Семинарское занятие № 1. 1. Денежно-кредитная система

1. Денежно-кредитная система. Деньги: происхождение, сущность, функции. Денежный рынок.

2. Сущность кредита, его виды и функции.

3. Финансовая система и финансовая политика государства:

а) сущность финансов. Фискальная политика.

б) государственный бюджет. Балансирование госбюджета. Бюджетная политика.

в) налоговая система. Кривая Лаффера.

4. Денежно-кредитная политика, ее цели, задачи и инструменты.

5. Использование финансовой и денежно-кредитной политики в целях обеспечения макроэкономической стабильности.

Основные понятия: финансовый сектор, реальный сектор экономики, финансы, денежно-кредитная система, денежные агрегаты, спрос на деньги, предложение денег, равновесие на денежном рынке, кредит, финансовая система государства, государственный бюджет, балансирование бюджета, фискальная политика государства, денежно-кредитная политика, учетная ставка, норма обязательных резервов, операции на открытом рынке.

При подготовке к семинарскому занятию необходимо выполнить предлагаемые тестовые задания, решить ситуационные задачи и ответить на проблемные вопросы.

1. Деньги выполняют следующие функции:

а. меры стоимости

в. средства обращения

с. средства платежа

д. средства накопления

е. мировых денег

ж. региональных денег

2. Финансы – это:

а. денежные средства населения

в. денежные средства предприятий

с. экономические отношения по поводу распределения и использования фондов денежных средств

3. Субъектами финансовых отношений могут быть:

а. юридические лица

в. физические лица

с. ответственные лица

д. государство

4. Дефицит государственного бюджета могут вызвать следующие причины:

а. падение объемов общественного производства

в. неоправданно раздутые социальные программы

с. денежная эмиссия, не обеспеченная товарами

д. увеличение количества безработных

5. В мировой практике используются следующие способы покрытия дефицита бюджета:

а. государственные займы

в. ужесточение налогообложения

с. дополнительная денежная эмиссия

д. все перечисленное

6. В практике налогообложения используют следующие налоговые ставки:

а. твердые

в. колеблющиеся

с. прогрессивные

д. регрессивные

7. Налоги классифицируются на:

а. прямые

в. обратные

с. косвенные

8. Налоговые системы разных стран включают в себя следующие виды налогов:

а. подоходный налог с физических лиц

в. взносы на социальное страхование

с. налог на добавленную стоимость (НДС)

д. акцизы

е. налог на прибыль корпораций

9. Финансовая политика в различные периоды экономического цикла может быть направлена на:

а. преодоление спада

в. создание условий для экономического роста

с. ограничение деловой активности

д. преодоление инфляции

10. Финансовая фискальная политика включает следующие виды:

а. дискреционную финансовую политику

в. автоматическую

с. политику государственных расходов

11. Увеличение государственных расходов вызывает:

а. рост объемов национального производства

в. увеличение занятости

с. сокращение количества безработных

д. рост ставок налогообложения

12. Увеличение налогов, как инструмент фискальной политики приведет:

а. к уменьшению располагаемого дохода налогоплательщиков

в. к сокращению расходов налогоплательщиков

с. к снижению темпов роста совокупного объема национального производства

д. к уменьшению количества безработных

13. Стимулирующая дискреционная фискальная политика предполагает:

а. увеличение государственных расходов

в. снижение налогов

с. повышение доходов населения

д. увеличение доходов фирм и предприятий

14. Инструментами денежно-кредитной политики являются:

а. операции на открытом рынке

в. политика учетной ставки

с. изменение нормы обязательных резервов

д. операции на закрытом рынке

15. Определите объем и направления государственного вмешательства в экономику в период экономического спада:

а. объем государственного вмешательства увеличивается

в. объем государственного вмешательства уменьшается

16. Денежные агрегаты – это:

а. банкноты

в. показатели расходной части бюджета

с. составляющие совокупной денежной массы

д. показатели инвестирования денег в экономику

17. Предположим, что в стране отсутствуют налоги. Какие макроэкономические показатели будут равны между собой:

а. ЧНП и НД

в. ЧНП и ЛД

с. НД и РД

д. НД и РД

18. Кейнсианская модель равновесной динамики базируется на приоритете:

а. бюджетной политики (государственные расходы)

в. фискальной политики (манипулирование налоговыми ставками)

с. денежно-кредитной политики

д. все ответы верны

19. Объясните связь между финансовым и реальным сектором экономики. Могут ли они существовать автономно?

20. Количество наличных денег, находящихся в обращении, равно 500 млрд. руб. Платежные средства, которые быстро можно превратить в наличные деньги (чековые депозиты, счета до востребования в банках, деньги на пластиковых картах) равны 300 млрд. руб., срочные депозиты физических лиц и депозиты предприятий и организаций равны 250 млрд. руб. Предложение денег поддерживается на неизменном уровне. Чему равны денежные агрегаты М₁ и М₂?

21. Нарисуйте кривую предложения денег, используя график на рис. 9.1. Как изменяется ставка процента на графике? Влияет ли изменение величины ставки процента на величину предложения денег?

Рис. 9.1 Предложение денег

22. Если задачей Центрального банка является стабилизация процентной ставки, независимо от массы денег в обращении, как это отражается на графике предложения денег? Нарисуйте кривую предложения денег.

23. Если Центральный банк в течение определенного времени допускает любое увеличение массы денег в обращении, по мере роста процентной ставки, то как это отражается графически? Нарисуйте кривую предложения денег.

24. В прошлом году ВВП был равен 3 трлн. руб., а в текущем составил 3, 5 трлн. руб. Используя график на рис. 9.2, покажите графически изменение спроса на деньги для сделок. Что означает перемещение кривой спроса на деньги для сделок вследствие увеличения ВВП?

Рис. 9.2 Спрос на деньги для сделок и стороны активов

25. В период экономического кризиса правительство России оказало огромную помощь крупнейшим российским компаниям и банкам, использовав для этого средства Стабилизационного фонда. Оправданы ли эти действия правительства, ведь средства Стабилизационного фонда являются общенациональным достоянием. Поясните свой ответ.

26. Традиционно банки выдают денег больше, чем привлекают. Накануне кризиса в среднем по российскому рынку данное соотношение составляло 140 %, то есть объем выданных кредитов на 40 % превышал объем депозитов. За счет каких финансовых ресурсов банк может покрывать разницу?

27. Дефицит бюджета страны, желающей вступить в ЕС, не должен превышать 3 % ВВП – таков один из критериев, установленных межправительственным соглашением. Между тем дефицит бюджета стран Европы, представленный на нижеприведенной таблице, свидетельствует о другом. При этом страны имеют существенный государственный долг. В некоторых из этих стран был очень высокий уровень социальной защиты, породивший иждивенческие настроения среди населения.

Дефицит бюджета стран Европы, % ВВП[1]

Например, испанские строители – безработные получают пособие по безработице, составляющее 75 % от заработка в течение двух лет.

За счет каких мер со стороны государства можно уменьшить дефицит государственного бюджета? Можно ли в данном случае прибегнуть к внешним заимствованиям?

Справка.

В нынешней Греции социализма, порой достигающего уровня паразитизма, даже больше, чем было в Советском Союзе. Государство дает возможность получить бесплатное высшее образование, обеспечивает студентов питанием и платит им стипендии. Госслужащие получают 14 зарплат в год плюс всевозможные бонусы, социальные пособия и доплаты за самые разнообразные вещи. Скажем, за своевременный приход на работу, знание иностранных языков и компьютера, а также за труд на воздухе. В частном секторе собственники не могут уволить более 2% рабочих в год, избавиться же от госслужащего практически невозможно. А госсектор - это 40% греческой экономики. К госслужащим относятся и православные священники, которые получают государственную зарплату (церковь, кстати, являясь крупнейшим землевладельцем, освобождена от налогов). А среди бесчисленных госкомитетов до сих пор работает и комитет по управлению пересохшим еще в 1930-х годах озером Копаис. Неплохо живут и пенсионеры: у 10% из них пенсии выше 1400 евро в месяц. При этом получают денежное пособие не только старики: оно полагается и незамужним или разведенным дочерям госслужащих и военных после смерти родителя. Всего в Греции такую пенсию получают 40 тыс. женщин, и только на этот тип выплат бюджет тратит 550 млн. евро в год.

28. За 2010 год объем ипотечного кредитования в Ростове-на-Дону и Краснодаре вырос более чем в 2 раза. Какое влияние этот рост оказал на экономику?

29. Многие страны, особенно те, экономика которых не сильно зависит от экспорта, стимулируют более высокие темпы экономического роста, создавая дефицит государственного бюджета путем увеличения государственных расходов. В России же министр финансов Алексей Кудрин жестко раскритиковал предложение Минэкономразвития поддерживать дефицит федерального бюджета на уровне 2 % ВВП в течение 10-15 лет, высвободив за счет этого так необходимые средства на модернизацию общественного производства. Какими опасениями вызвано неприятие А. Кудриным дефицита государственного бюджета?

30. Постройте график кривой Лаффера. Какую величину составляют налоговые поступления при ставке налогообложения 30 и 50 %?

31. Номинальный объем ВВП равен 6 трлн. руб., а объем спроса на деньги составляет 2 трлн. руб. Рассчитайте, сколько раз в среднем обращается один рубль?

32. Объем номинального ВВП равен 40 трлн. руб., а каждый рубль обращается в среднем 5 раз. Какой будет величина спроса на деньги, предъявляемого обществом?

33. Постройте график совокупного спроса и совокупного предложения. Изобразите графически воздействие роста налогов на совокупный спрос и совокупное предложение.

34. Потребление населением равно 400 млрд. руб., инвестиции фирм составляют 300 млрд. руб., а государственные расходы 100 млрд. руб. Налоги равны нулю. Постройте график влияния государственных расходов на объем реального ВВП.

Чему равна величина ВВП, которая будет потреблена населением, фирмами и государством?

Как государственные расходы влияют на совокупный спрос?

Какому значению ВВП соответствуют государственные расходы?

35. Допустим, что в обществе существует длительная инфляция. Какие изменения должны произойти в политике Центрального банка в отношении: а) учетной ставки; б) нормы обязательных резервов и в) операций на открытом рынке. Объясните, каким образом воздействие Центрального банка на основные инструменты денежно-кредитной политики проявляет на величину учетной ставки, денежное предложение, процентные ставки, совокупные расходы, резервы коммерческих банков?

36. Предложите свой план стабилизации экономики в период экономического спада, используя меры фискальной и денежно-кредитной политики.

37. Совет директоров ЦБ России принял решение увеличить с 1 апреля 2011 года нормативы обязательных резервов коммерческих банков на 0, 5-1 процента. В каких целях принято это решение?

38. В России и Казахстане, партнеру РФ по таможенному союзу, налоги сильно различаются: у восточного соседа НДС составляет 12 %, налог на прибыль – 20 %, тогда как в нашей стране – 18 и 24 % соответственно. К тому же налоги в Казахстане проще и лучше администрируются. Какая из этих двух стран имеет преимущество с точки зрения привлечения инвестиций?

39. Предприниматели в России очень осторожно инвестируют деньги в новые проекты, поскольку все еще неуверенное восстановление экономики не вселяет в них достаточно оптимизма относительно будущего спроса на их продукцию и услуги. А в начале 2011 года эта осторожность возросла в связи с увеличением «социальных» налогов, вследствие чего малые и средние предприятия поставлены на грань выживания. Понятно, что государству надо снижать дефицит бюджета. В связи с этим, какой способ снижения дефицита бюджета предпочтительнее:

а. за счет увеличения налоговой нагрузки на бизнес

в. за счет более эффективного управления расходами

40. Повышение с 1 января 2011 года ставок страховых взносов с 26 до 34 % привело к падению сборов на доходы физических лиц (НДФЛ), что фиксируется практически во всех регионах. Какая связь между этими двумя явлениями?

41. После кризиса многие банки получили четкое указание от своего руководства – всеми силами продвигать потребительские кредиты. Маржа банков (разница между процентами, выплачиваемыми банками по привлеченным депозитам и взимаемым процентам по различному кредитованию) в разных банках составляет от 12 до 35 %, при этом они получают примерно одинаковую прибыль. Что позволяет первым и вторым (какой подход к клиентам) получать примерно одинаковую прибыль?

42. В 2007 г. О. Тиньков, в прошлом производитель пива и пельменей, решил попробовать в России бизнес-идею американского банка Capital One – продавать кредитные карты посредством адресной почтовой рассылки, не открывая офисов. Из 8 млн. человек, получивших приглашение оформить карту, откликнулись 55 тыс. чел. Объем предоставленных банком кредитных средств составил 1, 6 млрд. руб. Какие преимущества имеет предоставление кредитных карт населению без открытия офисов по всей стране?

43. В США во время экономического кризиса на спасение банковской системы было израсходовано 9 % ВВП, а в ЕС 26 %. Эти цифры свидетельствуют о том, что государство, несмотря на мощь ТНК (транснациональных корпораций), оказывается незаменимым инструментом в борьбе с серьезными катаклизмами, угрожающими национальной экономике.

Что вы думаете по поводу справедливости выделения денег на спасение банковской системы из средств государственного бюджета. Ведь это деньги в значительной своей части налогоплательщиков.

44. 6 % ВВП составляет объем выданных в России в 2010 г. потребительских кредитов, тогда как в Восточной Европе – 13 %, в США – 20 %. Почему россияне покупают в кредит меньше, чем в других странах? Как эта разница влияет на экономическое развитие стран?

45. Дефицит бюджета в России в 2010 году составил 3, 9 %, а в 2011 году по официальным оценкам должен составить 3, 6 % ВВП. Как сохранение дефицита бюджета скажется на процентных ставках (увеличатся или уменьшатся)?

Известно, что чем выше ставка процента, тем меньшее количество денег люди хотят иметь в наличии, предпочитая вкладывать их в другие финансовые активы – акции, облигации, сберегательные счета. И наоборот, чем ниже ставка процента, тем больше своих активов домохозяйства и фирмы держат в виде наличных денег. Отобразите эту взаимосвязь на графике кривой спроса на деньги со стороны активов.

46. Нарисуйте график общего спроса на деньги. В какой зависимости от ВВП находится суммарный спрос на деньги. Зависит ли суммарный спрос на деньги от уровня текущей ставки процента?

Как влияет на общий спрос на деньги низкий уровень инфляции, сокращающий скорость обращения денег, процесс укрепления национальной валюты, сопровождающийся дедолоризацией экономики, невысокие процентные ставки по депозитам?

Нарисуйте макроэкономическую модель денежного рынка. Обозначьте на ней точку рыночного равновесия, а также равновесные значения r (ставки процента) и К (количество денег).

Что означают равновесные значения r и К?

Предположим, что процентная ставка увеличилась. Обозначьте новые равновесные значения ставки процента и количества денег. Что произойдет со спросом на деньги? Почему спрос на деньги изменился? Как население и коммерческие банки предпочтут распорядиться своими деньгами и к каким экономическим последствиям на денежном рынке это приведет?

47. Допустим, экономика находится в состоянии, сопровождаемом высоким уровнем инфляции, инвестиций и высокими темпами экономического роста. В какую сторону (вправо или влево) Центральный банк должен сместить кривую денежного предложения для предотвращения инфляции? Как Центральный банк должен поступить в фазе экономического спада?

48. Предположим, что обязательные резервы коммерческого банка равны 300 млн. руб., а его обязательства по депозитам до востребования равны 600 млн. руб. Чему равна норма банковского резерва?

49. В настоящее время на селе реализуется государственная целевая программа «Социальное развитие села». В соответствии с ней к началу 2011 года на селе введено 13 миллионов квадратных метров жилья – для 201 тысячи семей. Финансирование строительства жилья происходит в таком соотношении: 30 % средства граждан, а 70 % - федеральные или региональные дотации. Государством финансируется создание современной инфраструктуры, включая проведение водоснабжения, газа, строительство школ. Считаете ли вы, что аграрная отрасль – это некая социальная сфера, которая должна жестко контролироваться государством, или главным локомотивом развития может быть частный бизнес? Поясните свой ответ.

50. Для регулирования рынка зерна в России создана Объединенная зерновая компания, являющаяся государственным экономическим агентом при проведении закупочных и товарных интервенций, сосредоточивающая в своем распоряжении от 20 до 25 % внутреннего потребления зерна. В конце 2010 – начале 2011 года начались первые интервенции (продажа) на национальной товарной бирже зерна этой компанией по цене, на одну тысячу рублей за 1 тонну ниже рыночных цен в России и почти вдвое ниже экспортных цен на зерно ведущих в мире экспортеров – США и ЕС. Этим задан рынку ценовой ориентир. Как вы оцениваете действия государства на зерновом рынке? Способны ли эти действия удержать внутренние цены от чрезмерного роста. Не потерпят ли убытки индивидуальные производители зерна?

51. В 2010 году в связи с засухой во многих районах России правительство приняло решение о введении эмбарго на экспорт зерна. Было ли это решение оправданным?

Проблемные вопросы

1. Какие факторы определяют величину спроса на деньги?

2. Каким образом государство имеет возможность регулировать величину ставки процента, используя для этого кривую денежного предложения?

3. Как смещается на графике кривая предложения денег в фазе экономического спада?

4. Какие функции выполняют финансы?

5. Определите причины бюджетного дефицита.

6. Как влияет на величину государственного бюджета экономический спад?

7. Какие способы покрытия дефицита бюджета используются в мировой практике?

8. Чем фискальная политика отличается от денежно-кредитной политики?

9. Какое влияние на экономическую ситуацию оказывает политика встроенных стабилизаторов в период экономического спада?

10. Определите инструменты денежно-кредитной политики и их воздействие на денежное предложение и процентные ставки.

11. Как действует механизм встроенных стабилизаторов в период экономического подъема?

12. Определите основные направления дискретной фискальной политики в период экономического подъема.