Финансовые ресурсы коммерческих организаций, источники их формирования и направления использования

Финансовые ресурсы коммерческой организации - это денежные доходы, накопления и поступления, находящиеся в собственности или распоряжении организации и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, обеспечения воспроизводственных затрат, социальных потребностей и материального стимулирования работающих.

Основными источниками собственных финансовых ресурсов являются:

Уставный капитал – средства, вложенные собственниками в момент создания предприятия. Образуется за счет вкладов участников. Конкретные способы формирования УК зависит от организационно-правовой формы предприятия.

Складочный капитал – совокупность в денежной форме вкладов участников полного товарищества и участников-вкладчиков товарищества на вере.

Уставный капитал – совокупность вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей в имущество организации при создании для обеспечения деятельности, в размерах, определенных учредительными документами.

Уставный фонд – формируется на государственных и муниципальных предприятиях, в виде выделенных основных и оборотных активов.

Паевой фонд – совокупность имущественных паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения производственной или иной хозяйственной деятельности.

Минимальная величина уставного капитала на день регистрации составляет:

Нераспределенная прибыль (чистая) - прибыль, оставшаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль и других обязательных платежей из прибыли.

Порядок формирования чистой прибыли:

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении организации может быть распределена по фондам в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политикой организации. При этом могут создаваться:

 Фонды накопления;

 Фонды социальной сферы;

 Фонды потребления (выплата дивидендов, премий, вознаграждений).

Фонды накопления и социальной сферы являются средствами, которые увеличивают капитал организации, то есть это средства капитализации.

Наличие нераспределенной прибыли в АО зависит от прибыльности АО и коэффициента дивидендных выплат.

RE₁ = PN (1-d₁);

PN – чистая прибыль;

d – коэффициент выплаты дивидендов.

Резервный капитал – создается за счет чистой прибыли для покрытия возможных убытков и выплаты доходов в случае недостаточности прибыли. В обязательном порядке резервный капитал создают АО и совместные предприятия. Минимальный размер РК должен составлять 5% от УК. Размер ежегодных обязательных отчислений в РК не может быть менее 5% от чистой прибыли.

Все остальные организационно-правовые формы предприятий могут создавать РК в добровольном порядке в соответствии с учредительными документами.

Амортизационные отчисления – полностью остаются в распоряжении организации. Амортизация – способ возмещения в денежной форме износа основных средств и нематериальных активов путем постепенного отнесения их стоимости на себестоимость реализованной продукции.

Основное назначение амортизационных отчислений – воспроизводство ОС и НА. Амортизация начисляется для целей бухгалтерского и налогового учета.

Дополнительная эмиссия акций – при недостаточности внутренних источников финансирования.

Практика крупных западных компаний показывает, что большинство из них неохотно прибегает к выпуску дополнительных акций, так как это требует значительных затрат и времени.

Добавочный капитал – формируется при получении эмиссионного дохода и при переоценке объектов основных средств в сторону увеличения (дооценки). Уменьшение ДК осуществляется в том случае, если уценке подвергаются ОС ранее подвергшиеся дооценке. В случае выбытии ОС на увеличение нераспределенной прибыли списываются суммы дооценки по этим объектам. За счет ДК может быть увеличен УК с внесением соответствующих изменений в учредительные документы.

Эффективная производственная деятельность организации невозможна без привлечения заемных средств. Привлечение заемного капитала позволяет предприятию расширить объем хозяйственной деятельности, улучшить эффективность использования собственного капитала.

Заемный капитал характеризует общую сумму долга предприятия и включает в себя:

Долгосрочные кредиты и займы – полученные в России и за рубежом.

К ним относятся заемные средства, задолженность по которым организация должна погасить более чем через 12 месяцев. Отсчет начинается с 1 числа месяца, следующего за месяцем получения кредита. Долгосрочная задолженность может быть срочной (срок погашения которой не наступил или пролонгирован в установленном порядке) и просроченной (с истекшим согласно условиям договора сроком погашения).

Кредит может быть предоставлен в денежной или товарной форме на условиях срочности, платности, возвратности и материальной обеспеченности.

Для коммерческой организации наличие в составе источников ее имущества долгосрочных заемных средств является положительным моментом, так как это позволяет располагать заемными средствами долгое время и всегда выгодно жить в долг, если этот долг обоснован и необременителен. Но при этом должна быть обеспечена эффективность использования заемных средств.

.

Облигационные займы – для удовлетворения потребностей в финансовых ресурсах коммерческая организация может эмитировать облигации. ООО и АО могут выпускать облигации на сумму, не превышающую размер его уставного капитала. Облигации могут выпускаться только после полной оплаты УК.

Лизинг – долгосрочная финансовая аренда.

Бюджетные кредиты – предназначены для финансирования высокоэффективных инвестиционных проектов.

Правительство РФ вправе предоставлять такие кредиты при соблюдении следующих условий:

 отсутствие у заемщика и его поручителей (гарантов) просроченной задолженности по платежам в Федеральный бюджет и бюджеты государственных внебюджетных фондов;

 предоставление заемщиком обеспечения исполнения обязательств по возврату кредитов;

 финансирования закупок по импорту оборудования, товаров и услуг только для инвестиционных проектов.

Краткосрочные кредиты и займы – служат источником финансирования оборотных активов.

Для сведения к минимуму расходов организации на финансирование необходимо стремиться к тому, чтобы сроки погашения кредитов и займов совпадали с продолжительностью жизни внеоборотных и оборотных активов.

Кредиторская задолженность – средства, не принадлежащие организации, но временно находящиеся в обороте. К кредиторской задолженности относятся:

 поставщики и подрядчики;

 работники по оплате труда;

 государственные внебюджетные фонды;

 бюджет;

 авансы полученные;

 прочие задолженности;

 учредители по выплате доходов;

 доходы будущих периодов;

 резерв предстоящих расходов.

Направлениями использования финансовых ресурсов коммерческой организации являются: платежи в бюджеты разного уровня и внебюджетные фонды, уплата процентов за пользование кредитом, погашение ссуд, страховые платежи, финансирование капитальных вложений, увеличение оборотных средств, финансирование научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, выполнение обязательств перед собственниками коммерческой организации (например, выплата дивидендов), материальное поощрение работников предприятия, финансирование их социальных нужд, благотворительные цели, спонсорство и т.п.