Изменение имущественного положения

Таблица 6

Характеристика основных средств

С определенной долей условности выделяют следующие типы текущей финансовой устойчивости и ликвидности хозяйствующего субъекта:

· абсолютная финансовая устойчивость характеризуется следующим неравенством:

З < СОС, (6)

где З - потребность в запасах (с.210+с.220).

Данное соотношение показывает, что запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко.

* нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < З < ИФЗ. (7)

Приведенное соотношение соответствует положению, когда функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные «нормальные» источники средств - собственные и привлеченные.

* неустойчивое финансовое положение характеризуется неравенством:

З > ИФЗ. (8)

Данное соотношение соответствует ситуации, когда предприятие, не покрывая части своих запасов, вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия, не являющиеся в известном смысле «нормальными», то есть обоснованными.

* критическое финансовое положение, характеризующееся тем, что к ситуации, описанной выражением (8), предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности, что означает для предприятия невозможность вовремя расплатиться со своими кредиторами.

В рамках углубленного анализа в дополнение к абсолютным показателям, определяемым по выражениям 4 - 8, целесообразно также рассчитывать ряд аналитических показателей, в частности, коэффициентов ликвидности.

Расчет абсолютных и относительных показателей ликвидности осуществляется на основе данных табл. 3.

Основными коэффициентами ликвидности являются:

· коэффициент текущей ликвидности (), или коэффициент покрытия, рассчитываемый по выражению:

, доли един. (9)

где ТА - текущие (оборотные) активы;

КП - краткосрочные пассивы.

дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются мобильными оборотными средствами;

· коэффициент быстрой (критической, промежуточной) ликвидности (), рассчитываемый по выражению:

, доли един. (10)

где ДС - денежные средства;

ДБ - дебиторская задолженность.

отражает платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами;

· коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (), определяемый по выражению:

, доли един. (11)

является наиболее жестким критерием ликвидности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

Нормативные значения коэффициентов ликвидности, приводимые в разных источниках, отличаются, иногда - существенно. Так, нормативные значения коэффициентов ликвидности по [1, с.261-262] составляют: 1, 5< > 2, 0; 0, 5 < > 1, 0 и 0, 05 < > 0, 1, а по [4, с.76] - ≤ 2, 0; ≥ 1, 0 и 0, 2 < > 0, 5, соответственно.

Помимо коэффициентов ликвидности при оценке текущей финансовой устойчивости рассчитываются следующие показатели:

· коэффициент маневренности (подвижности) СОС () определяется по выражению:

, доли един. (12) [2]