Для характеристики финансовой ситуации в организации существует четыре типа финансовой устойчивости.

1) абсолютная финансовая устойчивость. Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы организации покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

2) нормальная финансовая устойчивость. В этой ситуации организация использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для организации.

3) неустойчивое финансовое положение, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

4) кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

Финансовое положение организации оценивается по состоянию на отчетную дату по данным бухгалтерской отчетности, и в первую очередь бухгалтерского баланса. Первичным проявлением неудовлетворительного финансового состояния организация считается наличие непокрытого чистого убытка (строка 470 баланса), чистого убытка отчетного и предыдущего года (строка 190 отчета о прибылях и убытках); устойчивое снижение валюты баланса (отрицательная динамика показателей баланса по строке 300 или 700); ^ просроченная кредиторская задолженность, не погашенные в срок займы и кредиты (информация об этих показателях должна быть раскрыта в пояснениях к финансовой отчетности организации).

Объектами анализа финансовой устойчивости организации являются:

• наличие и размещение капитала, эффективность его использования;

• оптимальность структуры пассивов (соответствие уровня финансовой независимости степени финансового риска);

• оптимальность структуры активов (соответствие уровня ликвидности активов степени производственного риска);

• платежеспособность и инвестиционная привлекательность;

• вероятность банкротства;

• порог рентабельности и запас финансовой прочности.

К основным задачам анализа финансового состояния организации относятся:

• оценка финансового положения организации на основе системы показателей;

• выявление и измерение влияния факторов хозяйственной деятельности организации на уровень ее финансовой устойчивости;

• прогнозирование финансового состояния и финансовых результатов организации исходя из сложившихся условий ведения бизнеса, наличия ресурсов;

• обоснование управленческих решений, направленных на реализацию резервов укрепления финансового состояния организации путем создания разновариантных финансовых моделей развития организации.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости

Самым простым и приближенным способом оценки финансовой устойчивости является соответствие величины средств, направленных организацией на формирование материально-производственных запасов (МПЗ), финансовым источникам этих средств.

· Если организации для формирования МПЗ было достаточно своих собственных средств, ее финансовая независимость квалифицируется как абсолютная. При этом должно выполняться следующее условие:

МПЗ < Собственные оборотные средства или по строкам баланса:

210 + 220 < 490 + 640 + 590 – 190

Вместе с тем такая ситуация означает, что руководство организации придерживается слишком консервативной позиции относительно заемных средств, не использует в должной мере эффект финансового рычага, который в условиях прибыльного бизнеса способствует росту прибыли, рентабельности собственного капитала.

· При условии, что недостающая часть средств компенсируется за счет привлечения краткосрочных кредитов и займов (как правило, они и привлекаются на цели так называемого пополнения оборотных средств), то финансовая устойчивость организации считается нормальной. Такая ситуация поданным баланса будет выглядеть следующим образом:

МПЗ < Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы

или по строкам баланса: 210 + 220 < 490 + 640 + 590 - 190 + 610.

· Высокой степенью финансовой зависимости характеризуется ситуация, которая по данным бухгалтерского баланса выглядит следующим образом:

МПЗ < Собственные оборотные средства + Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность доставщикам и подрядчикам

или по строкам баланса:

210 + 220 < 490 + 640 + 590 - 190 + 610 + 621.

В этой ситуации возрастает уровень финансового риска, поскольку для формирования МПЗ используются средства поставщиков и подрядчиков.

· Крайне напряженным выглядит финансовое положение организации при следующем соотношении материальных оборотных активов и их источников:

МПЗ > Собственные оборотные средства +Краткосрочные кредиты и займы + Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам или по строкам баланса:

210 + 220 > 490 + 640 + 590 - 190 + 610 + 621.

Если такая финансовая ситуация носит устойчивый характер продолжительное время, у организации постоянно возникают проблемы с оплатой текущих обязательств и т.п., то ее финансовое положение будет квалифицировано как кризисное.