Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Показатели обслуживания долга. ⇐ ПредыдущаяСтр 2 из 2
EBIT/%расходы и EBITDA/%расходы EBIT/(%расходы + сумма основного долга) и EBITDA/(%расходы + сумма основного долга)
Liquidity ratios (Платежеспособность) 1. Current ratio (Текущая ликвидность) = CA/CL Если маленький, то растащат кредиторы, наоборот – избыточные активы. насколько оборотные активы покрывают задолженность 2. Liquid ratio (Срочная ликвидность) = (cash+MS+receivables)/CL=(ОА-запасы-РБП)/КО от 1 до 1, 5. «Quick test» 3. Cash ratio (Абсолютная ликвидность) = cash/CL. 0, 2-0, 3 4. MS ratio = MS/CL 5. Receivables Ratio = R/CL 6. Net working capital (Чистый рабочий капитал) = CA-CL 7. NET WC Ratio (Маневренность рабочего капитала) = net wc/assets 8. Net wc ratio 2 = net wc/equity 9. Net cash in operational actions/CL Операционный денежный поток = способность генерировать денежные средства. Коэффициенты финансового положения (Кредитоспособность) 1. Equity ratio (Cобственного капитала) = E/TA(total assets) А – 10% Б – 50% С – 90%. А – скорее всего нормальный банк, рисковый. С – небольшое предприятие. Сургутнефтегаз. Б – Exxon, BP.Торговля – между А и Б, производство – между Б и С 2. Debt ratio = TL/TA 3. Reserve ratio (Самофинансирования)= R/TA 4. Сurrent liabilities ratio = CL/TA Нормально: 20-30% 5. Financial leverage ratio (Финансовый рычаг) = liabilities/E § CL/E краткосрочный § LTL/E долгосрочный § Debt(interest)/E заемный процентный капитал 6. Сapital employed = E+Debt(interest) – способность работать с акционером и кредитором 7. Long term assets coverage ratio = cap employed/LTA. около 1 8. LTA coverage ratio = Equity/LTA – больше 0, 5, меньше 1 9. Debt service ratio (Обслуживание долга) = times interest earned EBIT(ebitda)/interest expenses надо 7-12 10. DSR(2) = EBITDA/ Total Debt(%) Activity ratios (Деловая активность) 1. Acc receivable turnover ratio = Net sales/Acc R(average) 2. Average collection period = 365(360)/acc r t r 3. Inventory turnover ratio = sales (или с/с?)/inventory(average) 4. Accounts payable turnover ratio = sales (или с/с?)/accounts payable(average) 5. Net trade cycle (Операционный цикл, цикл обязательного кредитования) = 2+3-4 в днях 6. Total assets turnover (Общая оборачиваемость, Фондоотдача) = net sales/total assets 7. Fixed assets turnover (Ресурсоотдача) = net sales/fixed assets 8. Сapital ”capacity” ratio (Капиталоемкость) = total assets/net sales Profitability ratios (Рентабельность) 1. Gross profit margin (Валовая рентабельность выручки) =gross profit/net sales 2. Operating income margin (Операционная рентабельность выручки) = EBIT/net sales 3. Taxable income margin (Удельный вес прибыли в выручке) = EBT/net sales 4. Profit margin(Удельный вес чистой прибыли в выручке) = net income/sales 5. EBITDA Margin = ebitda/net sales 6. Net cash activity margin(Чистый денежный поток в операционной деятельности) = net cash in op act/nеt sales 7. Return on total assets(Общая операционная рентабельность) = op inc (EBIT)/total assets 8. Return on total assets(Чистая рентабельность) = net income/net sales 9. ROE (Рентабельность собственного капитала) = net income/equity 10. Return on common equity(Чистая рентабельность уставного капитала – для обычной акций) = net income-preferred dividends/common equity(average) 11. Du Pont formula: ROE =net income/sales*sales/assets*assets/equity – факторный анализ рентабельности капитала 12. Return on capital employed = (net income+interest exp (1-TR))/capital employed=ROCE 13. Financial leverage index = ROE/ROCE
Market value ratios (Рыночная привлекательность) 1. Earning per share =net income-preferred dividends/common stock outstanding(average) По показателю компании не сопоставляются 2. Dividend per share = common share dividends/common stock outstanding По показателю компании не сопоставляются 3. Dividends payout ratio = dividends per share/earnings per share 4. Book value per share =shareholder’s equity-preferred stocks/common stock outstanding 5. Net sales per share = sales/common stock outstanding 6. Cash per share = cash(balance sheet)/common stock outstanding 7. Price earnings ratio (Рыночная цена рубля прибыли компании) = market price per share/earnings per share 8. Price/book ratio =market price per share/book value 9. Price/sales ratio = P/Sales per share 10. Dividend yield = dividend per share/ market price 11. Market capitalization =market price*common stock outstanding 12. Enterprise value =market capitalization+debt%-cash 13. EV/EBITDA – отношение рынка и кредиторов в отношении к реальной деятельности. Должен быть больше 1 и расти. 14. Номин-я цена акции=УК/число акций; Баланс-я цена=СК/число акций; Рын-я цена=PER*ЧП на 1 акцию
Точка безубыточности и прибыльности Доходы (Pед.*n)=Расходы (VC+FC), n=число изделий VC=VCед.*n FC=FC1+FC2+FC3… MC-маржинальная прибяль CM%=удельный вес MС в цене единицы продукции МС =EBIT +FC MC =Выручка- VC 1. Точка безубыточности по количеству Вт.б.=FC/(Р ед.–VC ед.)=FC/СМ ед. 2. Точка безубыточности по стоимости Bт.б.=FC/CM% 3. Точка прибыльности по количеству nт.п.=(FC+EBIT)/CM ед. 4. Точка прибыльности по стоимости Bт.п.=(FC+ EBIT)/CM% 5. Коэф-т операц-го рычага =(∑ CM)/ EBIT 6. Маржа безопасности = Факт. Выр. - Выр. по т. Безубыточности 7. К опер. рычага = Σ CM/EBIT
Показатель самофинансирования = Накопленная нераспр. прибыль (из III раздела баланса)+Накопелнная амортизация (из I раздела баланса) Активы предприятия=СК+ЗК Чистые активы = активы – ЗК(переоцененные)
|