Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Сумма дивидендов, выплачиваемых по этой акции ( D t ).
|
|
Введение
Одной из основных задач изучения дисциплины под названием “ Экономический риск и методы его измерения" является знакомство с основами теории экономического риска как дисциплины, которая, опираясь на общую экономическую теорию, системный анализ, экономико–математические методы и модели формирует свои собственные теоретико–методологические принципы, которые вооружают специалистов экономики, бизнеса и менеджмента систематизированными знаниями относительно анализа, моделирования и управления риском.
В настоящее пособие включены следующие лабораторные работы:
1. Лабораторная работа №1.
Количественный анализ риска.
Часть 1. Оценка риска по результатам наблюдений.
Часть 2. Оценка риска проекта.
2. Лабораторная работа №2.
Теория портфеля.
Портфель двух акций.
3. Лабораторная работа №3.
Теория портфеля.
Портфель нескольких акций. Минимизация риска.
4. Лабораторная работа №4.
Теория портфеля.
Портфель нескольких акций. Портфели Марковца.
5. Лабораторная работа №5.
Теория игр и управление риском.
Соответствующие трафареты для выполнения каждой работы представлены на отдельных листах книги Ε xcel «Риски(ЛР).xls». Распечатки листов трафаретов приводятся. Инструкции написаны для каждой работы и предусматривают последовательное заполнение такого трафарета по мере выполнения работы. Отчетом по каждой работе является заполненный трафарет.
После заполнения трафарета необходимо провести дополнительные исследования, связанные, в большинстве случаев, с изменениями исходных данных. Изменённые при этом листы сохранять не нужно.
Для защиты выполненной работы необходимо уметь объяснить порядок и смысл ее выполнения, а также ответить на теоретические вопросы по соответствующей теме.
ИНСТРУКЦИЯ К ЛАБОРАТОРОЙ РАБОТЕ № 1
Количественный анализ риска
Часть 1. Оценка риска по результатам наблюдений
Имеются акции двух видов.
Для каждой из них за ряд периодов известны следующие величины:
1. стоимость акции (C t);
сумма дивидендов, выплачиваемых по этой акции (D t).
| t | Акции 1 типа | Акции 2 типа | ||
| Ct | Dt | Ct | Dt | |
| – | – | |||
| … | … | … | … | … |
Требуется выбрать вариант вложений, обеспечивающий наилучшее сочетание ожидаемой прибыли и степени риска.
Для выполнения работы необходимо:
| 1. Для каждого из видов акций вычислить по периодам прибыль П и норму прибыли R. 2. Вычислить числовые характеристики нормы прибыли R: · среднее значение (ожидаемую норму прибыли); · дисперсию; · стандартное отклонение; · коэффициент вариации; 3. Вычислить также: · семидисперсию; · семистандартное отклонение; · коэффициент семивариации; 4. Оценить вероятности следующих неблагоприятных событий: · получение прибыли меньше чем средняя; · получение прибыли меньше чем половина средней. 5. Сравнивая подсчитанные для двух типов акций показатели, выбрать, какие из них обеспечивают наилучшее сочетание ожидаемой прибыли и степени риска. |
· Открыть лист «ЛР1(оценка риска)».
· В отведенном поле листа ввести свою группу и фамилию.
· Из таблицы исходных данных выбрать свой вариант задания.
· Занести исходные данные в отведенные ячейки (столбцы D: E и Q: R).
1. Вычисление по периодам прибыли П и нормы прибыли R.
Прибыль (П) за каждый период складывается из:
¨ изменения стоимости акции DC;
¨ дивидендов, выплаченных за этот период.
DC t = C t – C t – 1 П t = DC t + D t.