Пример 2. Таблица 1. 7. Матричный баланс компанииХХХ на начало 2011 г. Пассив Актив Кредиторская задолженность Краткосрочные

Таблица 1. 7. Матричный баланс компанииХХХ на начало 2011 г.

Таблица 1.8. Матричный баланс компанииХХХ на конец 2011 г.

Таблица 1.9. Матричный динамический баланс компанииХХХ на 2011 г.

Анализируя матричный баланс на начало года следует отметить, что прочие внеоборотные активы и незавершенное строительство в сумме с Основными средствами и нематериальными активамиполностью финансируютсясобственным капиталом, а долгосрочные финансовые вложения финансируются более, чем на 50% за счет долгосрочных кредитов (долгосрочные кредиты размещаются в долгосрочные финансовые вложения!). Таким образом, на покрытие внеоборотных активов собственных средств не хватает (финансирование идет за счет долгосрочных кредитов). Кредиторская задолженность полностью покрывается денежными средствами, а краткосрочная дебиторская задолженность предоставляется за счет краткосрочных кредитов и долгосрочных кредитов (35%).

Таким образом, можно говорить одостаточномуровне ликвидности, но следует отметить необоснованную ситуацию с долгосрочными финансовыми вложениями, которые формируютсяза счет долгосрочных кредитов (данный факт требует более глубокого анализа по рентабельности и ОДДС).

По ситуации на конец периода можно сделать такие же выводы. Объем денежных средств сократился(сокращение денежных средств обосновано), но на покрытие кредиторской задолженности расходуются все денежные средства и частично краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные кредиты и займы частично помещены в краткосрочные финансовые вложения. Долгосрочные кредиты и займы на 35% обеспечивают оборотные средства и на 65% внеоборотные.

Судя по полученным данным динамического баланса, рост валюты баланса обусловлен в основном двумя факторами: ростом нераспределенной прибыли и ростом долгосрочных кредитов. Оборотные средства финансируются в основном за счет краткосрочных и долгосрочных (60%) кредитов. Все показатели за исключением денежных средств, запасов и долгосрочной дебиторской задолженности выросли. В дальнейшем потребуется внимательно проанализировать, как обстоят дела с погашением краткосрочной дебиторской задолженности, насколько задерживается оплата. Кроме того, необходимо выяснить, как эффективно используется большой долгосрочный кредит.

Как показал анализ полученных результатов, матричный метод более наглядно и достаточно точно позволяет не только проанализировать и сделать выводы о структурных изменениях активов и пассивов, но и определить слабые места, требующие более глубокого изучения. Данный метод может быть полезен как для внутреннего использования финансовыми менеджерами компании, так и для внешних пользователей, например, для кредиторов с целью более наглядного подтверждения платежеспособности компании и пр.