Структура и участники рынка ссудных капиталов

Рынок ссудных капиталов — это специфическая сфера товарных отношений, где объектом сделки является предоставляемый в ссуду денежный капитал и формируется спрос и предложение на него. С функциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой систему рыночных отношений, обеспечивающих аккумуляцию и перераспределение денежных капиталов в целях обеспечения кредитования экономики. С институциональной точки зрения рынок ссудных капиталов представляет собой совокупность кредитно-финансовых учреждений, организаторов торговли и других учреждений рынка ценных бумаг (РЦБ), через которые осуществляется движение ссудного капитала. Структура рынка ссудного капитала представлена на рис. 10.2.

Рис. 10.2. Структура рынка ссудных капиталов

Основными субъектами (участниками) рынка ссудных капиталов выступают первичные инвесторы, специализированные посредники и заемщики. Первичные инвесторы являются владельцами свободных финансовых ресурсов, мобилизуемых институтами кредитной системы. Специализированные посредники — кредит- но-банковские институты, осуществляющие привлечение денежных средств и их инвестирование в форме ссудного капитала. Заемщиками являются юридические лица, физические лица, государственные структуры. Современная структура рынка ссудных капиталов характеризуется двумя признаками — временным и институциональным.

По первому признаку выделяют денежный рынок краткосрочного кредита и рынок капитала — среднесрочных и долгосрочных ресурсов. По институциональному признаку различают рынок собственно капитала или рынок ценных бумаг и рынок заемного капитала кредитно-банковской системы.

Цель функционирования рынка ценных бумаг, как и всех финансовых рынков, состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. Рынок ценных бумаг предоставляет условия для двух видов привлечения ресурсов:

• в форме займов, при которых ожидается, что к какому-то моменту в будущем заемщик погасит заем. В таких обстоятельствах заемщик будет платить комиссию (процент) за получение права на использование денег в течение определенного периода времени. Как правило, эта комиссия представлена в форме регулярных процентных платежей, которые рассчитываются как процент от заимствования средств;
• заемщик может предложить права собственности на часть компании. Здесь не ожидается, что заемщик вернет заемные средства, так как он позволяет новым владельцам компании делить с ним ответственность и участвовать в прибыли компании.

Уровень развития рынка ссудных капиталов в стране определяется рядом факторов:

• общим уровнем экономического развития;
• традициями функционирования национального финансового рынка;
• степенью развитости других рыночных сегментов (рынка средств производства, рынка предметов потребления, рынка рабочей силы, рынка недвижимости);
• уровнем производственного накопления;
• уровнем сбережений.

Кредит – это сделка ссудного характера между экономическими партнерами, по представлению денег или товаров в долг на условиях срочности, возвратности, платности.

За счет кредита происходит формирование основных и оборотных средств предприятия, осуществляются расчеты между товаропроизводителями, компенсируются неравномерные поступления выручки от реализации продукции предприятия и др.

Ссудный фонд – это временно свободные совокупность материальных и финансовых ресурсов общества.

Потребительская стоимость ссудного фонда – это возможность функционирования его как капитала, т.е. получение прибыли в виде процентов.

Основными принципами кредита являются:

1.Возвратность кредита выражается в необходимости своевременного возврата полученных от кредитора ресурсов, после завершения их использования заемщиком. Он погашает ссуды путем перечисления суммы денежных средств на счет кредитной организации, что обеспечивает возобновляемость кредитных ресурсов банка.

2.Принцип срочности кредита отражает необходимость его возврата не в любое приемлемое для заемщика время, а в точно определенный срок, зафиксированный в договоре. Нарушение этого условия является для кредитора основанием для применения к заемщику экономических санкций в форме увеличения взимаемого процента.

3.платность кредита. Ссудный процент выражает необходимость не только возврат полученных от банка кредитных ресурсов, но и оплаты прав на их использование. Ссудный процент – это плата взимаемая кредиторов с заемщика за пользование кредитом. Величина ссудного процента зависит: от спроса на кредит; от средней процентной ставки, уплачиваемой банком своим клиентам по депозитным счетам; от структуры кредитных ресурсов банка, чем выше доля привилегированных средств, тем кредит дороже; от срока займа, чем длиннее срок, тем выше величина ссудного процента. Объясняется это тем, что увеличение срока ссуды связано с ростом риска ее не погашения из-за изменения финансового состояния заемщика.

4. Обеспеченность кредита выражается необходимостью защиты имущественных интересов кредитора при возможном нарушении заемщиком принятых на себя обязательств. Ссуда выдается под залог, поручительство, страховые полюсы.

5.Целевой характер кредита находит практическое выражение в соответствующем разделе кредитного договора, устанавливающем конкретную цель выдаваемой ссуды, а так же процесс контроля за соблюдением этого условия заемщиком. Нарушение данного обязательства может стать основанием для досрочного отзыва кредита. Или введение штрафного ссудного процента.

6. Дифференцированный подход при кредитовании. В основе лежит кредитоспособность заемщика.

Под функцией кредита понимается направленность и содержание действий кредита.

1.Перераспределительная функция – с ее помощью осуществляется передача временно свободных материальных и денежных ресурсов, одним собственником во временное пользование другим. Кредитное перераспределение происходит в 2-х формах: в денежной и товарной.

2.Воспроизводственная функция проявляется двояко: получение заемщиком кредита обеспечивает его необходимым объемом капитала для ведения деятельности; в результате предоставления кредита разным предприятиям воспроизводятся как лучшие, так и худшие для общества условия производства товаров(цена, себестоимость, качество).

3.Замещение действительных денег, кредитными орудиями обращения, состоит в следующем: действительные деньги замещаются денежными знаками (золото – на денежные знаки); в процессе обращения наличные денежные знаки замещаются кредитными орудиями обращения (чеки, векселя, без наличный расчет).

4.Стимулирующая функция. Кредит оказывает стимулирующее воздействие на производство и обращение, способствует расширенному воспроизводству на макро- и микроуровнях экономики, а так же более экономному использованию ресурсов.

5.Контрольныя функция реализуется в процессе наблюдения за деятельность заемщика со стороны кредиторов, оценивающих кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролирующих соблюдение принципов кредитования. Любой кредитор, через ссуду, контролирует состояние дел заемщика, стремясь предотвращать не возврат долга и процентов по нему.

Коммерческие банки образуют костяк кредитной системы страны. Главное их предназначение – привлекать сбережения и распределять их между заемщиками. Для корпораций и потребителей банки являются основным источником кредитов.

Пополнение оборотных средств предприятий и предоставление потребительского кредита – это классическая функция коммерческих банков. Кроме этого банки оказывают массу специальных услуг государству, предприятиям и населению. Это и чековое обслуживание, и расчетно-кассовые операции, выдача денег под заклад имущества, средне- и долгосрочное кредитование специального назначения (например, компании, разрабатывающих месторождение полезных ископаемых), проектное финансирование модернизации производства, предоставление ссуд в иностранной валюте, финансирование рисковых, венчурных проектов, лизинг оборудования и другие банковские операции и услуги.

Коммерческие банки являются юридическими лицами, которым на основании лицензии, выдаваемой банком, предоставляется право привлекать денежные средства от физических и юридических лиц и от своего имени размещать их на условии возвратности и платности, а также осуществлять иные виды банковских операций.

Коммерческие банки по форме собственности могут быть:

- акционерными обществами различного типа;

- частными компаниями;

- кооперативной собственностью.

Они осуществляют следующие банковские операции и сделки:

- привлекают вклады (депозиты) и предоставляют кредиты по согласованию с заемщиком;

- ведут расчеты по поручению клиентов и банков-корреспондентов и их кассовое обслуживание;

- открывают и ведут счета клиентов и банков-корреспондентов, в том числе иностранных;

- финансируют капительные вложения по поручению вкладчиков или распорядителей инвестируемых средств, а также за счет собственных средств банка;

- выкупают, покупают, продают и хранят платежные документы и ценные бумаги (чеки, аккредитивы, векселя и другие документы), осуществляют иные операции.

Банковские операции делятся на пассивные и активные. Пассивные - операции, с помощью которых образуются банковские ресурсы. Активные - посредством которых банк размещает эти ресурсы. Банковские ресурсы – это собственный капитал банка и вклады (депозиты), принимаемые банком от клиентов. Собственный капитал складывается из акционерного первоначального капитала, резервов и накопленной прибыли.

Депозиты делятся на две группы: срочные (могут быть истребованы у банка по истечении какого-либо срока) и до востребования (могут быть изъяты в любое время).

С другой стороны, активные операции составляют ссуды, которые также могут быть срочными (подлежат погашению через определенный срок - месяц, год, три года) и бессрочные (банк может потребовать их возвращения в любой момент).