Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Мировая валютная система. Региональная валютная система.
|
|
1. Парижская мировая валютная система была основана на золотомонетном стандарте и юридически закреплена межгосударственным соглашением в 1867г. на конференции промышленно развитых стран в Париже. Она характеризуется тем, что курс национальных валют стран-участниц жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. Введение золотого стандарта рубля было одним из основных условий денежной реформы в России, проведенной С.Ю.Витте. Это позволило России выйти к 1913 году на первое место в мире по производству и экспорту золота, увеличить золотые запасы более чем в два раза и превратить рубль в одну из самых стабильных валют в мире.
2. Генуэзская мировая валютная система, сформированная в 1922 г., была основана на золотодевизном стандарте. В качестве девиза выступала иностранная валюта в любой форме. Хотя официально статус резервной валюты не был закреплен ни за одной валютой, английский фунт стерлингов и американский доллар реально претендовали на лидерство. Но в 1931г. Великобритания была вынуждена отменить конвертируемость фунта стерлингов в золото, и доллар США стал единственной резервной валютой.
3. Бреттон-Вудсская мировая валютная система была оформлена соглашением стран на конференции по валютным и финансовым вопросам, состоявшейся в июле 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Она базировалась на следующих принципах: установлена официальная цена золота (цена доллара занижена 35 долл. за унцию), и закреплены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу доллара США (золотодевизный стандарт); установлен статус доллара и фунта стерлингов как резервных валют; центральные банки обязаны были поддерживать стабильный курс своих валют по отношению к резервной валюте с помощью валютных интервенций; изменения курсов валют осуществляются посредством девальвации и ревальвации; образованы Международный валютный фонд и Международный банк реконструкции и развития для оказания содействия стабильности валютных курсов.
4. Устройство современной мировой валютной системы было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основой этой системы являются плавающие обменные курсы и многовалютный стандарт. Золото утратило функции денег, т.е. произошла его демонетизация, но тем не менее за ним сохранилась роль чрезвычайных мировых денег и валютных резервов. Доллар утратил статус резервной валютя.Золотодевизный стандарт заменен стандартом СДР (специальные права заимствования). С середины 70-х годов используются паритеты на базе валютной корзины. Этот метод соизмерения средневзвешенного курса одной денежной единицы с определенным набором других валют. Современная валютная корзина СДР состоит из 4-х ведущих валют (на 2001-2005 гг. установлен уд. вес долл. –45%, евро-29% иены-15%, фунта стерлингов –11%).
17. Валютный курс. Основные методы регулирования валютного курса. Валютная котировка.
Валютный курс определяет пропорции обмена денежных единиц.
Стоимостной основой валютного курса служит паритет покупательной способности (ППС), т.е. соотношение валют по их покупательной способности.
Установление валютного курса, определение пропорций обмена валют называется валютной котировкой.
На валютном рынке действуют два метода валютной котировки;
- прямой (В большинстве стран (в том числе в России) применяется прямая котировка, при которой курс единицы иностранной валюты выражается в национальной.);
- косвенный (обратный) (При косвенной котировке курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной валюты. Косвенная котировка применяется в Великобритании, а с 1987 г. частично и в США).
В операциях на межбанковских валютных рынках преобладает котировка национальных валют к доллару США, что объясняется его ролью международного платежного и резервного средства. Для торгово-промышленной клиентуры котировка валют банками обычно базируется на кросс-курсе. Кросс-курс — это соотношение двух валют, которое вытекает из их курсов по отношению к третьей валюте (обычно доллару США). Например, если швейцарский банк хочет определить курс швейцарского франка к марке ФРГ, то он будет исходить из курсов марки и франка к доллару. Пусть:
1, 6790 марки ФРГ = 1 долл. США
1, 4940 швейц. фр. = 1 долл. США, тогда
1 марка ФРГ = 1, 4940: 1, 6790 = 0, 8898 швец. фр.
Банки котируют курсы продавца и покупателя.
Курс продавца — это курс, по которому банк готов продавать котируемую валюту, а по курсу покупателя банк готов ее купить. При прямой котировке курс продавца всегда выше, чем курс покупателя. Разница между ними составляет прибыль банка.
Различают также котировку валют официальную, межбанковскую, биржевую. Официальную валютную котировку осуществляет центральный банк. Официальный валютный курс используется для целей учета и таможенных платежей, при составлении платежного баланса.
Способы определения официального валютного курса различаются по странам в зависимости от характера валютной системы и режима валютного курса.
18. Балансы международных расчетов. Платежный и расчетный баланс.
Основными видами балансов международных расчетов являются:
• расчетный баланс;
• баланс международной задолженности;
• платежный баланс.
Расчетный баланс — это соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим странам на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей.
Активные статьи расчетного баланса за соответствующий календарный период показывают сумму новых требований данной страны к иностранным государствам и произведенные ею инвестиции за границей.
Пассивные статьи, наоборот, отражают вновь возникающие обязательства страны по кредитам и инвестициям иностранных государств. Расчетный баланс за определенный период характеризует лишь динамику требований и обязательств одной страны по отношению к другим государствам. По нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом.
Его активное сальдо показывает, что страна больше предоставляла, чем привлекала кредитов и инвестиций и как кредитор она будет получать валютные поступления в будущем.
Пассивное сальдо расчетного баланса на определенную дату характеризует позицию страны как нетто-должника и отражает размер ее будущих платежей иностранным государствам, не покрытых поступлениями.
Платежный баланс — это соотношение суммы платежей, произведенных данной страной за границей, и поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени.
Платежный баланс активен, если валютные поступления превышают платежи,
и пассивен, если платежи превышают поступления.
Дебетовая сторона платежного баланса соответствует понятию «платежи». «Расходы» и относимые на нее цифры сопровождаются знаком «минус» (—). Кредитовая сторона соответствует понятию «поступления». «Доходы» и относимые на нее цифры либо сопровождаются знаком «плюс» (+), либо приводятся без знака.
| Платежный баланс | |
| Дебетовая сторона соответствует понятию платежи (расходная часть) | Кредитовая сторона соответствует понятию поступления (доходная часть) |
| Расходы и относимые на нее цифры сопровождаются знаком (-) | Доходы и относимые на нее цифры сопровождаются (+) |
| Увеличение активов (-) Уменьшение активов (+) | Увеличение обязательств (+) Уменьшение обязательств (-) |
| Увеличение активов требует денежных затрат, т.е. уменьшение денег (-) | Увеличение обязательств означает приток денег (+) |
| Уменьшение активов является результатом продаж, что сопровождается поступлением денег (+) | Уменьшение пассивов (обязательств перед заграницей), может быть достигнуто уменьшением денег (-) |
| Импорт товаров всегда фиксируется в дебетовой (расходной) части, ибо при этом происходит увеличение ресурсов (активов) страны, что требует затрат определенной суммы денег | Экспорт товаровотражается в кредитовой (доходной) части, что означает: уменьшению товарных ресурсов страны (активов) сопутствует эквивалентное поступление денег |
| По такому же принципу распределяются по разделам платежного баланса и другие внешнеэкономические операции, связанные с предоставлением и получением различных услуг, вывозом капиталов, получением и погашением кредитов и т.п. |
Основные различия между расчетными и платежными балансами состоят в следующем:
| Расчетный баланс | Платежный баланс |
| включаются требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные; | входят только фактически произведенные поступления и платежи; |
| включаются требования и обязательства страны к загранице, в том числе непогашенные; | требования и обязательства страны к загранице (непогашенные не включаются) |
| конечное сальдо –активное или пассивное –платежного и расчетного балансов не совпадают и обычно противоположны. т.к. | |
| расчетные балансы стран-кредиторов (ФРГ, США, Японии и др.) обычно активны, а платежные балансы, особенно по текущим операциям, периодически пассивны | |
| У стран-должников пассивные расчетные балансы иногда сочетаются с активными платежными балансами. | |
| Охватывает еще и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит | включается только оплаченный экспорт и импорт |
Рассмотрим структуру платежного баланса. По характеру операций публикуемые платежные балансы включают два основных раздела.
I. «Платежный баланс по текущим операциям»:
1.1.платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс – соотношение между экспортом и импортом