Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Показатели рентабельности
|
|
| Показатель | Назначение | Расчетная формула | ||
| Коэффициенты рентабельности капитала | ||||
| Рентабельность всех активов по балансовой прибыли | Показывает, сколько денежных единиц затрачено предприятием для получения рубля прибыли независимо от источников привлечения средств | Балансовая прибыль Средняя стоимость активов | ||
| Рентабельность всех активов по чистой прибыли | Аналогично предыдущему | ___Чистая прибыль_____ Средняя стоимость активов | ||
| Рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли | Определяет эффективность использования собственных вложений средств | __Балансовая прибыль___ Собственный капитал | ||
| Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли | Определяется количество чистой прибыли, заработанной каждым рублем, вложенным собственником в предприятие | _____Чистая прибыль______________ Средняя сумма собственного капитала | ||
| Рентабельность инвестиций | Показывает, насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность | Доходы по ценным бумагам + Доход от долевого участия___ Средняя сумма долг. и краткоср. фин.влож. | ||
| Рентабельность постоянного капитала | Показывает прибыльность использования всего капитала | ______Балансовая прибыль__________ Средняя сумма постоянного капитала | ||
| Рентабельность функционирующего капитала | Дает полное представление о рентабельности производственной деятельности | ____Выручка от реализации продукции, работ и услуг Средняя сумма функционирующего капитала | ||
| Коэффициенты рентабельности продаж | ||||
| Коэффициент рентабельности всех операций по балансовой прибыли | Показывает, насколько эффективно предприятие ведет свою деятельность | _____Балансовая прибыль_______________________________ Чист. выручка от реал. продукции, работ и услуг +Доход от пр. реал. и внер.опер. | ||
| То же по чистой прибыли | Показывает «давление налогового пресса» на доходы предприятия | ____Чистая прибыль___________________________________ Чистая выр. от реал. продукции, работ и услуг +Доход от пр. реал. и внер. Опер. | ||
| Коэффициент рентабельности основной деятельности | Показывает рентабельность основной деятельности, очищенной от прочих доходов и результатов | ___Результат от реализации________ Чистая выручка от реализации | ||
| Показатель чистого дохода | Позволяет определить возможные свободные фин. ресурсы буд. периодов и показывает, сколько коп. чистой прибыли с руб. выручки получает предприятие | Объем амортизации ОС и нематериальных активов +ЧП___ Выручка от реализации + Доход от прочей деятельности | ||
Масштаб величины доходов (прибыли) и капитала является главной целью любой хозяйственной деятельности в рыночных условиях. Абсолютная величина годовой прибыли не слишком убедительна. Только в случае, если прибыль сопоставляется со средним общим вложенным или оборотным капиталом, можно получить сведения о том, окупились ли вложения каптала увеличился ли он. Рентабельность, т.е. отношение прибыли к собственному, общему или оборотному капиталу, является важнейшим масштабом оценки величины (силы) доходов предприятия. Следует поэтому различать:
· рентабельность собственного инвестируемого капитала;
· рентабельность общего капитала, т.е. рентабельность всего инвестируемого капитала:
· рентабельность заемного капитала.
Рентабельность собственного, рабочего и общего капитал рассчитывается по прибыли от реализации, чистой и валовой прибыли отчетного года.
Во всех случаях прибыль от реализации работ (продукции, услуг) берется за вычетом налогов из реализации. В международной практике различают доход на чистую поминальную стоимость активов (ЧНСА), имеющий два альтернативных варианта, основанных на различных интерпретациях номинальной стоимости активов. Существует чистая номинальная стоимость активов:
ЧНСА = Основной капитал по остаточной стоимости + +Текущие активы — Краткосрочные обязательства,
или Основной капитал (Внеоборотные активы) + Оборотный капитал (Оборотные активы — Краткосрочные обязательства);
Доход = Реализация: ЧНСА
или
Реализация = Основной капитал по остаточной стоимости + Оборотный капитал (Оборотные активы — Текущие краткосрочные обязательства).
Коэффициенты ЧНСА определяют темп, с которым номинальная стоимость активов превращается в доходы от продаж. Они показывают способность активов создавать прибыль. В качестве показателей эффективности использования капитала, активов применяются коэффициенты, которые выражают отношение реализации к общему капиталу, реализации к собственному и рабочему капиталу, прибыли к общему, собственному капиталу и рабочему капиталу:
Кэ и с к = (Выручка от реализации за вычетом налогов из реализации) • 100 / (Средний собственный капитал);
К и.с.к.м.п = (Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) за вычетом налогов из реализации) - 100 / (Средний собственный капитал);
К ц.с.к.ч.и = (Чистая прибыль) • 100 / (Средний собственный капитал);
Ки.и.к.р.= (Выручка от реализации за вычетом налогов из реализации)-100/ (Средний общий капитал по балансу);
Ки.и.к.и.= (Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг)) • 100 / (Средний общий капитал по балансу);
Ки.л.ч.п = (Чистая прибыль) • 100 / (Средний общий капитал по балансу);
Ки.р.р = (Выручка от реализации за вычетом налогов из реализации) • 100 / (Средний рабочий оборотный капитал);
Ки.р.и.р = (Прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг) за
вычетом налогов из реализации) • 100 / (Средний собственный капитал);
К и р и ч = (Чистая прибыль) • 100 / (Средний оборотный капитал)
В зарубежной практике применяются различные показатели рентабельности капитала, важнейшими из которых следует считать:
- показатель рентабельности (доходности), определяемый как отношение прибыли, выраженной в сопоставимых ценах, к совокупным активам предприятия:
Ставка доходности = 
;
- показатель рентабельности по величине добавленной стоимости, отнесенной к инвестиционному капиталу:
Ставка доходности = 
.
Для синтетического анализа аналитик может использовать систему показателей:
.
Кроме того, определяют показатель общей прибыльности:
Норма общей прибыльности= 
.
Далее определяют следующие коэффициенты:
Чистая прибыль +
Ставка доходности = Проценты, выплаченные кредиторам
Инвестированных Собственный капитал +
капиталов заемный капитал