційні послуги учасникам ринку, біржові консультанти – вони надають консультації з питань розміщення й придбання цінних паперів;
- біржові агенти банків – це представники комерційних банків, що виконують операції з ЦП від імені банків.
5) органі регулювання й контролю РЦП:
- вищі органі керування (президент, уряд);
- ДКЦПФР;
- НБУ.
Таблиця 1
«Види професійної діяльності на фондовому ринку»
| Вид професійної діяльності | Коротка характеристика виду професійної діяльності | Основні типи професій-них учасників ринку цінних паперів |
| Брокерська діяльність | Вчинення правочинів з цінними паперами на основі договорів комісії та доручення | Фінансовий брокер |
| Дилерська діяльність | Вчинення угод купівлі-продажу цінних паперів від свого імені і за власний рахунок шляхом публічного оголошення цін купівлі та продажу цінних паперів із зобов'язанням покупки і продажу цих цінних паперів за оголошеними цінами | Інвестиційна компанія |
| Депозитарна діяльність | Діяльність зі зберігання цінних паперів та / або обліку прав на цінні папери | Спеціалізовані депозитарії, розрахунково-депозитарні організації, депозитарії інвестиційних фондів |
| Діяльність з ведення і зберігання реєстру акціонерів | Діяльність власника реєстру акціонерів | Спеціалізовані реєстри |
| Розрахунково-клірингова діяльність з цінних паперів | Діяльність з визначення взаємних зобов'язань з поставки (переказу) цінних паперів учасників операцій з цінними паперами | Розрахунково-депозитарні організації, клірингові палати, банки та кредитні установи |
| Розрахунково-клірингова діяльність за грошовими коштами | Діяльність з визначення взаємних зобов'язань та / або з постачання (перекладу) грошових коштів у зв'язку з операціями з цінними паперами | Розрахунково-депозитарні організації, клірингові палати, банки та кредитні установи |
| Діяльність з організації торгівлі цінними паперами | Надання послуг, що сприяють укладенню угод з цінними паперами між професійними учасниками ринку цінних паперів | Фондові біржі, фондові відділи товарних і валютних бірж, організовані позабіржові системи торгівлі цінними паперами |
Ділова гра за темою «Фондовий ринок»
Сценарій ділової гри (гри, що навчає)
1. Ділова гра проводиться у два етапи:
1.1 На першому етапі студенти вивчають діяльність фондового ринку та професійних учасників на ньому; види послуг, які надаються професійними учасниками іншим учасникам фондового ринку.
1.2 На другому етапі розглядають функціонування фондової біржі.
2. Академічну групу поділяємо на декілька підгруп, які презентують діяльність: організаторів торгів цінними паперами, торговців цінних паперів та реєстратора, депозитрія, розрахунково – клірингову діяльність та пропонують брокерські і ділерські послуги.
3. Кожна підгрупа вивчає діяльність свого професійного учасника та готує презентацію.
4. Окремі підгрупи підприємства представляють інтереси інвесторів на фондовому ринку. Завдання цієї підгрупи зробити вдалі інвестиції, враховуючи прибуток, ризик, захист своїх інтересів, термін одержання прибутку та можливість швидко повернути вкладені кошти. Кожен з інвесторів робить інвестування згідно зі своїми пріоритетами (термін інвестицій, обсяг прибутку, здатність до ризику). Для здійснення своєї мети інвестор - підприємство повинно ознайомитись з діяльністю фондової біржі та усіх професійних учасників фондового ринку. Воно повинно придбати цінні папери, які представлені у додатках 1, 2, 3, 4 та з'ясувати, чому, саме ці цінні папери були придбані. Підготувати питання всім професійним учасникам.
5. Представлення результатів (на виступ професійного учасника встановлено регламент (5- 10 хвилин), дискусія та підбиття підсумків.
6. Оцінка результатів ділової гри проводиться поетапно за бальною шкалою. Перевірку правильності виконання завдань проводить як викладач, який є її адміністратором, так й група студентів, яка є за сценарієм гри інвестором. Активність студентів оцінюється згідно з формою, поданною нижче. Кожний етап гри оцінюється окремо.
Для проведення ділової гри групу поділяємо на 3 підгрупи.
1 підгрупа -цепідприємство, яке має вільний капітал та планує вкласти його у придбання 60% акцій різного типу та 40% облігацій на фондовому ринку. Для цього воно звернулося до брокерської контори. Розгляньте сценарій розвитку подій, якщо пропонуються котирувальні списки фондової біржі. (Див. Додаток 1, 2, 3, 4)
2 підгрупа -це підприємство, яке має вільний капітал та планує вкласти його у придбання 70% акцій різного типу та 30% облігацій на фондовому ринку. Для цього воно звернулося до брокерської контори. Розгляньте сценарій розвитку подій, якщо пропонуються котирувальні списки фондової біржі. (Див. Додаток 1, 2, 3, 4)
Завдання для 1 та 2 підгрупи:
1. Придбайте цінні папери та дайте пояснення, чому було придбано саме ці цінні папери.
2. Проведіть ці цінні папери скрізь професійних учасників фондового ринку та дайте пояснення.
3. Проаналізуйте основні проблеми, з якими стикається інвестор на фондовому ринку України. Знайдіть шляхи вирішення цих проблем.
Підсумок рольової гри:
1.Бліц – опитування групи стосовно термінів за темою «Фондовий ринок»
2.Оцінювання учасників рольової гри
3 підгрупа представляє професійних учасників фондового ринку.
Кожен з професійних учасників має розповісти, яку функцію він виконує на фондовому ринку.
Перелік учасників:
1. Організатор торгів цінними паперами (фондова біржа) (3 осіб)
2. Торговець цінними паперами. Реєстратор. (2 осіб)
3. Депозитарій (2 осіб)
4. Розрахунково-клірингова діяльність (2 осіб)
5. Брокерська та дилерська діяльність (2 осіб)
Завдання для 3 підгрупи.
Професійні учасники фондового ринку повинні підготувати інформацію за такими розділами:
1. Визначення професійного учасника, його функції, роль та місце у процесі купівлі та продажу цінних паперів.
2. Визначення поетапного руху цінного папера (емісія, купівля, продаж, погашення) на фондовому ринку та дії професійних учасників на кожному з етапів.
3. Сучасні проблеми діяльності кожного з учасників фондового ринку, та можливі шляхи їх вирішення.Питання для обговорення:
Порядок проведення гри:
1. Пояснити студентам цілі та правила гри.
2. Студентів поділяємо на кілька груп. Кількість груп залежить від кількості учасників фондового ринку. Кожна з груп представляє свого учасника ринку.
3. Надати характеристику кожного професійного учасника, висвітлити їх функції та роль на фондовому ринку.
4. Організація торгів на фондовій біржі, що навчає та з'ясування діяльності кожного професійного учасника.
5. Дискусія з приводу особливості діяльності професійних учасників. Оцінка інвестиційних якостей фінансових інструментів, що пропонують професійні учасники.
6. Оцінювання результатів. Індивідуальне оцінювання учасників і оцінка діяльності команди.
|