Механизм проведения клиринга на бирже

Процесс купли продажи считается завершенным лишь после того как стороны выполнили операции по сравнению очистки данных и произвели расчеты по сделкам. Эта процедура называется клирингом. (К) осущ. различными органами которые выступают в качестве расчетного центра по клиринговым операциям. Так расчетным центром может выступать КБ, специализированные (К) учреждения, расчетные палаты.

Важнейшей функцией расчетного центра является сравнение параметров сделки, очистка от ошибочных данных. Такое сравнение позволяет убедится, что все компоненты биржевой сделки согласованы м/у продавцом и покупателем по всем условиям.

Как правило сверяются следующие условия:

1) предмет купли-продажи,

2) цену,

3)сроки поставки ц/б,

4) количественные параметры лот и др. параметры.

После сравнения осуществляется взаимный зачет, собственно (К) операция, т.к. обычно совершаются на бирже сделки с ц/б, то подчитывают итоговую разницу всех сделок м/у продавцом и покупателем. И эту разницу зачитывают.

Для обеспечения фин. устойчивости фондовой биржи, усиления гос. контроля за их деятельностью, обеспечении гарантии по выполнению участниками сделок, по выполнению обязательств в Российской практике укрепилось создание расчетных палат при фондовых биржах. Ее функции:

1) регистрация сделок с ц/б;

2)регистрация анализа спроса и предложения на бирже;

3)осущ. расчетов по сделкам. Расчетная палата тесно взаимодействует с депозитарием, хранилищем ц/б которое может создаваться непосредственно при расчетной палате или вне бирже, виде специализированной организации- депозитария или виде отдела коммерческого банка.

Расчетная палата и депозитарий оформляет прием на хранение ц/б, внесенных в качестве предварительной оплаты сделок. Расчетная палата в сделках по ц/б выступает как 3-я сторона, при этом покупатели и продавцы берут на себя фин. обязательства перед расчетной палатой. Прямой взаимосвязи м/у покупателем и продавцом нет. Каждый имеет дело с расчетной палатой. Палата при этом выступает в качестве гаранта по сделкам и гарантом при расчетах.

Для обеспечения гарантий может применяться следующая схема:

1.Вносится залоговая фиксированная единовременная страховая сумма каждым членом расчетной палаты которая депонируется на его счете в расчетной палате. Эта сумма гарантирует, что участник сделки не уйдет не расплатившись.

2.Гарантия: гарантийные взносы кt вносятся одновременно с подачей заявки. Со стороны покупателя такой гарантийный взнос устанавливается на уровне 30-100% от суммы предполагаемой сделки. Со стороны продавца предусматривается 100% поставки в расчетную палату ц/б выставляемых на продажу.

За превышение сроков платежа, указанных в контракте, потерпевшей стороне выплачивается 1% от суммы сделки за каждый день просрочки, + единовременно 1%. За отказ от сделки, зарегистрированной в расчетной палате, предусмотрены санкции в виде взыскания с виновного ден. ср-в в размере 30% от суммы сделки, а также компенсацию всех расходов по сделке расчетной палаты.

Неотъемлемой частью клирингового механизма является депозитарий. Его функции заключаются в предоставлении услуг по хранению ц/б и выполнению поручений по правам заложенным в этих ц/б.