Характеристика показателей рентабельности

Прибыльность предприятия, может быть оценена при помощи как абсолютных, так и относительных показателей. Абсолютные показатели выражают прибыль, и измеряются в стоимостном выражении, т.е. в рублях. Относительные показатели характеризуют рентабельность и измеряются в процентах или в виде коэффициентов.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

− показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

− показатели, характеризующие прибыльность продаж;

− показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли [13, с. 275].

Общая рентабельность (рентабельность предприятия) определяют как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием. Пд - прибыль до уплаты налога на прибыль, Врп - выручка от реализации товаров, работ и услуг.

Общая рентабельность определяется по формуле:

Ро = Пд / Врп × 100% (1)

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) определяют как отношение валовой (Прп) или чистой прибыли (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции (Зрп):

Rз = (П рп) / (З рп) × 100%; (2)

Rз = ЧП / (З рп) × 100%

Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Может рассчитываться в целом по предприятию, отдельным его подразделениям и видам продукции.

Аналогичным образом определяется окупаемость инвестиционных проектов: полученная или ожидаемая сумма прибыли от проекта относится к сумме инвестиций в данный проект [12, с. 286].

Рентабельность продаж (оборота) определяется как отношение прибыли от реализации продукции, работ и услуг или чистой прибыли к сумме полученной выручки (В):

R рп = (П рп) / В × 100%; (3)

R рп = ЧП / В × 100%

Характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж. Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. Широкое применение этот показатель получил в рыночной экономике. Рассчитывается в целом по предприятию и отдельным видам продукции.

Рентабельность прямых затрат определяется как отношение валовой прибыли (Вп) к себестоимости реализованной продукции (Зрп), характеризует эффективность затрат, т.е. какую прибыль получает предприятие с каждого рубля понесенных прямых затрат.

Рз = Вп / Зрп × 100% (4)

Рентабельность активов определяется как отношение прибыли до уплаты налога на прибыль (Пд) к среднегодовой стоимости активов (А):

Rа = Пд / А × 100% (5)

Характеризует отдачу от использования всех активов организации. В отличие от рентабельности собственного капитала, данный показатель учитывает все активы организации, а не только собственные средства. Он менее интересен для инвесторов. Рентабельность активов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Для капиталоемких отраслей (таких, как например железнодорожный транспорт или электроэнергетика) этот показатель будет ниже. Для компаний сферы услуг, не требующих больших капитальных вложений и вложений в оборотные средства, рентабельность активов будет выше.

Показатели рентабельности продукции отражают эффективность текущих затрат исчисляются как отношение прибыли от реализации продукции (Прп) к полной себестоимости реализованной продукции (С):

Ррп = Прп / С × 100% (6)

Рентабельность конкретного вида продукции зависит от цен на сырье, качества продукции, производительности труда, материальных и других затрат на производство.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Рентабельность собственного капитала - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученный за период (Чп), на собственный капитал организации (СК):

Рск = Чп / СК × 100% (7)

Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли, эффективность использования не всего капитала организации, а только той его части, которая принадлежит собственникам предприятия. Расчет показателя имеет смысл только тогда, когда на предприятии имеются чистые активы [11, с. 310].

Таким образом, важнейшими характеристиками фактической среды, в которой формируется прибыль и доход предприятия, являются показатели рентабельности. Они используются в сравнительном анализе и оценке финансового состояния предприятия. Основными показателями рентабельности являются: рентабельность продукции предприятия, рентабельность собственного капитала и общая рентабельность. Общая рентабельность отражает доходность предприятия, эффективность авансированного капитала, рентабельность производственной деятельности показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, рентабельность продаж (оборота) характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля продаж, рентабельность собственного капитала показывает эффективность использования части, которая принадлежит собственникам предприятия, рентабельность активов характеризует отдачу от использования всех активов организации, рентабельность продукции, отражает эффективность текущих затрат, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.