![]() Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Классификация иностранных инвестиций
1. По отношению к отдельным странам · Иностранные — вложения иностранных капиталов в экономику данной страны. · Зарубежные — вложения капиталов местных экономических субъектов за рубежом 2. По источникам происхождения и форме собственности · Частные инвестиции — инвестиции, которые осуществляют частные экономические субъекты (частные предприятия, банки, отдельные граждане и т.д.) одной страны в экономику другой. Современные инвестиционные связи и потоки настолько сложны и многообразны, что нередко потоки государственных и частных инвестиций тесно переплетаются между собой. · Государственные инвестиции — это займы и кредиты, которые одно государство или группа государств (например, Организация экономического сотрудничества и развития) предоставляет другим государствам. К ним относятся также государственное участие в капитале смешанных предприятий и инвестиции государственных предприятий. 3. По степени контроля над предприятиями и другими экономическими субъектами Прямые инвестиции, дающие право контроля — это инвестиции, которые обеспечивают инвестору эффективный контроль над заграничной коммерческой организацией. Международный валютный фонд (МВФ) дает следующее определение: «Прямые инвестиции — инвестиции, осуществляемые для участия в прибылях предприятия, действующего на иностранной территории, причем целью инвестора является право непосредственного участия в управлении предприятием». Определяющая роль прямых инвестиций для принимающих стран заключается в том, что вместе с ними в эту страну поступают не только капиталы (в материальной и нематериальной форме), но и новые технологии и опыт, передовые методы организации производства, труда и управления. Основными способами осуществления прямых инвестиций являются: - создание за границей собственного филиала или предприятия, находящегося в полной (100%) собственности инвестора — это так называемое инвестирование «с нуля»; - приобретение или поглощение зарубежных предприятий; - финансирование деятельности зарубежных филиалов, в том числе за счет внутрикорпорационных займов и кредитов, предоставляемых материнской компанией своему зарубежному филиалу; - приобретение прав пользования землей (включая аренду), природными ресурсами и иных имущественных прав; - предоставление прав на использование определенных технологий, ноу-хау и др.; - приобретение акций или паев в уставном капитале иностранной компании, обеспечивающих инвестору право контроля за деятельностью предприятия (такое участие иногда называют мажоритарным); - реинвестирование прибыли, полученной инвестором, в стране размещения филиала или совместного предприятия. Реинвестиции — капиталовложения в объекты предпринимательской деятельности, финансируемые за счет доходов или прибыли иностранного инвестора, которые получены на территории принимающей страны. · Портфельные инвестиции, не дающие права контроля. Портфельные инвестиции представляют собой вложения иностранных инвесторов в приобретение акций или паев в уставном капитале компаний, не дающие права контролировать управление и влиять на коммерческую деятельность коммерческой организации, а также в другие ценные бумаги принимающих государств — облигации, государственные долговые обязательства и т.д. Участие в уставном капитале, не дающее права контроля, иногда называют миноритарным, доля участия должна быть ниже предела, установленного для прямых инвестиций, т.е. 10%. 4. По характеру использования · Предпринимательские инвестиции, вкладываемые в производство с целью получения прибыли. · Ссудные инвестиции, предоставляемые в форме займов и кредитов с целью получения процентного дохода 5. По способу учета · Текущие потоки инвестиций — инвестиции, осуществляемые в течение года. · Накопленные инвестиции — объем инвестиций за весь период их осуществления Для развивающихся государств и стран с переходной экономикой эта форма инвестиций имеет существенное значение. Как и любое другое сложное экономическое явление, вложения иностранных капиталов могут оказывать на экономику принимающих стран как положительные, так и отрицательные воздействия. Как показывает международная практика, к положительным последствиям привлечения иностранного капитала можно отнести: · увеличение объема реальных капиталовложений, ускорение темпов экономического развития и улучшение состояния платежного баланса страны; · поступление передовой иностранной технологии, организационного и управленческого опыта, результатов НИОКР, воплощаемых в новой технике, патентах, лицензиях, ноу-хау и т.д.; · использование местных сбережений для реализации прибыльных проектов; · привлечение местных капиталов и укрепление местного финансового рынка за счет использования его ресурсов в производительных целях; · более полное использование местных природных ресурсов; · повышение уровня занятости, квалификации, производительности местной рабочей силы; · расширение ассортимента выпускаемой продукции; · развитие импортозамещающего производства и сокращение валютных расходов на оплату импорта; · расширение экспорта и поступления иностранной валюты; · увеличение объема налоговых поступлений, позволяющее расширить государственное финансирование социальных и др. программ; · повышение уровня жизни и покупательной способности населения; · использование более высоких стандартов качества окружающей среды, расширение доступа к более чистой технологии, снижение общего уровня загрязнения окружающей среды; · развитие инфраструктуры и сферы услуг; · повышение доверия к стране, что позволит привлечь новых иностранных инвесторов; · усиление конкуренции в национальной экономике и снижение уровня ее монополизации; · оздоровление социально-культурной обстановки в стране, распространение международных стандартов не только в производстве, но и потреблении. К отрицательным последствиям иностранных инвестиций относятся следующие: · репатриация капитала и перевод прибыли в различных формах (дивидендов, процентов, роялти и др.), что ухудшает состояние платежного баланса принимающей страны; · увеличение импорта оборудования, материалов и комплектующих, требующее дополнительных валютных расходов; · подавление местных производителей и ограничение конкуренции; · усиление зависимости национальной экономики, угрожающее ее экономической и политической безопасности; · игнорирование иностранными инвесторами местных условий и особенностей; · возможная деформация структуры национальной экономики; · упадок традиционных отраслей национальной экономики; · усиление социальной напряженности и дифференциации (в частности, за счет более высокой оплаты труда на иностранных предприятиях); · ослабление стимулов для проведения национальных НИОКР вследствие ввоза иностранной технологии, что, в конечном счете, может привести к усилению технологической зависимости; · ухудшение состояния окружающей среды в результате перевода в страну «грязных» производств и хищнической эксплуатации местных ресурсов; · негативное воздействие на социально-культурные условия, связанное с игнорированием национальных традиций, особенностей и т.д., с насаждением чуждых национальной культуре стандартов, ценностей и форм организации производства, потребления, образа жизни и др.
35. Транснациональная компания – крупная фирма (или объединение фирм разных стран), имеющая зарубежные активы (капиталовложения) и оказывающая сильное влияние на какую-либо сферу экономики (или несколько сфер) в международном масштабе.
Под транснациональной компанией (ТНК) принято понимать предпринимательское объединение, зарегистрированное в одной из стран и действующее на территории многих стран посредством зарубежных филиалов, либо дочерних предпринимательских фирм. Обычно удельный вес заграничной деятельности ТНК в общем объеме реализации ею товаров и услуг намного превышает 50%. В англоязычной литературе по международной экономике для обозначения международных бизнес - организаций часто употребляют также термины «многонациональные фирмы» (multinational firms – MNF) и «многонациональные корпорации» (multinational corporation – MNC), которые используются как синонимы.
Страна базирования - страна, в которой находится штаб-квартира ТНК.
Принимающие страны - страны, в которых размещена собственность ТНК.
ТНК часто делятся на три больших группы:
• Горизонтально интегрированные ТНК - управляют подразделениями, расположенными в различных странах, производящих одинаковые или подобные товары. • Вертикально интегрированные ТНК - управляют подразделениями в определенной стране, которые производят товары, поставляемые в их подразделения в других странах. • Раздельные ТНК - управляют подразделениями, расположенными в различных странах, которые вертикально или горизонтально не объединены.
Выделяют следующие основные качественные признаки ТНК:
• особенности реализации: фирма реализует значительную часть своей продукции за рубежом, оказывая тем самым заметное влияние на мировой рынок; • особенности размещения производства: в зарубежных странах находятся некоторые ее дочерние предприятия и филиалы; • особенности прав собственности: собственники этой фирмы являются резидентами (гражданами) различных стран.
Фирме достаточно иметь хотя бы один из перечисленных признаков, чтобы попасть в категорию транснациональных корпораций. Некоторые крупные компании обладают всеми этими тремя признаками одновременно.
Наиболее важным считается первый признак. Что касается интернационализации производства и собственности, то эти два признака могут и отсутствовать.
В современном мире грань между транснациональными и обычными корпорациями довольно условна, поскольку по мере развития глобализации экономики происходит интернационализация и рынков сбыта, и производства, и собственности. Из-за того, что исследователи пользуются разнымиколичественными критериями выделения ТНК.
Преимущества ТНК перед обычными фирмами:
• возможность повышения эффективности и усиления конкурентоспособности, которые являются общими для всех крупных промышленных фирм, интегрирующих в свою структуру снабженческие, производственные, научно-исследовательские, распределительные и сбытовые предприятия;
• мобилизация связанных с экономической культурой «неосязаемых активов» (производственного опыта, навыков управления), которые становится возможным использовать не только там, где они складываются, но и переносить в другие страны (путем, например, внедрения американских принципов личной ответственности в филиалах действующих по всей планете фирм США);
• дополнительные возможности повышения эффективности и усиления конкурентоспособности путем доступа к ресурсам иностранных государств (использование более дешевой или более квалифицированной рабочей силы, сырьевых ресурсов, научно-исследовательского потенциала, производственных возможностей и финансовых ресурсов принимающей страны);
• близость к потребителям продукции иностранного филиала фирмы и возможность получения информации о перспективах рынков и конкурентном потенциале фирм принимающей страны. Филиалы транснациональных корпораций получают важные преимущества перед фирмами принимающей страны в результате использования научно-технического и управленческого потенциала материнской фирмы и ее филиалов;
• возможность использовать в своих интересах особенности государственной, в частности, налоговой политики в различных странах, разницу в курсах валют и т.д.;
• способность продлевать жизненный цикл своих технологий и продукции, перенося их по мере устаревания в зарубежные филиалы и сосредотачивая усилия и ресурсы подразделений в материнской стране на разработке новых технологий и изделий;
• возможность преодолевать разного рода протекционистские барьеры на пути проникновения на рынок той или иной страны путем замены экспорта товаров экспортом капиталов (т.е. создавая зарубежные филиалы);
• способность крупной фирмы уменьшать риски производственной деятельности, рассредоточивая свое производство между разными странами мира.
В целом ТНК обеспечивают около 50% мирового промышленного производства. На ТНК приходится более 70% мировой торговли, причем 40% этой торговли происходит внутри ТНК, то есть они происходят не по рыночным ценам, а по так называемым трансфертным ценам, которые формируются не под давлением рынка, а под долгосрочной политикой материнской корпорации. Очень большие ТНК имеют бюджет, превышающий бюджет некоторых стран. Из 100 наибольших экономик в мире, 52 — транснациональные корпорации, остальные - государства. Они оказывают большое влияние в регионах, так как имеют обширные финансовые средства, связи с общественностью, политическое лобби.
Транснациональные корпорации играли важную роль в глобализации.
ТНК имеют очень весомую роль в мировых научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработках (НИОКР). На долю ТНК приходится более 80% зарегистрированных патентов, при этом на долю ТНК приходится и около 80% финансирования НИОКР.
ТНК - это не только производственные компании, но и транснациональные банки, телекоммуникационные компании, страховые компании, аудиторские компании, инвестиционные и пенсионные фонды.
Наиболее крупные транснациональные корпорации мира:
Европа:
Nestlе - крупнейший в мире концерн по производству продуктов питания. Vodafone - британская компания, крупнейший в мире по объёму выручки оператор сотовой связи. Philips - крупный международный концерн, работающий в области электроники, медицинского оборудования. BP - британская нефтегазовая компания, вторая по величине публично торгующаяся нефтегазовая компания в мире Gazprom - газодобывающая и газораспределительная компания, крупнейшая компания в России. Является мировым лидером отрасли.
Америка:
Citigroup - крупнейшая международная корпорация, являющаяся одним из мировых лидеров в сфере финансового обслуживания. Microsoft - крупнейшая транснациональная компания по производству программного обеспечения для различного рода вычислительной техники. Exxon Mobil - крупнейшая частная нефтяная компания в мире Google - американская компания, владеющая первой по популярности в мире поисковой системойGoogle. Boeing - один из крупнейших мировых производителей авиационной, космической и военной техники.
Азия и Океания:
Toyota - крупнейшая японская автомобилестроительная корпорация. LG Group - южнокорейская корпорация, производитель электроники, бытовой техники, а также нефтехимических продуктов Samsung Group - промышленный концерн (группа компаний), один из крупнейших в Южной Корее. Epson - один из крупнейших производителей струйных, матричных и лазерных принтеров, сканеров, настольных компьютеров, проекторов, а также других электронных компонентов. Huawei - одна из крупнейших китайских компаний в сфере телекоммуникаций.
36. Свободными экономическими зонами (СЭЗ) называют отдельно выделенные территории страны, которые обладают льготными валютными, налоговыми, таможенными режимами. В СЭЗ поощряется формирование экспортного капитала и приток иностранного капитала в сферу услуг и промышленность, а также совместная с иностранным капиталом торговая и другая предпринимательская деятельность. СЭЗ – неотъемлемая на сегодняшний день часть экономических отношений на международном уровне. Эта система отношений прочно закрепилась в мировой хозяйственной практике. СЭЗ в мировой системе хозяйственных связей представляют собой важный фактор стремительного экономического роста, который достигается за счет различных действий: обмен информацией и технологиями, углубление интеграционных экономических действий, мобилизация инвестиций, активизация международного товарооборота. Цели образования СЭЗ: · создание производства и поставка на внутренний рынок импортзаменяющих товаров, отличающихся высоким качеством; · освоение нового опыта работы, организации и управления персоналом, подготовка кадров, отработка различных моделей систем управления экономикой, освоение функционирования отдельных хозяйственных субъектов в среде рынка; · активизация быстрого роста экспортного потенциала экономической зоны; · мотивация экономического развития регионов, окружающих территорию свободной экономической зоны с использованием иностранных капиталов. Создание приемлемых условий делает СЭЗ важным фактором в экономическом развитии страны, который помогает ускорить включение национальной экономики в мировые хозяйственные связи, а также простимулировать развитие экономики страны в целом. Фактически СЭЗ выступают в качестве полюсов экономического роста. Это активный инструмент управления внешними экономическими связями на уровне региональной политики и государственном уровне. Типы СЭЗ с точки зрения функциональности: · оффшорные зоны, в которых на специально выделенных территориях организовываются льготные налоговые, валютные, регистрационные и банковские условия для нерезидентов страны; · комплексные производственные зоны, которые создаются, прежде всего, на экспортное производство товаров массового потребления, не требующих материалоемких затрат; · технополисы и технологические парки, которые создаются с ориентацией на разработку и освоение инновационных технологий; · внешнеторговые зоны, где возможно сочетание беспошлинной торговли и развития транспортных, складских услуг и экспортное производство. Также СЭЗ могут характеризоваться применением на своей территории беспошлинной таможенной территории.
|