Анализ рентабельности. Виды рентабельности и методика их расчета. Факторный анализ рентабельности (информация из лекций, интернета и учебника по АХД).

Рентабельность – показатель, зависящий от прибыли. Рентабельность показывает на сколько эффективно предприятие использует свои средства для получения прибыли.

Общая формула: R=(Прибыль/Основные произв-ые фонды + оборотные средства)*100

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

1) показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

2) показатели, характеризующие прибыльность продаж;

3) показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Все показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции и чистой прибыли.

Различают:

1. Рентабельность капитала
2. Рентабельность продаж

1. Рентабельность собственного капитала. Формула: Rсоб.кап.= (Прибыль/Собственный капитал)*100

Рентабельность инвестиций в собственное и внешнее производство. Формула:

Rинв.соб.произв.= Прибыль/Сумма инвестиций

Rинв.внешн.произв.= Доход от коммерческой деятельности/Ср. годовая величина долгосрочных и краткосрочных вложений

- Рентабельность имущества.

- Рентабельность текущих активов. Формула:

Rтек. актив. = Прибыль/Ср. стоимость текущих активов

Rвнеоб. актив. = Прибыль/Ср. стоимость внеоборотных активов

- Рентабельность производства. Формула: Rпроиз-ва = Чистая прибыль от продаж/издержки

2. Рентабельность продаж. Формула:

Rпродад = Прибыль от реализации продукции(или чистая прибыль/сумма полученной выручки.

- Рентабельность общей деятельности (всех видов деятельности). Формула:

Rобщ.деят.= Прибыль/Чистая выручка + Результат от прочей операционной и внереализационной деятельности

- Рентабельности основной деятельности (продаж)

- Рентабельность единицы продукции. Формула:

- Rед. прод. = прибыль, полученная от реализации определенного типа продукции/себестоимость определенного типа продукции.

Факторный анализ рентабельности – позволяет выявить факторы, влияющие на каждый из показателей рентабельности; оценить влияние каждого из факторов на общее отклонение рентабельности отчетного периода по сравнению с базовым («+» или «-» удельный вес влияния), наметить направления и разработать мероприятия по исключению отрицательного влияния на рентабельность, а также по повышению «+» факторов.
Существуют разные модели для проведения факторного анализа рентабельности. Наиболее популярными и удобными являются модели, основанные на способе цепных подставок.
Факторный анализ рентабельности активов (как пример):

В процессе анализа выявляется, какое влияние на рентабельность активов оказывает каждый из факторов в отдельности и их совокупность. С помощью формулы Дюпона существует возможность выбора при поиске путей увеличения рентабельности активов:

1) повышение оборачиваемости активов,

2) рост рентабельности реализации,

3) совокупное воздействие на оба эти показателя.

В финансовом анализе принято качественные показатели принимать на уровне базового, а количественные на уровне фактического, поэтому формула Дюпона дает более объективную оценку влияния факторов.
Методика факторного анализа рентабельности активов по формуле Дюпона:
1. Выявляются факторы, влияющие на рентабельность активов.
РА = ЧП / А = ЧП х В / А х В = В / А х ЧП / В = РА = КОА х РР
где
РА – рентабельность активов,
ЧП – чистая прибыль,
В – выручка,
А - суммарные активы,
КОА – коэффициент оборачиваемости активов,
РР – рентабельность реализации.
КОА = Выручка от реализации / Валюта баланса = строка 010 / (строка 300 баланса на нач. года + строка 300 баланса на конец года), где
строка 010 – строка «Отчета о прибылях и убытках»,
строка - 300 строка баланса на начало и конец рассматриваемого периода.