Макклеллана индекс суммирования

(McCLELLAN SUMMATION INDEX)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Индекс суммирования Макклеллана — это индикатор ширины рынка, основанный на осцилляторе Макклеллана (см. стр. 93).

Индекс суммирования Макклеллана разработали Шерман и Мариан Макклеллан (Sherman and Marian McClellan). Исчерпывающее описа­ние индекса суммирования можно найти в их книге «Модели для при­были» (Patterns for Profit.).

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Индекс суммирования Макклеллана — это долгосрочный вариант ос­циллятора Макклеллана. Аналогична и его интерпретация, но он в боль­шей степени подходит для выявления разворотов основных (долгосрочных) тенденций.

Как показано ниже в разделе «Расчет», существуют два метода расчета индекса суммирования. Индикаторы, полученные этими методами, внешне абсолютно похожи и отличаются только численными значени­ями. Предлагаемые правила интерпретации относятся к так называе­мому «рекомендуемому» методу.

Макклеллан предлагает следующие принципы интерпретации индек­са суммирования:

· Если индекс опускается ниже 1300, это означает приближение рынка к основанию.

· Если при значениях индекса выше +1600 возникает расхождение с рынком, следует ожидать образование вершины.

· Если индекс превышает +1900 после подъема более чем на 3600 пунк­тов от предыдущего минимума (например, индекс изменяется от 1600 до +2000), это говорит о начале значительной восходящей тенденции.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны графики индекса суммирования Мак­клеллана и индекса Ньюйоркской фондовой биржи. В точке А индекс суммирования опустился ниже 1300. Это означало окончание длитель­ной нисходящей тенденции. Буквой В отмечено начало сильного бы­чьего рынка: индекс суммирования превысил +1900 после подъема более чем на 3600 пунктов от предыдущего минимума.

РАСЧЕТ

Индекс суммирования Макклеллана рассчитывается двумя способами. Сам Макклеллан рекомендует первый метод расчета, когда 10%ное (приблизительно 19дневное) и 5%ное (приблизительно 39дневное) эк­споненциальные скользящие средние (ЕМА) разности растущих и па­дающих акций вычитаются из значения осциллятора Макклеллана.

Индекс суммирования = осциллятор Макклеллана — ((10* 10%ная тенденция) + (20 х 5%ная тенденция)) + 1000.

где

5%ная тенденция = 5%ное ЕМА от (растущие — падающие акции);

10%ная тенденция = 10%ное ЕМА от (растущие — падающие акции).

Второй метод состоит в расчете нарастающей суммы значений осцил­лятора Макклеллана:

Индекс суммирования = вчерашний индекс суммирования + осцилля­тор Макклеллана.