![]() Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Методика анализа финансовой устойчивости коммерческих организаций
Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами. Она обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и может считаться главным компонентом общей устойчивости предприятия. Финансовая устойчивость характеризует способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Финансовая устойчивость - это гарантированная платежеспособность и кредитоспособность, а также соотношение собственных и заемных средств - источников покрытия активов организации. Анализ финансовой устойчивости предприятия сводится к двум основным направлениям: 1) оценка способности обеспечить средства производства источниками финансирования; 2) оценка способности своевременно и в полном объеме погашать обязательства. Типы финансовой устойчивости. Различают следующие типы финансовой устойчивости: · Абсолютная устойчивость · Нормальная устойчивость · Неустойчивое финансовое состояние · Кризисное финансовое состояние Финансовая устойчивость характеризуется следующими относительными показателями: 1) Коэффициент автономии показывает долю источников собственных средств в общем итоге баланса. Значение его > 0, 5 означает, что все обязательства могут быть покрыты его собственным средствами. Ка = СК/ВБ, где СК - собственный капитал, ВБ - общая величина источников средств предприятия Он характеризует уровень общей финансовой независимости, т.е. степень независимости предприятия от заемных источников финансирования. 2) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансовый рычаг) показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Он показывает возможности предприятия по вовлечению в свой оборот заемных средств, т.е. характеризует финансовую независимость предприятия. Норматив > 1. Кз/с = ЗС/СК, где ЗС - заемные средства. ЗС = ДСП + КСП, где ДСП - долгосрочные пассивы, КСП - краткосрочные пассивы, СК = КР, где КР - капитал и резервы. Взаимосвязь коэффициента автономии и финансового рычага выражается формулой: Фр=1/Ka -1 3) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами финансирования (Коа) показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников: Коа= (СК+ВА)/ОА, где ВА - внеоборотные активы; ОА - оборотные активы. Данный коэффициент характеризует наличие собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости. Норматив Коа > 0, 6-0, 8. 4) Коэффициент маневренности, который определяется отношением Кман = Собственные ОА/ Величина источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие коэффициенты маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Норматив 0, 3 - 0, 6. 5) Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости) характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия: Кфу = (СК +ДЗ) / В, где ДЗ - долгосрочные займы. Это более мягкий показатель по сравнению с коэффициентом автономии. Норматив Кфу = 0, 9, критически — снижение до 0, 75. Необходимость и методика расчета комплексного показателя финансовой устойчивости. Проводить оценку финансовой устойчивости организации на основе данных бухгалтерского баланса является весьма обоснованным, так как он содержит существенную информацию о финансовом состоянии организации. Также необходимо отметить, что бухгалтерский баланс является наиболее информационным источником, что является весомым фактором. Обобщающий показатель финансовой устойчивости рассчитывается по следующей формуле: где Фу - интегральный показатель финансовой устойчивости; pi - вес отдельного показателя финансовой устойчивости; ∆ cj - балл в зависимости от изменения отдельного показателя финансовой устойчивости. Алгоритм расчета обобщающего показателя финансовой устойчивости следующий: 1. Рассчитываются основные показатели финансовой устойчивости (коэффициенты). 2. Каждому из показателей присваивается определенный балл в зависимости от характера изменений коэффициентов. 3. Производится расчет по формуле. В зависимости от полученного значения итогового показателя целесообразно определить тип финансовой устойчивости, посредством следующих критериев: • значение интегрального показателя финансовой устойчивости варьируется от 3 до 2, 5 - организация обладает абсолютной финансовой устойчивостью; • значение интегрального показателя финансовой устойчивости варьируется от 2, 4 до 2 - для организации характерна нормальная финансовая устойчивость; • значение интегрального показателя финансовой устойчивости варьируется от 1, 9 до 1 - организация обладает относительной финансовой неустойчивостью; • значение интегрального показателя финансовой устойчивости варьируется от 0, 9 до 0 - организации присуща абсолютная финансовая неустойчивость.
|