Понятие инвестиционного проекта и его виды (классификация)

Инвестиционная деятельность, осуществляемая в виде капитальных вло-жений, представляет собой реализацию сколь угодно произвольного числа ин-вестиционных проектов. Как деятельность (комплекс мероприятий, совокуп-ность действий) инвестиционный проект – это локализованный по целям, срокам и ресурсам инвестиционный процесс (инвестирование, инвестиционная деятельность, см. раздел 1.1). Можно сказать, что этот процесс есть дискрет-ный набор инвестиционных проектов, а каждый инвестиционный проект есть форма реализации конкретного объема капитальных вложений.

Подобная целевая, временнá я и ресурсная локализация оформляется опре-деленным набором расчетно-финансовых и организационно-правовых докумен-тов, необходимых для осуществления конкретного инвестиционного проекта. Согласно федерального законодательства, наиболее крупными составляющими этого набора документов являются:

- описание практических действий по осуществлению инвестиций (биз-нес-план);

- необходимая проектно-сметная документация, выполненная в соответ-ствии с законодательством Российской Федерации и установленными стандартами, нормами и правилами.

Отсюда следует, что понятие инвестиционного проекта как деятельнос-ти является более емким и первым по смыслу, нежели его трактовка как доку-ментации.

Коммерческие инвестиционные проекты, как самые многочисленные, дополнительно делятся на производственные и торговые. Первые имеют целью получение прибыли за счет роста и (или) повышения эффективности использо-вания основного и оборотного капитала предприятия, вторые – за счет закуп-ки, продажи и перепродажи продукции и услуг. Поэтому инвестиции в произ-водственные коммерческие проекты относят к капиталообразующим, а в торго-вые – нет.

Из всех видов инвестиционных проектов наиболее важными являются производственные коммерческие проекты, поскольку именно они выполняют главную задачу капитальных вложений – простого и расширенного воспроиз-водства основных фондов. Поэтому производственные коммерческие инве-стиционные проекты, в свою очередь, классифицируют еще по двум признакам.

По объему капиталовложений:

малые проекты, реализуемые в рамках одной небольшой фирмы и пред-ставляющие собой планы расширения производства и увеличения ассортимента выпускаемой продукции. Являются, чаще всего, краткосрочными (см. выше);

средние проекты – проекты реконструкции и технического перевооруже-ния действующего производства. Реализуются поэтапно, в соответствии с зара-нее разработанными графиками поступления всех ресурсов проекта. Являются, чаще всего, среднесрочными, но могут быть и долгосрочными (для сложных производств);

крупные проекты – проекты строительства предприятий на основе прин-ципиально новой идеи продукции или технологии. Новые товары и технологии являются результатом реализации инновационных инвестиционных проектов (см. выше), отсюда задача данного строительства – тиражирование этих ново-введений (инноваций). Крупные проекты могут быть, естественно, только дол-госрочными;

мегапроекты – целевые инвестиционные программы международного, государственного или регионального масштаба, содержащие множество взаи-мосвязанных (см. выше), но конечных проектов.

В отечественной литературе нет сведений о том, какой именно объем ка-питаловложений соответствует малому, среднему или крупному проекту. В американской практике малыми проектами считаются проекты стоимостью 10 – 15 млн. долл., величина капиталовложений в мегапроекты составляет более одного миллиарда долларов. А вот по ожидаемой эффективности капитало-вложений в зависимости от их предназначения (второй классификационный признак) существует следующая, более детальная градация производственных коммерческих инвестиционных проектов:

«вынужденные» капиталовложения, осуществляемые в соответствии с требованиями законодательства к безопасности труда на предприятии, огра-ничениями по загрязнению окружающей среды, соблюдением трудовых и граж-данских прав работников и т.д. Эффективность (норма прибыли) для таких ка-питаловложений не устанавливается;

капиталовложения в повышение эффективности производства за счет улучшения его организации – сокращения непроизводительных потерь рабо-чего времени, пересмотра в сторону ужесточения норм и нормативов, совер-шенствования производственной логистики и т.д. Обобщенными критериями эффективности подобных усилий служат показатели оборачиваемости оборот-ных средств, а минимальная норма прибыли составляет 6–7 %;

капиталовложения в снижение риска производства и сбыта преследуют цель не улучшения организации производства как системы (предыдущий слу-чай), а повышения надежности её элементов. Примерами могут быть замена оборудования на более надежное или его капитальный ремонт, внедрение вход-ного контроля поставляемого сырья, повышение качества продукции и т.д. Ми-нимальная норма прибыли по таким капиталовложениям составляет 12 %;

капиталовложения в сокращение затрат, в отличие от двух предыдущих случаев, призваны не улучшить существующее производство или его органи-зацию, а изменить их в сторону снижения производственных издержек. Напри-мер, упоминавшаяся замена или ремонт оборудования должны предполагать снижение энергоемкости его работы. Входной контроль сырья должен быть до-полнен более экономной технологией его раскроя или обработки. Повышение качества продукции (например, её эксплуатационных свойств) должно сопрово-ждаться снижением её материалоемкости и т.д. В силу такого более сложного характера реализуемых мероприятий минимальная норма прибыли выше и составляет 15 %;

капиталовложения в увеличение доходов реализуются либо через дивер-сификацию действующего производства, либо путем освоения новых рынков сбыта выпускаемой продукции. Минимальная норма прибыли составляет при этом 20 %;

рú сковые капиталовложения – это инвестиции в новое строительство и в новые технологии, минимальная норма прибыли на них составляет 25 %.