Процентная политика как инструмент регулирования стоимости банковских кредитов и воздействия на денежную массу в стране.

Процентная политика находит свое выражение в регулировании уровня и динамики процентных ставок. Практически во всех странах процентная политика регулируется государством. Цели: благоприятствовать росту экономики путем установления умеренно низких процентных ставок на кредиты; сдерживать инфляцию; обеспечивать стабильность национальной валюты на валютных рынках посредством установления умеренно повышенных процентных ставок.

Процентная политика, являясь одним из важнейших инструментов денежно-кредитной политики, за счет изменения стоимости предоставляемого банкам заимствования позволяет центральному банку влиять на уровне спроса и предложения кредитных ресурсов на денежном рынке, объем и структуру денежной массы, уровень ликвидности банков и т.д. Данная политика выражается в установлении периодическом пересмотре официальной ставки рефинансирования центрального банка, а также ставок по его основным операциям на денежном рынке.

Центральные банки могут устанавливать несколько официальных (базовых) ставок:

- ставка рефинансирования (кредитования) для банков. Характеризуется наличием так называемого «сигнального эффекта», отражающего как динамику инфляции, так и направления денежно-кредитной политики центрального банка (рост ставки – кредитная рестрикция, снижение – кредитная экспансия);

- учетная ставка. Используется центральным банком при осуществлении операций по переучету векселей юридических лиц; ее величина определяется исходя из базовой ставки рефинансирования;

- ставки по основным (стандартным) операциям центрального банка (учетная, ломбардная и пр.);

-ставки по нестандартным операциям центрального банка (проценты по нестандартным кредитам и пр.)

Процентная политика предполагает установление следующих целевых ориентиров:

- поддержание положительного уровня реальных процентных ставок (с превышением степени текущей инфляции) с целью стимулирования накоплений и инвестиций;

- обеспечение преимущественной доходности рублевых инструментов денежного рынка по сравнению с валютными инструментами (депозитами в иностранной валюте и пр.);

- расширение доступности кредитов для реального сектора экономики;

- использование ставки рефинансирования как ориентира минимально приемлимой «цены» заемных денег с учетом инфляций (минимальная при предоставлении, максимальная при изъятии ликвидности ставка по стандартным операциям Национального банкас другими банками).

К перспективам использования процентной политики как одного из основных инструментов монетарного регулирования Национального банка РБ относятся следующие:

- плановое снижение ставки рефинансирования и ставок по операциям Национального банка по мере устойчивого сокращения уровня инфляции и девальвации белорусского рубля;

- повышение рыночной направленности, т.е. роли аукционных ставок в проведении процентной политики Национального банка.