Торговые ценные бумаги и инвестиционные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи

Торговые ценные бумаги и инвестиционные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, оцениваемые с использованием методик оценки или моделей оценки, включают в себя не котируемые долевые и долговые ценные бумаги. Такие ценные бумаги оцениваются по моделям как содержащим только наблюдаемые на рынке данные, так наблюдаемые и не наблюдаемые на рынке данные. Не наблюдаемые на рынке параметры включают в себя допущения о будущем финансовом положении эмитента, уровне его риска, а также экономические оценки отрасли и географической юрисдикции, в которых он осуществляет свою деятельность.

В таблице ниже приведены переводы между Уровнем 1 и Уровнем 2 иерархии оценки по справедливой стоимости финансовых активов и обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости, произошедшие в течение года, завершившегося 31 декабря 2013 года:

Финансовые инструменты переводятся из Уровня 1 в Уровень 2, в случае если данные инструменты перестают быть торгуемыми на активном рынке. Ликвидность рынка по данным инструментам является недостаточной для того, чтобы использовать рыночные котировки для их оценки, в результате чего справедливая стоимость определяется с использованием методик, в которых все вводные данные, оказывающие существенное влияние на справедливую стоимость, являются наблюдаемыми на активном рынке.

Финансовые инструменты переводятся в Уровень 3 в связи с тем, что данные инструменты перестали быть торгуемыми на активном рынке, тогда как использование методик с данными, наблюдаемыми на активном рынке, невозможно.

В таблице ниже представлена сверка входящих и исходящих остатков финансовых активов и обязательств, отнесенных к Уровню 3 иерархии оценки по справедливой стоимости по состоянию на 31 декабря 2013 года:

В течение года, завершившегося 31 декабря 2013 года, инвестиционные ценные бумаги, имеющиеся в наличии для продажи, представляющие собой акции российской биржи, были переведены из Уровня 3 в Уровень 1, в связи с тем что данные инструменты стали торгуемыми на активном рынке в течение года, завершившегося 31 декабря 2013 года. Текущая стоимость акций биржи на дату перевода составила 13, 7 миллиардов рублей.

За год, завершившийся 31 декабря 2013 года, убытки от финансовых активов Уровня 3, отраженные в отчете о прибылях и убытках, в размере 4, 3 миллиарда рублей, являются нереализованными.

За год, завершившийся 31 декабря 2013 года, доходы по финансовым активам Уровня 3, отраженные в составе компонентов прочего совокупного дохода в размере 0, 6 миллиарда рублей, являются нереализованными.

Представленные в таблице выше доходы, отраженные в качестве прибыли или убытков по торговым ценным бумагам, отражаются в отчете о прибылях и убытках в составе статьи (расходов за вычетом доходов)/доходов за вычетом расходов по операциям с торговыми ценными бумагами.

Представленные в таблице выше убытки, отраженные в качестве прибыли или убытков по ценным бумагам, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, отражаются в отчете о прибылях и убытках в составе статьи (расходов за вычетом доходов)/доходов за вычетом расходов по операциям с ценными бумагами, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков.

Представленные в таблице выше доходы, отраженные в качестве прибыли или убытков по производным финансовым инструментам, отражаются в отчете о прибылях и убытках в составе статьи доходов за вычетом расходов/(расходов за вычетом доходов) по операциям с прочими производными финансовыми инструментами.

Представленные в таблице выше убытки от инвестиционной собственности отражаются в отчете о прибылях и убытках в составе статьи прочие операционные доходы.

Оценка акций компании, владеющей офисной недвижимостью, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, в размере 4, 5 миллиарда рублей с использованием методик оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке

Справедливая стоимость инвестиций была определена Группой на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: тип средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и доходности при выходе (CapRate), основанной на прогнозах стоимости недвижимости. Оценочная величина средневзвешенной стоимости капитала (WACC) по состоянию на 31 декабря 2013 года составила 10, 0%.

При увеличении/снижении ставки дисконтирования, применяемой Группой в модели оценки, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 0, 05 миллиарда рублей/увеличится на 0, 05 миллиарда рублей. При увеличении/снижении ожидаемого уровня доходности при выходе (CapRate), применяемого Группой в модели оценки, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 1, 1 миллиарда рублей/увеличится на 1, 0 миллиард рублей.

Инвестиции в паи фонда, основными активами которого являются вложения в недвижимость, в размере 1, 7 миллиарда рублей, с использованием методик оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке

Справедливая стоимость инвестиций в паи фонда, основными активами которого являются вложения в недвижимость, основывается на справедливой стоимости данной недвижимости. Каждый объект недвижимости регулярно оценивается независимым оценщиком с использованием метода сравнения продаж. Применение среднерыночных значений, которые рассматриваются как возможные альтернативные изменения допущений, использованных в модели оценки справедливой стоимости таких объектов, выражается в увеличении /снижении справедливой стоимости на 0, 07 миллиардов рублей в случае применения наибольших/ наименьших границ значений.

Инвестиции в паи фонда прямых инвестиций, имеющего в портфеле акции нефтяных компаний, в размере 1, 6 миллиарда рублей с использованием методик оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке

Справедливая стоимость инвестиций была определена Группой на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: тип средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и гарантированной доходности при выходе. Гарантированная доходность не привязана к рыночным факторам, поэтому оказывает несущественное влияние на стоимость инструмента. Оценочная величина средневзвешенной стоимости 31 декабря 2013 года составила 10, 0%.

При увеличении / снижении ставки дисконтирования, применяемой Группой в модели оценки, на 1, 0% текущая стоимость финансового инструмента уменьшится на 0, 03 миллиардов рублей / увеличится на 0, 03 миллиардов рублей.

Оценка производных финансовых инструментов с иностранной валютой в размере 16, 8 миллиардов рублей с использованием методов оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке

В качестве входящих данных для оценки справедливой стоимости производных финансовых инструментов с иностранной валютой на 31 декабря 2013 года была выбрана доходность к погашению по еврооблигациям Республики Беларусь в долларах США 7, 5%. Обязательства в белорусских рублях были оценены по отношению к преобладающим процентным ставкам привлечения ресурсов в белорусских рублях на отчетную дату 34, 9%. В случае если процентные ставки для обязательств в белорусских рублях снизятся на 1000 базисных пунктов, текущая стоимость производных финансовых инструментов с иностранной валютой будет на 3, 9% ниже.

В таблице ниже приведены переводы между Уровнем 1 и Уровнем 2 иерархии оценки по справедливой стоимости финансовых активов и обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости, произошедшие в течение года, завершившегося 31 декабря 2012 года:

Финансовые инструменты были переведены из Уровня 1 в Уровень 2 в связи с тем, что данные инструменты перестали быть торгуемыми на активном рынке. Ликвидность рынка по данным инструментам была недостаточной для того, чтобы использовать рыночные котировки для их оценки, в результате чего справедливая стоимость была определена с использованием методик, в которых все вводные данные, оказывающие существенное влияние на справедливую стоимость, являются наблюдаемыми на активном рынке.

Финансовые инструменты были переведены в Уровень 3 в связи с тем, что данные инструменты перестали быть торгуемыми на активном рынке, тогда как использование методик с данными, наблюдаемыми на активном рынке, невозможно.

В таблице ниже представлена сверка входящих и исходящих остатков финансовых активов и обязательств, отнесенных к Уровню 3 иерархии оценки по справедливой стоимости по состоянию на 31 декабря 2012 года:

Переводы из Уровня 3 в течение года, завершившегося 31 декабря 2013 года, были вызваны получением контроля над строительной компанией. Балансовая стоимость переведенных активов составила 3, 5 миллиарда рублей.

За год, завершившийся 31 декабря 2012 года, убытки от финансовых активов Уровня 3, отраженные в консолидированном отчете о прибылях и убытках, в размере 1, 8 миллиарда рублей, являются нереализованными.

Представленные в таблице выше убытки, отраженные в качестве прибыли или убытков по торговым ценным бумагам, отражаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках в составе доходов за вычетом расходов по операциям с торговыми ценными бумагами.

Представленные в таблице выше убытки, отраженные в качестве прибыли или убытков по ценным бумагам, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков, отражаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках в составе расходов за вычетом доходов по операциям с ценными бумагами, изменение справедливой стоимости которых отражается через счета прибылей и убытков.

Представленные в таблице выше доходы, отраженные в качестве прибыли или убытков по производным финансовым инструментам, отражаются в консолидированном отчете о прибылях и убытках в составе статьи доходов за вычетом расходов по операциям с прочими производными финансовыми инструментами.

Оценка имеющихся в наличии для продажи акций фондовой биржи в размере 13, 7 миллиардов рублей с использованием методик оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке

Группа определяет справедливую стоимость инвестиций на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: тип средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и ожидаемые будущие денежные потоки от операционной деятельности.

При увеличении/ снижении WACC, применяемой Группой в модели оценки, на 1% текущая стоимость финансового инструмента уменьшится на 1, 2 миллиардов рублей/ увеличится на 1, 4 миллиардов рублей.

Оценка инвестиций в ассоциированную компанию инновационной отрасли, в размере 4, 4 миллиарда рублей, переоцениваемые по справедливой стоимости через прибыль или убыток, с использованием методик оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке

Справедливая стоимость инвестиций в ассоциированную компанию была определена на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: средневзвешенная стоимость капитала (WACC), объемы производства, цены реализации готовой продукции (в частности, кристаллического поликремния), себестоимость производства готовой продукции. При определении цены реализации готовой продукции Группа использовала текущие рыночные цены и прогнозы аналитических компаний. Оценочная величина средневзвешенной стоимости капитала (WACC) по состоянию на 31 декабря 2012 года составила 18, 38%.

При увеличении/снижении WACC, применяемой Группой в модели оценки, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 0, 3 миллиарда рублей/увеличится на 0, 3 миллиарда рублей.

Оценка инвестиций в акции компании, владеющей офисной недвижимостью, в размере 3, 1 миллиарда рублей с использованием методик оценки, которые основываются на информации, не наблюдаемой на рынке

Справедливая стоимость инвестиций была определена Группой на основании модели оценки дисконтированных денежных потоков с использованием следующих основных допущений: тип средневзвешенной стоимости капитала (WACC) и доходности при выходе (CapRate), основанной на прогнозах стоимости недвижимости.

При увеличении/снижении ставки дисконтирования, применяемой Группой в модели оценки, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 0, 1 миллиарда рублей/увеличится на 0, 1 миллиарда рублей. При увеличении/снижении ожидаемого уровня доходности при выходе (CapRate), применяемого Группой в модели оценки, на 1% балансовая стоимость финансового инструмента уменьшится на 0, 3 миллиарда рублей/увеличится на 0, 3 миллиарда рублей.