Основные формулы оценки моделей облигаций и акций

Определяемый показатель	Обозначение	Формула
Курс облигации, Рк	Р - рыночная цена облигации, М - номинальная цена облигации	Рк =
Текущая (современная) стоимость облигации (РV) (при t=0)	I – годовой купонной платеж в конце периода t; М - номинальная стоимость облигации; Kα - ставка дисконта; n - количество периодов, по окончании которых производятся купонные выплаты.
Текущая стоимость облигации, имеющей срок погашения n лет и купонные выплаты по которым производятся 2 раза в год
Приведенная стоимость (РV) бескупонных облигаций
Текущая доходность	Кс – купонная ставка
Приближенная оценка доходности к погашению купонной облигации	I – годовой купонной доход; Р – текущая стоимость облигации; М - номинал облигации; n – число лет, оставшихся до погашения облигации
Дюрация (средняя продолжительность погашения облигации), D	D – средняя продолжительность погашения (дюрация) Tt – продолжительность периода в годах от даты выпуска до момента платежа t.
Модифицированная дюрация, MD	p – число платежей в году; i - рыночная процентная ставка	MD=
Приведенная стоимость акции Po (что и определяет цену акции в исходный момент времени)	D 1, D2, D3, …, Dn – дивиденды, выплачиваемые в конце периода t; Ks – ставка дисконтирования будущих денежных потоков в соответствии с риском; n - количество лет, в течение которых инвестор предполагает владеть акцией.
Цена акции Ро при постоянном приросте дивидендов (Модель Гордона)	g – темп прироста цены акции
Величина доходности акции
Дивизор для индекса (методика индекса Доу-Джонса)	и - новая (после дробления) и старая цена i –того вида акций; dc и dn - старое и новое значение дивизора; n – количество видов акций; Qi - количество акций i - той компании; - сумма цен акций базисного периода, скорректированная с учетом изменившегося состава акций; - сумма цен акций базисного года; Д0 - количество видов акций (дивизор базисного периода); Дскор – скорректированный делитель (дивизор)