Теории денег

Эволюция теорий денег формировалась экономическими и политическими условиями развития общества. Все теории были направлены на разработку практических рекомендаций в области экономической политики.

а. Металлическая теория денег. Согласно данной теории деньги отожествляются с благородными металлами. Золото и серебро имеют высокую внутреннюю стоимость и потому объективно являются надежными деньгами.

Зародилась теория в XV веке в эпоху меркантилизма, когда основным источником богатства считали внешнюю торговлю, которая обеспечивала приток в страну золота и серебра. Чем больше в стране благородных металлов, тем она богаче.

К началу XVIII века на смену феодализму приходит капитализм. Завершается период первоначального накопления капитала. Промышленный капитал начинает вытеснять торговый. Основными источниками богатства становятся мануфактурное производство и сельское хозяйство. Богатством считаются не только золото и серебро, но и все многообразие полезных благ и вещей. Расширение товарно-денежных отношений приводит к тому, что обращение металлических денег становится слишком дорогим и не всегда удобным. Происходит постепенный отказ от металлической теории и переход к бумажным деньгам.

Возрождение металлической теории произошло в Германии в 1871 году после объединения немецких земель. Для создания общей денежной системы и борьбы с инфляцией был введен золотомонетный стандарт. Деньгами стали банкноты центрального банка, которые свободно разменивались на звонкую монету. Реформа существенно укрепила денежную систему германской империи и способствовала интенсивному развитию экономики.

В России металлическая теория имела своих приверженцев и удачную реализацию. При подготовке денежной реформы 1897 года в стране был накоплен значительный золотой запас, который обеспечивал эмиссию новых бумажных денег. Выпущенные казначейские билеты гарантированно разменивались на золотую монету. Рубль стал устойчивым и обладал высокой степенью доверия во всем мире.

Удачное возрождение золотого обращения было проведено Советской властью в 1922 году. В обращение была введена банкнота «золотой червонец», которая не разменивалась на золото, но была на 25% обеспечена золотом, а на 75% драгоценностями и товарами, обладающими высокой ликвидностью.

Необходимость введения червонцев была вызвана крайне высокими темпами инфляции ходивших в стране совзнаков. В сочетании с новой экономической политикой (НЭПом) новые банкноты способствовали экономическому возрождению Советской России. Но отход от НЭПа и несбалансированная бюджетная политика Советской власти привели к ликвидации червонца.

В настоящее время металлическая теория денег продолжает интересовать экономистов. Неометаллисты утверждают, что золото имеет высокую внутреннюю стоимость и поэтому не обесценивается подобно бумажным деньгам. К тому же переполнение каналов денежного обращения золотыми деньгами маловероятно. Золото обладает способностью поддерживать равновесие товарно-денежных отношений. При недостатке товаров золото перемещается в накопление. При улучшении экономической ситуации золотые монеты возвращаются в обращение.

Однако данное утверждение подвергается критике. Противники металлической теории утверждают, что и при золотом денежном обращении инфляция возможна. Если добыча золота значительно увеличивается, то возникнут объективные предпосылки для инфляции.

Поддерживать нормальное обращение при золотом стандарте крайне дорого, так как необходимо значительное количество золота. К тому же будет постоянный отток золота за границу. Сдержать этот отток практически невозможно и потому потребуется постоянное пополнение золотого запаса.

Если в стране возникает дефицит золота, то это крайне негативно повлияет на экономику, которая начнет задыхаться от нехватки наличности. Поэтому разумнее и дешевле использовать в сфере обращения бумажные деньги, но умело управлять их предложением.

В современных условиях золото может влиять на денежное обращение, но косвенным образом. Государство, продавая золото за границу, может увеличить приток товаров в страну. Но при этом золото будет играть роль экспортного товара, обладающего высокой ликвидностью.

б. Номиналистическая теория денег. Данная теория зародилась при рабовладельческом строе. Она отрицала внутреннюю стоимость денег и была теоретической реакцией на массовую порчу монет. Если на монете обозначен номинал в один денарий, то и восприниматься она должна как один денарий, независимо от количества и качества металла монет.

Окончательно теория сформировалась в XVIII веке, когда денежное обращение было наводнено неполноценными монетами. Номиналисты утверждали, что деньги – это только условный знак, а не особый вид товара, имеющий собственную стоимость. Поэтому важно только наименование денежной единицы (фунт, марка, франк) и ее номинал, а не металлическое содержание.

Господствующее положение номинализм завоевал в политэкономии в конце XIX века. Объектом его защиты стали не монеты, а бумажные деньги.

Немецкий экономист Георг Кнапп утверждал:

– деньги являются продуктом государственного правопорядка, творением государственной власти;

– деньги – это условный знак, наделенный государством платежной силой;

– основная функция денег – средство платежа.

Все эти утверждения означают, что сущность денег не в материале, из которого они изготовлены, а в правовых нормах.

Но в этих рассуждениях есть и определенные ошибки:

– металлические деньги обладают самостоятельной стоимостью, а не получают ее от государства;

– представительная стоимость бумажных денег не определяется государством, а соответствует объективным экономическим законам;

– основная функция денег – мера стоимости.

В период экономического кризиса 1929–1933 годов номинализм получил дополнительное развитие. Английский экономист Джон Кейнс использовал его для теоретического обоснования отказа от золотого стандарта. Он назвал золотые деньги «пережитком варварства». Все цивилизованные деньги являются хартальными (от слова харта – знак). Призывал к бумажно-денежному обращению и регулированию экономики через управления инфляционными процессами.

В настоящее время номинализм одна из господствующих теорий денег. Известный американский экономист Пол Самуэльсон считает, что эпоху товарных денег сменила эпоха бумажных денег. Деньги – это искусственная социальная условность.

в. Количественная теория денег. Данная теория объясняет уровень товарных цен и стоимость самих денег их количеством в сфере обращения.

Впервые данную гипотезу выдвинул французский ученый Боден в XVI веке. Он объяснял резкий скачок цен на товары в Европе значительным увеличением притока драгоценных металлов из недавно открытой Америки. Этот процесс получил название «Революция цен».

К началу ХХ века количественная теория денег стала господствующей и составной частью неоклассической теории воспроизводства. Американский экономист Ирвинг Фишер предложил уравнение, в котором установил связь между денежной массой и другими влияющими факторами:

М ·V = P · Q,

где М – количество денег, необходимых для обращения, или денежная масса;

V – средняя скорость обращения денежной единицы;

P – цены реализуемых товаров или ценовой уровень;

Q – количество реализуемых товаров.

Для краткосрочного периода можно сделать два допущения:

V= const – скорость обращения денежной единицы можно принять постоянной, так как она зависит от долгосрочных факторов: состояния средств связи, степени развития кредита, скорости банковских операций и т.д.

Q = const – объем производимых товаров не может быть значительно увеличен из-за полной занятости различных ресурсов, т.е. производство не может быстро нарастить объемы выпуска товаров.

В этом случае уравнение примет вид:

М = n·P,

где n – коэффициент пропорциональности.

Данное уравнение выражает суть количественной теории денег: между денежной массой и уровнем цен существует однозначная функциональная зависимость. Увеличение денежной массы неизбежно приведет к росту цен, и наоборот, увеличение цен требует увеличения денежной массы.

г) современный монетаризм. Основоположником монетарной теории является американский экономист, лауреат Нобелевской премии Милтон Фридмен. В 1963 году он опубликовал книгу «Монетарная история Соединенных Штатов», в которой провел анализ огромного статистического материала о взаимной связи ВВП, инвестиций и денежной массы за период с 1867 по 1960 годы. Делает вывод о том, что между ВВП и деньгами существует более тесная связь, чем между ВВП и инвестициями. Следовательно, деньги – определяющий фактор развития экономики. Фридмен утверждает, что для нормального, бескризисного развития экономики предложение денег и спрос на деньги должны уравновешивать друг друга. Если денег будет больше чем надо, то начинается интенсивный рост инфляции, если будет меньше чем надо, то возникает кризис неплатежей.

Предложение денег, которое осуществляет правительство, может колебаться в широком диапазоне. Фридмен утверждает, что все недостатки, возникающие в рыночной экономике, связаны прежде всего с неправильными действиями правительства в сфере денежной политики. Спрос на деньги, который осуществляют потребители, в экономически развитых странах является примерно постоянным.

Для объяснения постоянства спроса на деньги Фридмен ввел понятие «портфель активов», как промежуточного звена, связывающего деньги и ВВП. Портфель активов – это личное достояние среднестатистического индивида: жилье, дача, машина, акции, деньги и т.д. Если у человека есть все, что нужно для нормальной жизни, то он привыкает к своему портфелю активов и не стремиться к дополнительному вложению труда, чтобы его увеличить. Следовательно, в экономически развитых странах потребление и соответствующий ему спрос на деньги являются достаточно устойчивыми.

Для практической реализации монетарного подхода Фридмен рекомендует держать ежегодный прирост денежной массы на уровне 4%. Это знаменитое монетаристское правило. Если в долгосрочном периоде выдерживать такую денежную политику, то прирост ВВП составит 3–4% в год при одновременном уровне инфляции в 3–4 %. Незначительная инфляция позволит достаточно четко прогнозировать экономическую деятельность и положительно скажется на деловой активности.

Начиная с 1974 года, практически во всех развитых странах применяется монетаристское правило.