Азиатский финансовый кризис

Популярная в то время стратегия, которой я обязан возможностью выпендриться, была не чем иным, как подмножеством свингового трейдинга (торговля на колебаниях, позиции открывались по относительно сильным акциям, которые в данный момент времени чувствовали себя лучше, чем рынок в целом). Мы торговали исключительно акциями NASDAQ с высоким бета-коэффициентом (high-beta ratio - показатель, характеризующий влияние общей ситуации на рынке в целом на динамику цены отдельной акции). Нашими кормильцами были акции - CSCO, DELL, MSFT, INTC, акции полупроводниковых компаний - АМАТ, KLAC и NVLS. На Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE, New York Stock Exchange) в то время доступа у нас еще не было, но мы из-за этого не очень расстраивались. Получая 30 тысяч долларов в месяц, можно смириться с мелкими неприятностями, вроде невозможности торговать акциями на Нью-Йоркской фондовой бирже.

Отслеживание поведения фьючерсов на индекс NASDAQ экстраполировалось в выводы, относительно силы или слабости той или иной акции. К примеру, если мы наблюдаем за акциями высокотехнологичных компаний и видим, что при подъеме фьючерса на пять пунктов акция CSCO подорожала на полпункта, акция MSFT осталась на месте, а акция INTC поднялась на полтора пункта, - следует открываться по акции INTC. Имейте в виду, что это происходило еще до перехода на десятичную систему исчисления. Движения давались в четвертях (25 центов) и половинах доллара(50 центов). Как следствие, колебания оказывались очень мощными, деньги постоянно перемещались из одних акций в другие - на тот момент более сильные.

В 3 часа пополудни мы находили самые сильные акции и загружались ими под завязку. Это называлось - «Зажечь в 3 часа». Наиболее удачные позиции оставались открытыми до самого закрытия сессии.

Мы пользовались прекрасной торговой платформой, дававшей нам серьезное преимущество перед другими обитателями Уолл-стрит. Наша платформа показывала исполнение заказов в ISLD (Island ECN), которая сейчас называется NASD (одна из ECN - Electronic Comminication Network) - внебиржевых торговых систем прямого исполнения сделок). Когда маркет-мейкеры переплачивали 25-50 центов за акцию, мы первыми узнавали об этом.

Предположим, торгуя акцией MSFT, мы увидели на ISLD, что компания Goldman Sachs покупает на 25-50 центах. Но мы все еще можем купить акцию по офферу на внутреннем рынке. В такой ситуации имеет смысл подстрелить оффер на 25 центах, выставиться по 50 центов и мгновенно закрыться. Платформа снабжала нас информацией о готовности компаний Goldman Sachs или JP Morgan купить по офферу. В такой ситуации можно без особого риска покупать, в расчете на массивные институциональные покупки. За несколько секунд без особого труда делалось 50 центов на нескольких тысячах акций. Это были очень легкие деньги!

Хорошие деньги делались и на отскоках. При низком открытии по акциям INTC, CSCO или MSFT можно было поймать отскок на открытии сессии. Если цена удерживалась на более высоких уровнях, открывались длинные позиции. Я до сих пор пользуюсь этой техникой старой школы. Правило номер один гласит: нельзя покупать первым. Следует дождаться стабилизации цены после падения и лишь после этого начинать понемногу покупать. Убедившись в том, что цена хорошо удерживается на высоких уровнях, можно начинать загрузку позиций. Большие объемы покупки допустимы только после того, как спуск прекратился, и цена начала карабкаться вверх. Не надо строить из себя героя и пытаться поймать акцию на самом дне. Больше денег заработаешь, войдя в рынок крупными объемами уже после того, как разворот вверх состоялся.

Я видел, как проп-трейдеры делают по 400 тысяч долларов на отскоках. Они не загружались на самом дне. На моих глазах Стив дважды выиграл по 100 тысяч долларов, проехавшись вверх на волне отскока. Он не покупал на дне.