Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Сущность, факторы и система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
|
|
План ответа: Сущность и назначение финансового анализа, методы и инструментарий финансового анализа.Методика анализа финансового состояния с использованием финансовых коэффициентов (показатели ликвидности, финансовой устойчивости, вероятности банкротства).
Содержание и основная цель финансового анализа – оценка финансового состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. По мнению М. И. Баканова, финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько целей:
- определение финансового положения;
- выявление изменений финансового состояния в пространственно- временном разрезе;
- выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
- прогноз основных тенденций финансового состояния.
Таким образом, основная задача анализа финансового состояния заключается в своевременном выявлении и устранении недостатков финансовой деятельности и нахождении резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Приведем одну из классификаций методов финансового анализа.
1. Классические методы математического анализа: методы элементарной математики; дифференциальное и интегральное исчисление; вариационное исчисление.
2. Традиционные методы анализа: метод сравнения; горизонтальный анализ; вертикальный анализ; коэффициентный анализ; трендовый анализ.
3. Специальные методы анализа: операционный (маржинальный) анализ
4. Методы экономической статистики: метод средних величин; метод группировки; метод обработки рядов динамики; индексный метод; графический метод.
5. Методы детерминированного факторного анализа: метод цепной подстановки; метод абсолютных разниц; метод относительных разниц; метод пропорционального деления; метод долевого участия; метод логарифмирования; индексный метод; интегральный метод.
6. Методы математической статистики и эконометрики (стохастического факторного анализа): корреляционный анализ; регрессионный анализ; дисперсионный анализ; многомерный факторный анализ; кластерный анализ; компонентный анализ; спектральный анализ; методы обработки пространственно-временных совокупностей.
7. Методы рейтинговой оценки: метод суммирования значений всех показателей; метод суммы мест; метод суммы баллов; метод расстояний; таксонометрический метод.
Финансовая устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов (см. табл).
Характеристика показателей финансовой устойчивости
| Наименование коэффициента | Формула | Интерпретация |
| Коэффициент автономии или коэффициент финансовой независимости (Ка) | Ка = Ис: В где Ис – источники собственных средств; В – имущество предприятия. Норма коэффициента автономии – больше 0, 5. | Характеризует финансовую независимость предприятия. Финансовое положение предприятия можно считать устойчивым, если не менее 50% финансовых ресурсов покрывается его собственными средствами (Ка ³ 0, 5). |
| Коэффициент соотношения заемных средств и собственных средств (Кз/с) | Кз/с = Кt + КТ: Ис, где Кt + КТ – сумма краткосрочных и долгосрочных обязательств. Норма данного коэффициента – меньше 0, 7 | показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко) | Ко = Ее: Ra, где Ее – собственные оборотные средства; Ra – оборотные активы. | Значение коэффициента Ко < 0, 1 является основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной |
| Коэффициент маневренности собственных средств (Км) | Км = СОС / СК, где СОС - собственные оборотные средства, СК – собственный капитал; СОС = СК + ДП - ВА = (III + IV - I). | показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. |
| Коэффициент имущества производственного назначения (Кп.им) | Кп.им. = (F + Z): В, где Z – величина запасов и затрат. Его рекомендуемое значение – больше 0, 5. | отражает долю в составе активов имущества, обеспечивающего основную деятельность организации. |
Для оценки ликвидности чаще всего используются коэффициенты (см. табл.).
Характеристика показателей финансовой устойчивости
| Наименование коэффициента | Формула |
| Коэффициент покрытия (Кп) | Кп = Ra: Текущие пассивы, Его рекомендуемое значение – 1-2 |
| Коэффициент критической ликвидности (Ккл) | Ккл = (Д + ra): Текущие пассивы, где Д + ra – сумма финансовых вложений, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов, денежных средств и краткосрочных вложений Норматив данного коэффициента - больше 1 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) | Кал = Д: текущие пассивы, где Д – сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значение данного показателя у финансово независимых предприятий должно составлять 0, 2-0, 5. |
В соответствии с методическими указаниями ФСФО по проведению анализа финансового состояния организаций, утвержденными Приказом № 16 от 23 января 2003 г., анализ структуры баланса предприятия с целью диагностики его банкротства проводится на основе показателей:
- коэффициента текущей ликвидности;
Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей.
- коэффициента обеспеченности собственными средствами.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (в них также включаются доходы будущих периодов) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности в прочих оборотных активов.
Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0, 1.