Примерный перечень вопросов к экзамену.

1. Инвестиции, экономическая сущность. Виды инвестиций. Финансовые и реальные, валовые и чистые, краткосрочные и долгосрочные, частные, го­сударственные, иностранные и совместные инвестиции.

2. Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений. Роль капитальных вложений в создании и совершенствовании основных фондов производственного и непроизводственного назначения.

3. Объекты капитальных вложений. Субъекты инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме ка­питальных вложений. Права инвесторов. Обязанности субъектов инвестици­онной деятельности. Отношения между субъектами инвестиционной дея­тельности.

4. Формы и методы государственного регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений. Регулиро­вание условий инвестиционной деятельности. Защита капитальных вложений.

5. Инвестиционный проект. Понятие, классификация и особенности. Содержание инвестиционного проекта. Фазы (стадии) развития инвестици­онного проекта. Их характеристика. Прединвестйционные исследования, их необходимость, стадии. Со­держание каждого этапа прединвестиционных исследований.

6. Бизнес-план инвестиционного проекта. Назначение бизнес-плана. Критерии оценки инвестиционного проекта.

7. Методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Простые методы оценки эффективности проекта. Показатели нормы прибыли и срока окупаемости. Их содержание, порядок расчета. Достоинства и недостатки этих показателей.

8. Сложные методы оценки инвестиционных проектов. Методы дискон­тирования.

9. Учет инфляции. Неопределенность результатов инвестиционного проекта и риск при­нятия инвестиционного решения. Методы оценки состоятельности проекта с точки зрения неопределенности.

10. Вероятностный анализ, расчет критических точек, анализ чувствительности.

11. Оценка бюджетной эффективности инвестиционных проектов.

12. Основные инструменты рынка ценных бумаг. Акции, облигации, про­изводные ценные бумаги. Их общая характеристика.

13. Инвестиционные качества ценных бумаг. Показатели оценки инвести­ционных качеств акций, облигаций и других ценных бумаг.

14. Оценка эффективности инвестиций в ценные бумаги. Доходность и риск как основные характеристики инвестиций. Их оценка - необходимая предпосылка принятия инвестиционного решения. Концепция дохода. Составляющие дохода. Текущий доход. Прирост капитала. Подходы к оценке дохода: в ретроспективном аспекте или как ожидаемого в будущем. Измерение дохода. Доходность за период владения активом. Полная доходность. Приблизительная доходность. Концепция риска. Источники риска.

15. Понятие фактора " бэта". Использование фактора " бэта" для оценки доходности. Оценка акций. Ожидаемая доходность за период владения и приблизительная доходность, внутренняя стоимость акций (" справедливый курс"). Оценка облигаций. Оценка привилегированных акций.

16. Технический и фундаментальный анализ.

17. Понятие инвестиционного портфеля. Цели формирования инвестиционного портфеля. Типы инвестиционных портфелей.

18. Принципы формирования портфеля инвестиций: обеспечение реализа­ции инвестиционной стратегии, соответствия инвестиционным ресурсам, оптимизации соотношения дохода и риска, доходности и ликвидности.

19. Этапы формирования и управления инвестиционным портфелем. Факторы, учитываемые при формировании инвестиционного портфеля. Опреде­ление дохода и риски по портфелю инвестиций.

20. Диверсификация. Современная теория портфеля (Модель Марковица).

21. Модель оценки капитальных активов (Модель Шарпа).

22. Выбор оптимального портфеля.

23. Инвестиционные ресурсы предприятия, компании, фирмы. Понятие. Стратегия формирования инвестиционных ресурсов. Этапы ее разработки. Определение потребности в инвестиционных ресурсах.

24. Источники финансирования капитальных вложений. Состав и общая характеристика. Бюджетные ассигнования. Внебюджетные средства. Формирование источников финансового обеспечения капитальных вложений предприятия (фирмы). Роль собственных средств инвесторов. Со­став и структура собственных источников средств. Прибыль (доход) и амор­тизационные отчисления - главные источники воспроизводства основных фондов предприятия. Прочие источники финансирования капитальных вло­жений.

25. Привлеченные и заемные средства предприятия-инвестора. Мобилизация средств путем эмиссии ценных бумаг. Долгосрочные кредиты банков. Их роль в финансовом обеспечении капитальных вложений. Средства населения. Повышение их роли в современных условиях.

26. Оптимизация структуры источников формирования инвестиционных ресурсов. Особенности финансирования (достоинства и недостатки) за счет внутренних и внешних источников финансирования. Основные критерии оптимизации соотношения внутренних и внешних источников финансиро­вания инвестиционной деятельности. Финансовая устойчивость компании, предприятия.

27. Максимизация суммы прибыли при различных соотношениях внутренних и внешних источников финансирования инвестиционной деятельности.

28. Расчет эффекта финансового левериджа.

29. Средневзвешенная цена капитала. Маржинальная (предельная) стоимость капитала.

30. Иностранные инвестиции. Экономическое содержание, виды. Иностранные инвестиции в РФ. Гарантии и защита. Масштабы иностранного инвестирования в РФ.

31. Роль капитального строительства в реализации капитальных вложе­ний. Технико-экономические особенности строительства. Их влияние на ор­ганизацию и финансирование капитального строительства. Проектно-сметная документация. Порядок разработки. Состав и со­держание проектно-сметной документации. Стадии проектирования. Утвер­ждение и экспертиза проектно-сметной документации.

32. Особенности ценообразования в строительстве. Цена продукции строи­тельства.

33. Сметная стоимость строительства. Виды цен на продукцию капитального строительства. Расчетные, сметные и договорные цены. Состав свободной (договорной) цены, порядок ее определения.

34. Организация подрядных отношений в строительстве в современных условиях. Состав организаций-заказчиков и подрядчиков. Функции заказчи­ков и подрядчиков.

35. Договора подряда на капитальное строительство. Усиление их роли в условиях перехода к рыночным отношениям. Виды договоров. Преддого­ворная работа. Содержание договора подряда. Поручительства и гарантии по догово­ру. Имущественная ответственность сторон. Условия расторжения договора. Меры ответственности. Формирование подрядного рынка. Переход к конкурсной основе заключения договоров. Подрядные торги.

36. Методы финансирования инвестиционных проектов. Бюджетное фи­нансирование, самофинансирование, акционирование, долговое финансиро­вание, смешанное финансирование, проектное финансирование, лизинг и др. Бюджетное финансирование. Условия предоставления и сфера бюджетного финансирования. Государственная поддержка и государственные гарантии.

37. Акционирование как метод инвестирования. Оценка выпуска акций с позиции предприятия-эмитента. Способы выпуска акций предприятиями. Расщепление и консолидация акций. Определение издержек выпуска и цены акций, дивидендов.

38. Методы долгового финансирования. Облигационные займы. Облигации как универсальное средство при­влечения финансовых ресурсов. Преимущества выпуска облигаций с пози­ций предприятия-эмитента. Трудности и способы их реализации. Формиро­вание цены облигации. Оценка целесообразности эмиссии облигаций исходя из инвестицион­ной стратегии предприятия.

39. Лизинг. Общая характеристика, преимущества такого метода финан­сирования капитальных вложений.

40. Методика расчета лизинговых платежей.

41. Венчурное (рисковое) финансирование. Стадии и механизм рискового финансирования. Источники рисковых капитальных вложений. Роль банковского кредита. Паевой капитал. Воз­можности выхода молодых фирм на рынок акций. Методы стимулирован­ных инвесторов. Развитие рискового (инновационного) финансирования в России.

42. Ипотечное кредитование. Сущность и особенности. Развитие ипотеч­ного кредитования в РФ.