Главная страница Случайная страница
КАТЕГОРИИ:
АвтомобилиАстрономияБиологияГеографияДом и садДругие языкиДругоеИнформатикаИсторияКультураЛитератураЛогикаМатематикаМедицинаМеталлургияМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогикаПолитикаПравоПсихологияРелигияРиторикаСоциологияСпортСтроительствоТехнологияТуризмФизикаФилософияФинансыХимияЧерчениеЭкологияЭкономикаЭлектроника
Риски инвестиционных проектов
|
|
| Сущность управления рисками Управление рискамивключает: - идентификацию - анализ и оценку - разработку тактики и стратегии сглаживания рисков (контроль уровня и соотношения затрат, ценовое регулирование, управление соотношением собственных и заемных источников финансирования, оптимизация налогообложения, регулирование дивидендных платежей, регулирование продаж, контроль за использованием производственных мощностей, создание резервов ресурсов, мониторинг состояния внешней среды и хода реализации проекта) | ||
Методы анализа и оценки рисков
1. Экспертный методприменяется при формировании агрегированной премии за риск (в зависимости от класса инвестиций)
2.Статистический метод. Используется при сценарном подходе. Метод сценариевсостоит в определении показателей эффективности по различным сценариям развития событий в будущем (изменения входных переменных). Оценка вероятности сценария может выполняться на основе дерева целей либо с использованием имитационных методов. Измерителем риска служит вариация (среднее квадратичное отклонение) Р – расчетное значение показателя эффективности (NPV или IRR), Рср – математическое ожидание, в – вероятность получения данного значения показателя эффективности Коэффициент вариации
| ||||||||||||||
| 3. Анализ рисков через чувствительность проекта Анализ чувствительностизаключается в расчете влияния изменения входных переменных (цены и объемов продаж, затрат на сырье и оплату труда и лр.) на изменение показателей эффективности (NPV или IRR). Выявляют переменные, существенно ухудшающие результат, а также их значение, превращающее NPV в 0. Выявляют наиболее рискованные переменные и контролируют их уровень на эксплуатационной фазе. | ||||||||||||||
