Сфера распространения валютного рынка

Между валютными рынками существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют. В настоящее время можно выделить Азиатский (с центрами в Токио, Гонконге, Сингапуре, Мельбурне), Европейский (Лондон, Франкфурт на Майне, Цюрих), Американский (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес) рынки.

В связи с расположением мировых региональных валютных рынков в различных часовых поясах – международный валютный рынок работает круглосуточно.

Международная валютная система – мировая денежная система всех стран, в рамках которой формируются и используются валютные ресурсы и осуществляется международный платежный оборот.

Иначе говоря, международная валютная система представляет собой определенный набор международных платежных средств (свободно конвертируемые валюты, международные коллективные валюты); режим обмена валют, включая валютные курсы и валютные паритеты (равенство двух или более сторон взаимоотношений по каким-либо параметрам); условия конвертируемости; механизм обеспечения валютно-платежными средствами международного оборота; регламентацию и унификацию форм международных расчетов; режим международных рынков валюты и золота; статус межгосударственных институтов, регулирующих валютные отношения; сеть международных и национальных банковских учреждений, осуществляющих международные расчетные и кредитные операции, связанные с внешнеэкономической деятельностью.

Цель международной валютной системы – обеспечение эффективности международной торговли товарами и услугами и в достижении обоюдной выгоды участников внешнеэкономической деятельности.

Этапы развития международной валютной системы:

I. Парижская валютная система (1816 - 1914 гг.).

Основана на золотомонетном стандарте, связанным с использованием золота и золотых монет в качестве денежного товара. Признаки: исчисление цен товаров в золоте, обращение золотых монет и их неограниченная чеканка государственными монетными дворами для любых владельцев; свободный обмен кредитных денег на золотые монеты по номиналу; отсутствие ограничений на ввоз и вывоз золота; обращение на внутреннем рынке наряду с золотыми монетами и банкнотами неполноценной разменной монеты и государственных бумажных денег с принудительным курсом.

II. Генуэзская валютная система (1922 - 1944 гг.).

Основана на золото-девизном стандарте, предусматривающая обмен кредитных денег на девизы в валютах стран золотослиткового стандарта и затем на золото. При этом валюты одних стран ставились в зависимость от валют других стран, обесценение которых вызывало неустойчивость подчиненных валют.

III. Бреттонвудская валютная система (1944 - 1976 гг.).

Сохранялось подобие золото-девизного стандарта: золото-девизный стандарт только для центральных банков и при этом только доллар США, т.е. только одна единственная валюта, обменивался на золото (золотодолларовый стандарт). Основные принципы:

1) сохранение функций мировых денег за золотом при одновременном использовании в качестве международных платежных и резервных валют национальных денежных единиц (прежде всего доллара США);

2) обязательность для страны резервной валюты обмена ее на золото иностранными правительственными учреждениями и центральным банком по официальному курсу (35 дол. США за тройскую унцию);

3) взаимное приравнивание и обмен валют на основе согласованных с МВФ, выражаемых в золоте и долларах США валютных паритетов, которые должны быть стандартными;

4) жесткая привязка валют к доллару (допустимое отклонение рыночных валютных курсов – не более 1%).

Межгосударственное регулирование валютных отношений и контроль за ними осуществлял МВФ, который имел право предоставить для преодоления временных трудностей, возникавших из-за несбалансированности взаимных обязательств, краткосрочные и среднесрочные кредиты на льготных условиях.

IV. Ямайская валютная система (с 1976 г. – по настоящее время).

В январе 1976 г. соглашением стран-членов МВФ на конференции в Кингстоне (Ямайка) было проведено второе изменение Устава МВФ, был пересмотрен статус золота и введены плавающие валютные курсы.

Основные принципы:

1. Переход от золото-девизного стандарта к мультивалютному рыночному стандарту. Официально введен стандарт СДР (специальные права заимствования), который был объявлен базой валютной системы и основой валютных паритетов. СДР – искусственное резервное и платежное средство, эмитируемое МВФ, относится к международным коллективным валютам и используется для безналичных межправительственных расчетов стран членов Международного валютного фонда путем записей на специальных счетах. Другими словами, СДР не имеет материальной формы, а является валютой записи. Курс СДР определяется на основе валютной корзины.

Валютная корзина – это метод соизмерения средневзвешенного курса коллективной валюты по отношению к определенному набору других национальных валют.

2. Завершена демонетизация золота, а именно отменена официальная фиксированная цена на золото, введен плавающий рыночный курс золота, который определялся на биржевых торгах, отменены золотые паритеты, прекращен обмен долларов на золото.

Демонетизация золота – это превращение золота из финансового актива в товар, который больше не используется как средство платежа между центральными банками стран, а переходит в сферу товарного обращения (например, экспортируется).