Методичні рекомендації. Функціонування підприємства супроводжується безперервним кругообігом коштів, який здійснюється у формах витрат ресурсів і одержання доходів

Функціонування підприємства супроводжується безперервним кругообігом коштів, який здійснюється у формах витрат ресурсів і одержання доходів, їх розподілу і використання. При цьому визначаються джерела коштів, напрямки і форми фінансування, оптимізується структура капіталу, проводяться розрахунки з постачальниками матеріально-технічних ресурсів, покупцями продукції, державними органами по сплаті податків, персоналом підприємства тощо.

Всі ці грошові відносини складають зміст фінансової діяльності підприємства, які студентам необхідно знати досконально.

Вивчення другого питання теми доцільно розпочати з розгляду таких понять: прибуток і дохід, розібрати їх сутність та виділити відмінність між ними, обґрунтувати, чому їх вважають головними показниками фінансових результатів діяльності підприємства.

Загальновідомо, що на короткострокову та довгострокову платоспроможність підприємства впливає його можливість отримувати прибуток. В цьому зв'язку необхідно здійснити аналіз прибутковості діяльності підприємства за показником рентабельності, який є якісним аспектом ефективності його роботи.

На основі вивчення Закону України «Про оподаткування прибутку підприємства» слід скласти типову схему використання прибутку підприємства. Доцільно навести приклади використання прибутку будь-якого підприємства.

Необхідно відзначити, що коли прибуток показує абсолютний ефект діяльності підприємства, то рентабельність є відносним показником ефективності роботи підприємства. При цьому слід розрізняти:

- рентабельність виробничих фондів;

- рентабельність сукупних активів;

- рентабельність власного капіталу;

- рентабельність продукції;

- рентабельність певного виробу.

Показник рентабельності продажів (R_П) характеризує, який прибуток з однієї гривні продажів отримує підприємство. Він розраховується за формулою (22):

(22)

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

Показник рентабельності активів (R_А) характеризує, наскільки ефективно підприємство використовує наявні активи для отримання прибутку, тобто показує, який прибуток приносить кожна гривня, вкладена в активи підприємства. Він обчислюється за формулою (23):

(23)

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

Показник рентабельності капіталу (R_К) характеризує ефективність використання підприємством власного капіталу. Він визначається як співвідношення чистого прибутку та середньорічної вартості власного капіталу і розраховується за формулою (24):

(24)

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

За результатами розрахунків цього розділу студенти повинні здійснити ґрунтовні пояснення тенденцій фінансового стану підприємства та зробити пропозиції щодо поліпшення поточного стану речей.

До семінарського заняття студентам необхідно скласти «Схему шляхів підвищення рентабельності».

Фінансовий стан підприємства істотно залежить від певних фінансових пропорцій, які аналізуються за даними балансу. При цьому слід звернути увагу на всю обліково-звітну інформацію для аналітичної оцінки фінансово-економічного стану підприємства та з’ясувати, що таке фіксовані й поточні активи, особливості балансу підприємств України і його трансформацію у порівняльну з балансами зарубіжних країн форму.

Співвідношення між окремими групами активів і пасивів балансу мають важливе економічне значення і використовуються для оцінки і діагностики фінансового стану підприємства.

Ці співвідношення характеризують ступінь заборгованості, ліквідності та ділової активності підприємства.

Студентам необхідно засвоїти і вміти застосувати на практичних заняттях показники, які характеризують фінансовий стан підприємства.

Аналіз із використанням фінансових коефіцієнтів складається із 6 частин:

1. Операційного аналізу.

2. Аналізу операційних витрат.

3. Аналізу управління активами.

4. Аналізу ліквідності.

5. Аналізу довгострокової платоспроможності.

6. Аналізу прибутковості.

Операційний аналіз передбачає розрахунок коефіцієнта росту валових продажів (k_РВП), коефіцієнта валового доходу (k_ВД), коефіцієнта операційного прибутку (k_ОП), коефіцієнта чистого прибутку (k_ЧП) за формулами (30-33):

(25)

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники:

(26)

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

(27)

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

(28)

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

Аналіз операційних витрат передбачає розрахунок коефіцієнта собівартості реалізованої продукції (k_ВС), коефіцієнта витрат на реалізацію та управління (k_ВРУ), коефіцієнта фінансових витрат та витрат від участі в капіталі (k_ФВ) за формулами:

(29)

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

(30)

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

(31)

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

Аналіз управління активами передбачає розрахунок коефіцієнтів оборотності активів (k_ОА), оборотності необоротних активів (k_НА), оборотності чистих активів (k_ЧА), оборотності дебіторської заборгованості (k_ДЗ), середнього періоду погашення (періоду інкасації) дебіторської заборгованості (Т_ДЗ), оборотності запасів по реалізації (k_ЗР), оборотності запасів по собівартості (k_ЗС), оборотності кредиторської заборгованості (k_КЗ), середнього періоду погашення кредиторської заборгованості (Т_КЗ) за наступними формулами.

(32)

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

	(33)

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

(34)

(35)

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

(36)

(37)

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

(38)

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

(39)

тобто за даними форми 1 та форми 2 слід підставляти наступні показники:

(40)

Аналіз ліквідності підприємства вказує на його спроможність перетворити актив на грошові кошти швидко і без втрат ринкової вартості. Оцінюючи ліквідність підприємства, аналізують достатність поточних (оборотних) активів для погашення поточних зобов'язань – короткострокової кредиторської заборгованості. При оцінці ліквідності розраховують 3 коефіцієнти:

1. Коефіцієнт покриття.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності.

3. Коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт покриття (коефіцієнт поточної ліквідності) (k_П) дає загальну оцінку ліквідності активів, вказуючи на те, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну гривню поточних зобов'язань. Він розраховується за формулою:

(41)

тобто за даними форми 1 для його обчислення слід підставляти наступні показники:

Коефіцієнт швидкої ліквідності (так званий коефіцієнт «лакмусу») (k_ШЛ) на відміну від попереднього вказує на якість використання оборотних активів. Він розраховується за формулою:

(42)

тобто за даними форми 1 для його обчислення слід підставляти наступні показники:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності (k_АЛ) показує, яка частина поточних зобов'язань може бути погашеною негайно. Він розраховується за формулою:

(43)

тобто за даними форми 1 для його обчислення слід підставляти наступні показники:

Для оцінки платоспроможності та фінансової стійкості підприємства слід також розрахувати чистий робочий капітал підприємства (Р_К). Його наявність свідчить про те, що підприємство спроможне не тільки сплатити поточні борги, але й має фінансові ресурси для розширення діяльності та інвестування найбільш прибуткових видів діяльності. Він розраховується за формулою:

(44)

тобто за даними форми 1 для його обчислення слід підставляти наступні показники:

Аналіз довгострокової платоспроможності характеризує фінансову стійкість підприємства на перспективу з позицій структури коштів, залежністю підприємства від зовнішніх інвесторів і кредиторів. При цьому аналізі використовують наступні коефіцієнти:

1. Коефіцієнт концентрації власного капіталу.

2. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу.

3. Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу.

4. Коефіцієнт забезпечення по кредитах.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії) (k_ВК) визначає питому вагу коштів власників підприємства в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства. Він характеризує можливість підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів і розраховується за формулою:

(45)

тобто за даними форми 1 слід підставляти наступні показники окремо для початку звітного періоду, окремо для його закінчення:

Коефіцієнт концентрації залученого капіталу (k_ЗК) доповнює попередній коефіцієнт, оскільки їх сума повинна дорівнювати одиниці. Він характеризує питому вагу залучених коштів в загальній сумі засобів, вкладених в майно підприємства, і розраховується за формулою:

(46)

тобто за даними форми 1 слід підставляти наступні показники окремо для початку звітного періоду, окремо для його закінчення:

Коефіцієнт співвідношення залученого і власного капіталу (k_ЗВ) дає узагальнену оцінку фінансової стійкості підприємства. Він розраховується за формулою:

(47)

тобто за даними форми 1 слід підставляти наступні показники окремо для початку звітного періоду, окремо для його закінчення:

Коефіцієнт забезпечення по кредитах (коефіцієнт покриття процентів) (k_КРЕД) дає можливість оцінити потенційну можливість підприємства погасити зовнішні запозичення. Він вказує на ступінь захищеності кредиторів від несплати процентних платежів і обчислюється за формулою:

(48)

тобто за даними форми 2 слід підставляти наступні показники окремо для звітного, окремо для попереднього років:

При вивченні теми “Банкрутство і ліквідація підприємства” необхідно користуватися Законами України “Про внесення змін в Закон України “Про банкрутство” та “Про відтворення платоспроможності боржника або визначенні його банкрутом ”. Студент повинен вміти класифікувати чинники, що можуть призвести до банкрутства фірми, виділивши його причини і симптоми, а також проаналізувати масштаби і тенденції банкрутства підприємств в Україні. Після вивчення цього матеріалу слід обговорити конкретні форми ліквідації підприємств-банкрутів, застосовувані в Україні, а саме:

- фізичне припинення діяльності;

- розпродаж майна “з молотка”;

- перепрофілювання діяльності зі зміною власника.

Питання для самоконтролю

1. Чому прибуток і дохід є основними показниками фінансових результатів діяльності підприємства?

2. Проаналізуйте сутність та відмінність між прибутком і дохідністю.

3. Охарактеризуйте джерела формування загальної величини прибутку (доходу) підприємства.

4. Складіть типову схему використання прибутку підприємства. Наведіть приклад.

5. Наведіть приклади рівня прибутковості підприємств різних галузей економіки України.

6. Дайте загальну характеристику рентабельності ресурсів, продукції, виробництва.

7. Покажіть динаміку та проаналізуйте шляхи підвищення рентабельності на підприємствах різних галузей господарства України.

8. Обґрунтуйте важливість оцінки фінансово-економічного стану підприємства.

9. Охарактеризуйте методичні підходи до оцінки загального фінансово-економічного стану підприємства.

10. Проаналізуйте економічну сутність вимірювання ефективності виробництва.

11. Охарактеризуйте загальний методологічний підхід до вимірювання ефективності виробництва.

12. Наведіть змістовну характеристику видів ефективності:

- за наслідками - економічної і соціальної;

- за місцем отримання ефекту - локальної та народногосподарської;

- за ступенем збільшення ефекту - первісної та мультиплікаційної;

- за метою визначення - абсолютної та порівняльної.

13. Охарактеризуйте систему показників ефективності виробництва.

14. Доведіть необхідність вимірювання економічної ефективності ресурсів і витрат.

15. Зробіть оцінку соціальної ефективності діяльності підприємства.

16. Наведіть класифікацію чинників зростання ефективності виробництва.

17. Покажіть розподіл внутрішніх чинників на «тверді» та «м’які».

18. Охарактеризуйте зовнішні чинники зростання ефективності виробництва.

19. Назвіть документацію, яку необхідно зберігати компанії для підтримання хорошої репутації.

20. Назвіть основні документи, необхідні для всіх записів у розрахунковій системі.

21. Назвіть заходи, які необхідно провести фірмі, щоб дебітори прискорили оплату.

22. Вкажіть шляхи визначення рівня рентабельності.

23. Назвіть єдиний фінансовий критерій, який найбільше визначає виживання компанії.

24. За яких умов компанія змогла б допомогти дебіторам поліпшити своє становище?

Тести

1. Прибуток - це:

а) частина виручки, яка залишається після віднімання усіх витрат на виробничу та комерційну діяльність;

б) частина виручки без урахування усіх витрат на виробничу діяльність.

2. Різниця між виручкою та матеріальними витратами у собівартості реалізованої продукції - це:

а) дохід від реалізації продукції;

б) дохід від реалізації матеріальних цінностей;

в) прибуток від реалізації продукції.

3. Валовий дохід включає:

а) прибуток від реалізації продукції;

б) прибуток від реалізації майна;

в) прибуток від реалізації продукції та майна.

4. Прибуток від реалізації продукції розраховується:

а) як різниця між обсягом реалізованої продукції та її виробничою частиною собівартості;

б) як різниця між обсягом реалізованої продукції та повною собівартістю.

5. До доходів від позареалізаційних операцій підприємства належать:

а) доходи від реалізації нематеріальних активів;

б) доходи від пайової участі у діяльності спільних підприємств;

в) доходи від реалізації наднормованих товарно-матеріальних цінностей;

г) усі відповіді правильні.

6. До доходів від невиробничої діяльності підприємства належать...:

а) доходи від реалізації нематеріальних активів;

б) доходи від пайової участі у діяльності спільних підприємств;

в) доходи від реалізації наднормованих товарно-матеріальних цінностей;

г) усі відповіді правильні.

7. Дохід, який отримує підприємства від задачі майна в оренду, є...:

а) доходом від реалізації продукції, робіт, послуг;

б) доходом від реалізації матеріальних цінностей і майна;

в) доходом від позареалізаційних операцій;

г) усі відповіді правильні.

8. Прибуток – це...:

а) виручка від підприємницької діяльності за вирахуванням матеріальних і прирівнених до них витрат;

б) частина виручки, що залишається після відшкодування усіх витрат на виробничу і комерційну діяльність;

в) виручка від підприємницької діяльності;

г) дохід підприємства.

9. Основною умовою одержання підприємством певної суми прибутку є

а) перевищення доходів над витратами;

б) здійснення господарської діяльності в певному обсязі;

в) задоволення попиту.

10. Прибуток від реалізації продукції – це...:

а) виручка від реалізації продукції;

б) грошове вираження вартості товару;

в) різниця між обсягом реалізованої продукції у вартісному вираженні (без ПДВ та акцизу) та її повною собівартістю;

г) чистий прибуток підприємства;

д) витрати на виробництво реалізованої продукції.

11. Рентабельність – це...:

а) частина виручки, що залишається після відшкодування всіх витрат на виробничу і комерційну діяльність підприємства;

б) відносний показник ефективності діяльності підприємства;

в) різниця між виручкою та прямими витратами;

г) абсолютний показник ефективності діяльності підприємства;

д) відношення валових витрат на виробництво до обсягу товарної продукції.

12. Рентабельність підприємства – це...:

а) одержуваний підприємством прибуток;

б) відносна дохідність або прибутковість, що вимірюється у відсотках до витрат коштів або капіталу;

в) відношення прибутку до середньої вартості основних фондів та оборотних коштів;

г) балансовий прибуток на 1 грн. обсягу реалізованої продукції;

д) відношення прибутку до ціни виробу.

13. Рентабельність окремих видів продукції обчислюється як...:

а) відношення прибутку, що включається в ціну виробу, до ціни виробу;

б) відношення прибутку від реалізації до виручки від реалізації;

в) відношення балансового прибутку до середньої вартості майна підприємства;

г) відношення балансового прибутку до середньої вартості основних фондів і матеріальних оборотних коштів.

14. Рентабельність продукції визначається як...:

а) співвідношення балансового прибутку та обсягу реалізації продукції;

б) співвідношення прибутку від реалізації продукції та виручки від реалізації (без ПДВ та акцизу);

в) співвідношення балансового прибутку та середньої вартості майна підприємства;

г) співвідношення балансового прибутку та середньої вартості основних фондів та оборотних коштів.

15. Рентабельність сукупних активів характеризує...:

а) ефективність використання оборотних коштів;

б) ефективність використання основних фондів підприємства;

в) ефективність використання всього наявного майна підприємства;

г) ефективність використання активів підприємства, створених за рахунок власних коштів.

16. Рентабельність виробничих фондів підприємства визначається як:

а) відношення загального прибутку підприємства до середньої величини активів балансу підприємства;

б) відношення чистого прибутку до власного капіталу підприємства;

в) відношення загального прибутку підприємства до середньорічної вартості основних виробничих фондів та оборотних коштів;

г) відношення загального прибутку підприємства до величини сукупних активів.

17. Рентабельність власного капіталу – це...:

а) відношення балансового прибутку до власного капіталу;

б) відношення чистого прибутку до власного капіталу;

в) відношення валового прибутку до власного капіталу;

г) відношення прибутку (до сплати процентів по кредитах) до власного капіталу.

18. Коефіцієнт фінансового лівериджу – це...:

а) співвідношення стороннього та власного капіталу;

б) співвідношення дебіторської і кредиторської заборгованості;

в) співвідношення поточних активів і поточних зобов’язань;

г) усі відповіді неправильні.

19. Довгострокові зобов’язання – це зобов’язання, які погашаються не раніше як:

а) через 6 місяців;

б) через рік і більше;

в) через 3 роки;

г) через 5 років.

20. Коефіцієнт термінової ліквідності – це відношення...:

а) поточних активів високої ліквідності до короткострокових зобов’язань;

б) чистого прибутку до власного капіталу;

в) валового прибутку до короткострокових зобов’язань;

г) усі відповіді неправильні.

21. Середній період оплати дебіторської заборгованості покупцями – це

а) відношення дебіторської заборгованості до обсягу продажів за розрахунковий період;

б) відношення добутку дебіторської заборгованості та кількості календарних днів у розрахунковому періоді до обсягу продажів за розрахунковий період;

в) відношення дебіторської заборгованості до обсягу кредиторської заборгованості;

г) усі відповіді неправильні;

д) правильні відповіді „а” і „б”.

22. Ефективність виробництва є синонімом...:

а) продуктивності системи;

б) продуктивності комплексу;

в) ефективності комплексу;

г) усі відповіді неправильні.

23. Скорочення тривалості робочого тижня – це...:

а) економічний ефект;

б) екологічний ефект;

в) гуманітарний ефект;

г) соціальний ефект;

д) усі відповіді неправильні.

24. Показником, що характеризує рівень поточних витрат на виробництво (собівартості виготовлення певних виробів), є...:

а) показник ефективності застосовуваних ресурсів;

б) показник ефективності споживаних ресурсів;

в) показник частки приросту продукції за рахунок інтенсифікації виробництва;

г) усі відповіді неправильні.

25. Відношення одержаного прибутку до обсягу застосовуваних виробничих фондів є...:

а) показником загальної рентабельності виробництва;

б) показником рентабельності активів;

в) показником рентабельності основних фондів;

г) іншим показником.

26. Ефективність виробничо-господарської діяльності характеризує..:

а) рівень прибутковості виробництва;

б) показники фінансової стійкості;

в) ступінь використання трудових ресурсів;

г) рівень поточних витрат на виробництво;

д) правильні відповіді „а” і „в”;

е) усі відповіді правильні.

27. Поняття „обліковий відсоток” відноситься до...:

а) процентної ставки;

б) ставки дисконту;

в) відсотка інфляції у дисконтній ставці;

правильна відповідь відсутня.

28. Найкращих результатів підприємство може досягти за рахунок...:

а) оптимізації витрат на виробництво;

б) мінімізації витрат на виробництво;

в) правильні відповіді обидві.

29. Оптимальними вважаються витрати на виробництво та реалізацію продукції, які забезпечують...:

а) беззбиткове виробництво продукції;

б) отримання максимального прибутку;

в) отримання граничного доходу;

г) усі відповіді правильні.

30. Процес виробництва на підприємстві здійснюється при взаємодії таких чинників:

а) засобів праці та персоналу;

б) предметів праці, персоналу та засобів праці;

в) продуктивної системи, засобів праці та робочої сили.

31. Родовою ознакою ефективності може слугувати необхідність досягнення мети виробничо-господарської діяльності підприємства...:

а) з найбільшим результатом;

б) з найменшими витратами часу;

в) з найменшими витратами суспільної праці;

г) правильні відповіді „а” і „б”;

д) правильні відповіді „б” і „в”.

32. Визначити ситуацію: Σ Прибутків = Σ Витрат (П=0):

а) самооплатність;

б) самофінансування;

в) збиток;

г) вірної відповіді не має.

33. Визначити ситуацію: Σ Прибутків ≤ Σ Витрат (П≤ 0):

а) самооплатність;

б) самофінансування;

в) збиток;

г) вірної відповіді не має.

34. Визначити ситуацію: Σ Прибутків ≥ Σ Витрат (П≥ 0):

а) самооплатність;

б) самофінансування;

в) збиток;

г) вірної відповіді не має.

35. Як називають витрати, що змінюються з ростом виручки:

а) умовно-постійні;

б) умовно - змінні;

в) нормовані;

г) ненормовані.

36. Як підрозділяють витрати в залежності від зміни виручки?

а) умовно-постійні й умовно - змінні;

б) нормовані й ненормовані;

в) витрати виробництва, обігу та споживання

г) вірної відповіді не має.

37. До яких видів витрат відносять витрати на утримання помешкань?

а) умовно-постійні;

б) умовно - змінні;

в) нормовані;

г) ненормовані.

38. Що характеризує коефіцієнт оборотності товарних запасів у днях?

а) кількість оборотів, що здійснюється товарним запасом за визначений період часу;

б) тривалість одного обороту;

в) коефіцієнт завантаження;

г) рентабельність оборотних коштів.

39. Як змінилася середня сума оборотних коштів, якщо оборотність оборотних коштів у базисному періоді складала 21 раз, у звітному – 18 разів, а виторг незмінним?

а) збільшилася;

б) зменшилася;

в) не змінилася.

40. Як змінилася оборотність товарних запасів, якщо вона в базисному періоді складала 26 днів, а в звітному – 32 дня?

а) збільшилася;

б) зменшилася;

в) не змінилася.

41. Як змінився виторг, якщо оборотність оборотних коштів у базисному періоді склала 28 раз, у звітному – 25 днів, а середня сума оборотних коштів не змінилася?

а) збільшилася;

б) зменшилася;

в) не змінилася.

42. Як зміниться оборотність товарних запасів за визначений період, якщо виторг зменшиться, а середні товарні запаси залишаться незмінними?

а) уповільниться;

б) прискориться;

в) не зміниться.

43. Як змінилася оборотність оборотних коштів, якщо у базисному періоді вона складала 12 раз, а в звітному – 9 разів за період?

а) уповільнилася;

б) прискорилася;

в) не змінилася.

44. Як зміниться оборотність оборотних коштів за визначений період, якщо їхня середня сума зменшиться, а виторг залишиться незмінним?

а) уповільниться;

б) прискориться;

в) не зміниться.