Сi– максимальный среднесуточный выпуск продукции i по прямым затратам, руб./дней ( ).

ШАГ 4. Расчет общего норматива оборотных средств (потребности) и размера необходимых инвестиций предприятия за 13 периодов.

Общий размер инвестиций в оборотные средства определяется путем суммирования максимальных потребностей по каждой статье оборотных средств (табл. 2.7).

Размер потребности по каждой отдельной статье оборотных средств, с учетом указанных в условии предположений может быть найден, как произведение максимального размера потребности на процент загрузки следующего периода.

Таблица 2.7

Величины потребности и инвестиций в оборотные средства по периодам планирования

Примечание: * - в целях упрощения расходов предполагается, что организация оплачивает все косвенных расходы (например, аренду) по факту получения ресурсов, предоставления услуг, поэтому оборотные средства складываются только из необходимости финансирования прямых расходов.

Например, потребность в оборотных средствах по статье «Сырье и пр.» начиная со второго периода, определяется так:

(2.8)

где НОС^k_t – норматив (потребность) в оборотных средствах по k -й статье в t -м периоде, руб.;

НОС^k_max – максимальный размер норматива (потребности) в оборотных средствах по статье k (второй столбец табл. 2.7), руб.;

ПЗ_t+1 – процент загрузки производственных мощностей t+1 период, %.

Инвестиции в оборотные средства по конкретному каждому периоду можно рассчитать по формуле:

, (2.9)

где ИвОС_k – инвестиции в оборотные средства выполненные организацией к периоду t, руб. (в первом периоде рассматриваемая величина равна потребности в оборотных средствах в первом периоде), руб.;

ПвОС_t – потребности в оборотных средствах в периоде t, руб.

ШАГ 5. Расчет показателей эффективности использования оборотных средств (капитала) за первый год (поквартально и в целом за год).

Для расчета показателей эффективности использования оборотного капитала необходимо рассчитать два вспомогательных показателя:

· величину потребности организации в оборотных средствах, участвующих в обороте за период (квартал или год);

· величину выручки за соответствующий период.

Расчет первого показателя производится в соответствии с базовой формулой (2.10), которая может быть трансформирована в формулу 2.11 при расчете за квартал:

, (2.10)

где ПвОС_t0 – потребность организации в оборотных средствах на начало первого месяца в рамках периода t (квартал или год), руб.;

ПвОС_tm и ПвОС_tk – потребность организации в оборотных средствах в m -ый и конечный моменты времени в рамках рассматриваемого периода планирования t (квартал, год), руб.;

tk – количество моментов времени расчета потребности предприятия в оборотных средствах в рамках периода t.

, (2.11)

где ПвОС_t0 – потребность организации в оборотных средствах на начало первого месяца в рамках t -го квартала (определяется по строке «Итого потребность в оборотных средствах (без учета авансирования постоянных расходов)» табл. 2.7) за соответствующий месяц), в первый квартал равняется 0, т.к. деятельность еще не началась, руб.;

ПвОС_t1, ПвОС_t2 и ПвОС_t3 – потребность организации в оборотных средствах на конец первого, второго и третьего месяца в рамках t -го квартала (определяется по строке «Итого потребность в оборотных средствах (без учета авансирования постоянных расходов)» табл. 2.7) за соответствующий месяц), руб.

Результаты расчетов следует свести в табл. 2.8.

И т.д.

В случае расчета в годовом разрезе, базовая формула (2.10) может быть трансформирована в формулу 2.12:

, (2.12)

где ПвОС₀ – потребность организации в оборотных средствах на начало первого месяца в рамках рассматриваемого года: в первый год ПвОС₀ = 0, т.к. деятельность еще не началась (определяется по строке «Итого потребность в оборотных средствах (без учета авансирования постоянных расходов)», руб.;

ПвОС₁, ПвОС₂, …, ПвОС₁₂ – потребность организации в оборотных средствах в первый, второй и … двенадцатый месяц в рамках года (определяется по строке «Итого потребность в оборотных средствах (без учета авансирования постоянных расходов)» табл. 2.7) за соответствующий месяц), руб.

Второй показатель (выручка за каждый отдельный период) может быть рассчитан в соответствии с формулой 2.13:

(2.13)

где P¹ и Р² – цена за единицу готовой продукции первого и второго вида соответственно, руб./шт.;

Q¹_1м, Q¹_2м и Q¹_3м – объем производства первого продукта по отдельным месяцам квартала, шт.;

Q²_1м, Q²_2м и Q²_3м – объем производства второго продукта по отдельным месяцам квартала, шт.;

Q¹_max и Q²_max – максимальный объем производства первого и второго продукта в год, шт.;

ПЗ_1м, ПЗ_2м и ПЗ_3м – процент загрузки производственных мощностей по отдельным месяцам квартала (табл. 2.5), %.

Результаты расчетов следует свести в табл. 2.8.

Показателем, измеряющим эффективность использования оборотных средств, является оборачиваемость. Оборачиваемость оборотных средств определяется исходя из величины выручки за период и средних остатков оборотных средств, участвующих в обороте.

Таблица 2.8

Величина остатков оборотных средств и выручки за период, руб.

Наименование	Условное обозначение	За 1 кв.	За 2 кв.	За 3 кв.	За 4 кв.	За 1 год
Средняя потребность организации в оборотных средствах	ПвОСt
Выручка за период	Вt

Оборачиваемость характеризуется с помощью следующих показателей:

1) коэффициента оборачиваемости;

2) время оборота;

3) коэффициента загрузки средств в обороте.

Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых оборотными средствами в течение периода времени (в год):

ЧО=В_t\C_t (2.14)

где В_t - выручка (определяется по данным табл. 2.8, причем для квартального расчета необходимо сложить выручку за три месяца соответствующего квартала, а для расчета за год соответственно за все двенадцать месяцев), руб.;

С_t - средний остаток оборотных средств, участвующих в обороте (определяются по данным табл. 2.8), руб.

Результаты расчетов следует свести в табл. 2.9.

Время оборота показывает число дней, в течение которых оборотные средства проходят все стадии кругооборота:

, (2.15)

где D_t - число дней в периоде, за который получена выручка (при расчете в квартальном разрезе – 90 дней, в годовом – 360 дней).

Результаты расчетов следует свести в табл. 2.9.

Коэффициент загрузки средств в обороте показывает величину оборотных средств, приходящихся на 1 руб. выручки:

, (2.16)

Результаты расчетов следует свести в табл. 2.9.

Таблица 2.9

Показатели эффективности оборотных средств

В выводах следует остановиться на следующих ключевых вопросах:

1. Чем объясняется динамика изменения потребности и инвестиций в оборотных средствах?

2. Какие факторы, и в какой степени повлияли на величину и динамику показателей эффективности использования оборотных средств?