Студопедия

Главная страница Случайная страница

КАТЕГОРИИ:

АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника






Показатели обслуживания долга.






EBIT/%расходы и EBITDA/%расходы

EBIT/(%расходы + сумма основного долга) и EBITDA/(%расходы + сумма основного долга)

 

Liquidity ratios (Платежеспособность)

1. Current ratio (Текущая ликвидность) = CA/CL

Если маленький, то растащат кредиторы, наоборот – избыточные активы. насколько оборотные активы покрывают задолженность

2. Liquid ratio (Срочная ликвидность) = (cash+MS+receivables)/CL=(ОА-запасы-РБП)/КО от 1 до 1, 5. «Quick test»

3. Cash ratio (Абсолютная ликвидность) = cash/CL. 0, 2-0, 3

4. MS ratio = MS/CL

5. Receivables Ratio = R/CL

6. Net working capital (Чистый рабочий капитал) = CA-CL

7. NET WC Ratio (Маневренность рабочего капитала) = net wc/assets

8. Net wc ratio 2 = net wc/equity

9. Net cash in operational actions/CL

Операционный денежный поток = способность генерировать денежные средства.

Коэффициенты финансового положения (Кредитоспособность)

1. Equity ratio (Cобственного капитала) = E/TA(total assets)

А – 10% Б – 50% С – 90%. А – скорее всего нормальный банк, рисковый. С – небольшое предприятие. Сургутнефтегаз. Б – Exxon, BP.Торговля – между А и Б, производство – между Б и С

2. Debt ratio = TL/TA

3. Reserve ratio (Самофинансирования)= R/TA

4. Сurrent liabilities ratio = CL/TA Нормально: 20-30%

5. Financial leverage ratio (Финансовый рычаг) = liabilities/E

§ CL/E краткосрочный

§ LTL/E долгосрочный

§ Debt(interest)/E заемный процентный капитал

6. Сapital employed = E+Debt(interest) – способность работать с акционером и кредитором

7. Long term assets coverage ratio = cap employed/LTA. около 1

8. LTA coverage ratio = Equity/LTA – больше 0, 5, меньше 1

9. Debt service ratio (Обслуживание долга) = times interest earned EBIT(ebitda)/interest expenses надо 7-12

10. DSR(2) = EBITDA/ Total Debt(%)

Activity ratios (Деловая активность)

1. Acc receivable turnover ratio = Net sales/Acc R(average)

2. Average collection period = 365(360)/acc r t r

3. Inventory turnover ratio = sales (или с/с?)/inventory(average)

4. Accounts payable turnover ratio = sales (или с/с?)/accounts payable(average)

5. Net trade cycle (Операционный цикл, цикл обязательного кредитования) = 2+3-4 в днях

6. Total assets turnover (Общая оборачиваемость, Фондоотдача) = net sales/total assets

7. Fixed assets turnover (Ресурсоотдача) = net sales/fixed assets

8. Сapital ”capacity” ratio (Капиталоемкость) = total assets/net sales

Profitability ratios (Рентабельность)

1. Gross profit margin (Валовая рентабельность выручки) =gross profit/net sales

2. Operating income margin (Операционная рентабельность выручки) = EBIT/net sales

3. Taxable income margin (Удельный вес прибыли в выручке) = EBT/net sales

4. Profit margin(Удельный вес чистой прибыли в выручке) = net income/sales

5. EBITDA Margin = ebitda/net sales

6. Net cash activity margin(Чистый денежный поток в операционной деятельности) = net cash in op act/nеt sales

7. Return on total assets(Общая операционная рентабельность) = op inc (EBIT)/total assets

8. Return on total assets(Чистая рентабельность) = net income/net sales

9. ROE (Рентабельность собственного капитала) = net income/equity

10. Return on common equity(Чистая рентабельность уставного капитала – для обычной акций) = net income-preferred dividends/common equity(average)

11. Du Pont formula: ROE =net income/sales*sales/assets*assets/equity – факторный анализ рентабельности капитала

12. Return on capital employed = (net income+interest exp (1-TR))/capital employed=ROCE

13. Financial leverage index = ROE/ROCE

 

Market value ratios (Рыночная привлекательность)

1. Earning per share =net income-preferred dividends/common stock outstanding(average) По показателю компании не сопоставляются

2. Dividend per share = common share dividends/common stock outstanding По показателю компании не сопоставляются

3. Dividends payout ratio = dividends per share/earnings per share

4. Book value per share =shareholder’s equity-preferred stocks/common stock outstanding

5. Net sales per share = sales/common stock outstanding

6. Cash per share = cash(balance sheet)/common stock outstanding

7. Price earnings ratio (Рыночная цена рубля прибыли компании) = market price per share/earnings per share

8. Price/book ratio =market price per share/book value

9. Price/sales ratio = P/Sales per share

10. Dividend yield = dividend per share/ market price

11. Market capitalization =market price*common stock outstanding

12. Enterprise value =market capitalization+debt%-cash

13. EV/EBITDA – отношение рынка и кредиторов в отношении к реальной деятельности. Должен быть больше 1 и расти.

14. Номин-я цена акции=УК/число акций; Баланс-я цена=СК/число акций; Рын-я цена=PER*ЧП на 1 акцию

 

Точка безубыточности и прибыльности

Доходы (Pед.*n)=Расходы (VC+FC), n=число изделий

VC=VCед.*n

FC=FC1+FC2+FC3

MC-маржинальная прибяль

CM%=удельный вес MС в цене единицы продукции

МС =EBIT +FC

MC =Выручка- VC

1. Точка безубыточности по количеству Вт.б.=FC/(Р ед.–VC ед.)=FC/СМ ед.

2. Точка безубыточности по стоимости Bт.б.=FC/CM%

3. Точка прибыльности по количеству nт.п.=(FC+EBIT)/CM ед.

4. Точка прибыльности по стоимости Bт.п.=(FC+ EBIT)/CM%

5. Коэф-т операц-го рычага =(∑ CM)/ EBIT

6. Маржа безопасности = Факт. Выр. - Выр. по т. Безубыточности

7. К опер. рычага = Σ CM/EBIT

 

Показатель самофинансирования = Накопленная нераспр. прибыль (из III раздела баланса)+Накопелнная амортизация (из I раздела баланса)

Активы предприятия=СК+ЗК

Чистые активы = активы – ЗК(переоцененные)

 


 

Внеоборотные активы     Капитал и резервы    
Нематериальные активы     Уставный капитал    
ОС     Добавочный капитал    
Долгосрочные инвестиции     Нераспределённая прибыль    
Деловая репутация     Итого собственный капитал    
Итого по разделу I     Долгосрочные обязательства    
Оборотные активы     Долгосрочный кредит    
запасы     Доля меньшинства    
Расходы будущих периодов     Итого по разделу IV    
покупатели     Краткосрочные обязательства    
Денежные средства     Краткосрочный заём    
Итого оборотные активы     Поставщики    
баланс     Расчёты по заработной плате    
      Расчёты по налогам    
      Задолженность по дивидендам    
      Итого по разделу V    

 

  выручка    
  Себестоимость реализации (650) (700)
  Валовая прибыль (Gross profit)    
  Коммерческие расходы (160) (210)
  Управленческие расходы (200) (140)
  амортизация (60) (100)
  EBIT    
  % доходы    
  % расходы (90) (150)
  EBT    
  30% налог на прибыль (39) (60)
  Чистая прибыль    

 


Поделиться с друзьями:

mylektsii.su - Мои Лекции - 2015-2024 год. (0.01 сек.)Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав Пожаловаться на материал