Временной фактор образования треугольников

Наконец, при рассмотрении треугольников следует обра­щать внимание на временной аспект их формирования. Обычно треугольник считается промежуточной моделью, так как он он формируется в течении одного-трех месяцев. Треуголь­ник, который держится менее месяца, вероятнее всего, явля­ется не треугольником, а иной моделью, например вымпелом, который мы будем рассматривать ниже. Мы уже указывали на то, что треугольники иногда появляются на долгосрочных ценовых графиках, но более типичны они все-таки для дневных графиков.

" РАСШИРЯЮЩАЯСЯ ФОРМАЦИЯ"

Следующая ценовая модель является необычным вариан­том треугольника и встречается относительно редко. Это так называемый " перевернутый" треугольник. Все модели треу­гольников, которые мы рассматривали до настоящего момен­та, образовывались внутри сходящихся линий тренда. " Расши­ряющаяся формация", как явствует уже из ее названия, вы­страивается наоборот. На модели, приведенной на рис. б.5а, линии тренда расходятся, образуя модель, напоминающую расширяющийся треугольник.

Показатели объема в условиях формирования такой кон­фигурации также отличаются. В треугольных моделях других типов по мере уменьшения размаха ценовых колебаний объ­ем сокращается. При появлении " расширяющейся форма­ции" все происходит наоборот. Объем увеличивается вместе с увеличением размаха колебаний цен. Это свидетельствует о том, что рынок становится неконтролируемым; действия трейдеров подчиняются скорее эмоциям, чем здравому смыс­лу. Данная модель свидетельствует об очень высокой актив­ности на рынке широкой публики, поэтому она часто появ­ляется в конце заключительной фазы основной восходящей тенденции, то есть на вершине рынка. Таким образом, расши­ряющийся треугольник обычно является медвежьей моделью.

Особенности образования " расширяющейся вершины"

На примере представлен наиболее распространенный вид такой модели (рис. 6.5а). На нем показаны три последова­тельно повышающихся пика (точки 1, 3 и 5) и два спада (точки 2 и 4), причем второй (4), находится ниже первого (2). Во время формирования такой модели возникает ряд ложных сигналов, что чрезвычайно затрудняет работу трейдера.

Рис.6.5а Пример модели " расширяющаяся вершина". Эта разновидность расширяющегося треугольника обычно образуется при переломе основной восходящей тенденции и отличается тремя поднимающимися пиками и двумя опускающимися спадами. Модель завершается при пересечении уровня второго спада. В процессе формирования такой модели направление заключения сделок неясно. К счастью, она встречается относительно редко.

Эта модель также противоречит рассмотренной нами закономер­ности развития тенденции, при которой прорыв уровня пред­ыдущего пика обычно указывает на возобновление восходящей тенденции, в то время как прорыв уровня предыдущего спада сигнализирует о начале или продолжении нисходящей тенденции. Трейдер, который использует прорывы вверх и вниз в качестве сигналов к действию, может столкнуться с целым рядом ложных сигналов.

Завершение модели " расширяющаяся вершина"

Модель завершается и поступает сигнал о начале основ­ной нисходящей тенденции, когда движение цен от третьего пика пересекает уровень второго спада (точка 6). Для сведе­ния к минимуму ложных сигналов при подобных пересече­ниях используются различные фильтры. Поскольку модель имеет три верхних и два нижних экстремума, ее иногда называют пятиточечной моделью перелома тенденции. Обра­тите внимание на число пять, с которым мы уже столкнулись при рассмотрении симметричного треугольника.

После поступления медвежьего сигнала, завершающего дан­ную модель вершины, может наблюдаться возвратный ход цен вверх, составляющий до 50% от предыдущего отрезка падения цен, после чего возобновляется медвежья тенденция.

Рис. 6.5б Пример модели " расширяющаяся вершина". Относительно редко встречающаяся модель перелома, которая обычно знаменует перелом основной тенденции роста.

Хотя, как правило, третий пик расположен выше первых двух, иногда он останавливается на уровне второго или чуть-чуть не достигает его. Это заблаговременно дает аналитику дополнительный сиг­нал о слабости рынка, а модель начинает напоминать модель " голова и плечи" со снижающейся линией " шеи".

Выводы

" Расширяющаяся формация" - относительно редкая мо­дель, которая, если и возникает, то, как правило, в преддве­рии перелома основной восходящей тенденции, на вершине рынка. Она напоминает расширяющийся треугольник с тремя последовательно возрастающими верхними и двумя опускающимися нижними экстремумами. Расширение цено­вых колебаний сопровождается постепенным увеличением торговой активности. Такая формация завершается при пере­сечении уровня второго спада, которое следует после дости­жения рынком третьего пика.

" АЛМАЗНАЯ ФОРМАЦИЯ"

" Алмазная формация" - еще одна относительно редкая модель, которая образуется на вершине рынка. Особенностью этой конфигурации является то, что она объединяет в себе две различные модели треугольника - расширяющийся и симметричный. Из примера (см. рис. 6.6а) видно, что первая половина " алмазной формации" имеет очертание расширяю­щегося треугольника, вторая - симметричного. Динамика объема в общем-то соответствует ценовой: в первой полови­не формации объем возрастает, а затем, по мере уменьшения колебаний цен, приходящегося на вторую половину, снижа­ется.

Линии тренда, которые сначала расходятся, а потом схо­дятся, образуют графический рисунок, напоминающий ал­маз. Отсюда и идет название модели. Это относительно редкая модель; в основном, она встречается, когда рынок достигает своих вершин. Чаще всего она бывает моделью перелома тенденции, и лишь изредка моделью продолжения тенденции. Модель алмаз завершается прорывом восходящей линии тренда во второй половине образования, при этом обычно происходит рост торговой активности.