Использование IPE фьючерсов.

· Открытая торговля.

·По мнению спекулятора, ожидается рост цен на необработанную нефть. В результате чего он приобретает 10 фьючерсов.

Октябрь, 5.

Покупка 10 ноябрьских опционов на необработанную нефть по цене $16, 53. (10, 000 баррелей)

К 25 октября цены поднялись так, что цена фьючерса составила $ 20, 28.

Октябрь, 25.

Продажа 10 ноябрьских фьючерсов по цене $20, 28.

Движение тика составило = ($20, 28 - $16, 53) / 0, 01 = 375

Количество тиков х Цена тика х Количество контрактов = Доход

375 х $10 х 10 = $37, 500

· Короткое хеджирование.

·10 февраля; производитель ожидает падение цен на диз. Топливо через два месяца. На физическом рынке цена составляет $178, 75 за метрическую тонну. Если бы производитель мог зафиксировать приемлемую для него цену $170 за тонну, то производство 10.000 тонн стало бы выгодным. Для этого он продает 100 апрельских фьючерсов по цене $172, 25.

Февраль, 10.

Продажа 100 апрельских фьючерсов на диз.топливо по цене $172, 25. К концу марта производитель получает предложение $165, 00 за тонну. Соответственно, производитель дает своему брокеру распоряжение о выкупе 100 контрактов и тем самым закрывает позицию.

Март, 30.

Покупка 100 апрельских фьючерсов на диз. топливо по цене $166, 25. Общая продажная цена включает в себя оговоренную цену $165 и фьючерсный доход.

Движение тика составляет (172, 25 – 166, 25) / 0, 25 = 24

Количество тиков х Цена тика х Количество контрактов = Доход

24 х $25 х 100 = $ 60.000

Общая продажная цена:

10.000 х $165 $1.650.000

+ фьючерсный доход 60.000

$1.710.000 или $171 за тонну

На энергетических рынках короткое хеджирование иногда называется хеджированием производителя.

NYMEX.

NYMEX – наикрупнейший рынок энергетических деривативов. NYMEX расположен в Нью-Йорке, в связи с чем находится под пристальным вниманием биржи IPE в ожидании возникновения возможности арбитража.