![]() Главная страница Случайная страница КАТЕГОРИИ: АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника |
Вопрос 16.
Инвестиционный рынок (рынок инвестиций и рынок инвестиционных товаров) - это совокупность экономических отношений, которые складываются между продавцами и потребителями инвестиционных товаров и услуг, и объектов инвестирования во всех его форма. Рынок инвестиций (обмен инвестициями) характеризуется предложением инвестиций (или предложением инвестиционного капитала) со стороны инвесторов, выступающих в этом случае как продавцы, и спросом на инве естиции и стороны потенциальных участников инвестиционной деятельности, которые выступают в роли покупателей инвестиций (инвестиционного капитала. Существует три основных агрегированные виды рынка инвестиционных товаров Первый - это рынок всех типов машин и оборудования Выиграть на создание и приобретение машин и оборудования относятся к долгосрочным инвестициям, поскольку их размер относительно большая, а срок окупаемости до осить длительное Оборудование, принадлежащих к основным фондам, одновременно является как объектами долгосрочного инвестирования, так и собственно выступают инвестициями в будущие объекты предпринимательской действие льности В этом состоит их отличие от других видов инвестиционных товаров, что и дает основание иногда называть только их собственное инвестиционными товарамами. Учитывая принятое в этом исследовании трактовка инвестиционных товаров можно выделить еще два вида рынка: это рынок металлов и металлопродукции, охватывающий группу товаров, которые являются основными при производственных ицтви машин и оборудовании. Группа же товаров, используемых при капитальном строительстве, т.е. при возведении зданий и сооружений, являющихся объектами третьего вида - рынке строительных материалов Каждый из рынков инвестиционных товаров имеет множество разновидностей, имеющих свою специфику и особенности
Вопрос 17 Инвестиционная стратегия - это комплекс долгосрочных целей в области капиталовложений и вложений в финансовые активы, развития производства, формирование оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению. В общем виде инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы его осуществления на данном этапе развития предприятия. Инвестиционная стратегия предприятия формируется с учетом существующих источников и форм инвестирования, их доступности и потенциальной эффективности использования. Предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия, относительно которой инвестиционная стратегия носит подчиненный характер. Управление инвестиционной деятельностью осуществляется в процессе формирования инвестиционного портфеля. Это формирование относится к среднесрочному управлению, что завершается реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов. Инвестиционная стратегия предусматривает достижение таких целей: ♦ максимизация прибылей от инвестиционной деятельности; ♦ минимизация инвестиционных рисков. Для этого необходимо организовать: исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка; технические и маркетинговые исследования; поиск новых, более прибыльных инвестиционных возможностей; оценку привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов с отбором наиболее эффективных из них; разработку капитального бюджета; формирование оптимальной структуры инвестирования. На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияет ряд факторов. К их числу принадлежит общая стратегия развития, которая предусматривает: ♦ проникновение на рынок и обеспечение выживания при убыточной деятельности; ♦ закрепление на рынке и обеспечение безубыточной деятельности; ♦ существенное расширение своего сегмента на рынке и обеспечение систематического роста прибыли с выходом на оптимальный уровень; ♦ диверсификация деятельности и обеспечение сбалансированного роста прибыли на оптимальном уровне; ♦ обеспечения стабилизации объема деятельности путем сохранения прибыли, платежеспособности и финансовой устойчивости; ♦ возобновление форм и направлений деятельности, обеспечение условий относительно высоких темпов роста прибыли. Финансовое состояние предприятия, уровень технического и организационного потенциала определяют его конкурентную позицию на рынке сбыта. Наличие временно свободных средств позволяет предприятию инвестировать их в долго, средне и краткосрочные реальные и финансовые активы. Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решение, связанные с развитием предприятия в условиях изменения внешних и внутренних факторов.
Вопрос 18 Инвестиционная стратегия -- система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения. Инвестиционная стратегия является эффективным инструментом перспективного управления инвестиционной деятельностью предприятия, представляет собой концепцию ее развития и в качестве генерального плана осуществления инвестиционной деятельности предприятия определяет: * приоритеты направлений инвестиционной деятельности; * формы инвестиционной деятельности; * характер формирования инвестиционных ресурсов предприятия; * последовательность этапов реализации долгосрочных инвестиционных целей предприятия; * границы возможной инвестиционной активности предприятия по направлениям и формам его инвестиционной деятельности; * систему формализованных критериев, по которым предприятие моделирует, реализует и оценивает свою инвестиционную деятельность. Процесс разработки инвестиционной стратегии является важнейшей составной частью общей системы стратегического выбора предприятия и включает: * постановку целей инвестиционной стратегии; * оптимизацию структуры формируемых инвестиционных ресурсов и их распределения; * выработку инвестиционной политики по наиболее важным аспектам инвестиционной деятельности; * поддержание взаимоотношений с внешней инвестиционной средой. Необходимость разработки инвестиционной стратегии предприятия определяется изменениями условий внешней и внутренней среды. Эффективно управлять инвестициями возможно только при наличии инвестиционной стратегии, адаптированной к возможным изменениям факторов внешней инвестиционной среды, иначе инвестиционные решения отдельных подразделений предприятия могут противоречить друг другу, что будет снижать эффективность инвестиционной деятельности. Изменение факторов внутренней среды предприятия может быть связано с кардинальными изменениями целей его операционной деятельности или с предстоящими изменениями в стадии жизненного цикла. Открывающиеся новые коммерческие возможности меняют цели операционной деятельности предприятия. В этом случае разработанная инвестиционная стратегия обеспечивает прогнозируемый характер возрастания инвестиционной активности предприятия и диверсификации его инвестиционной деятельности. Поскольку каждой стадии жизненного цикла предприятия присущи характерные ей уровень инвестиционной активности, направления и формы инвестиционной деятельности, особенности формирования инвестиционных ресурсов, инвестиционная стратегия позволяет адаптировать инвестиционную деятельность предприятия к изменениям его экономического развития. Процесс разработки инвестиционной стратегии требует выделения объектов стратегического управления предприятия. К таким объектам относится инвестиционная деятельность: * предприятия в целом; * стратегической зоны хозяйствования; * стратегического центра. Стратегическая зона хозяйствования представляет собой самостоятельный хозяйственный сегмент в рамках предприятия, осуществляющий свою деятельность в ряде смежных отраслей, объединенных общим спросом или общностью используемого сырья, технологий. Стратегический инвестиционный центр -- самостоятельная структурная единица предприятия, специализирующаяся на выполнении отдельных функций или направлений инвестиционной деятельности и обеспечивающая эффективную хозяйственную деятельность отдельных стратегических зон хозяйствования. В современных условиях хозяйствования инвестиционная стратегия становится одним из определяющих факторов успешного и эффективного развития предприятия. Разработанная инвестиционная стратегия: * обеспечивает механизм реализации долгосрочных общих и инвестиционных целей предстоящего экономического и социального развития предприятия; * позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия; * позволяет максимально использовать инвестиционный потенциал и активно маневрировать инвестиционными ресурсами; * обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, которые неизбежно возникают в процессе изменений факторов внешней рыночной инвестиционной среды; * позволяет прогнозировать возможные варианты развития внешней инвестиционной среды и уменьшить влияние негативных факторов на деятельность предприятия; * обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, тактического (текущего) и оперативного управления инвестиционной деятельностью предприятия; * отражает преимущества предприятия в конкурентном окружении; * определяет соответствующую политику инвестиционной деятельности в рамках реализации наиболее важных стратегических инвестиционных решений. Внутри инвестиционной стратегии формируется значение основных критериальных оценок выбора реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования. Разработанная инвестиционная стратегия является одной из базисных предпосылок стратегических изменений общей организационной структуры управления предприятием и его организационной культуры.
|