Ресурсы, имущество и капитал предприятия.

- основные средства, которые в материально-вещественной форме представляют собой средства труда;

- оборотные средства, которые функционируют как в матери­альной форме, в виде предметов труда (запасы сырья, материалы и др.), так и в денежной, обслуживая хозяйственный оборот.

Между категориями капитала и активов существует тесная связь: активы могут рассматриваться как объект инвестирова­ния капитала, а капитал — как финансовый ресурс, предназна­ченный для инвестирования в активы. Только путем инвестиро­вания в активы капитал как накопленная ценность вовлекается в экономический процесс.

Для осуществления хозяйственной деятельности любому предприятию необходим не только капитал, вложенный в опе­рационные активы — средства труда, предметы труда, денеж­ные средства, но и персонал — рабочие, инженеры, менеджеры, юристы, экономисты. Общие и специальные знания, трудовые навыки, производственный опыт персонала и составляетчело­веческий капитал, значение которого в развитии современной экономики постоянно возрастает.

Возрастающая роль человече­ского фактора в развитии и укреплении конкурентоспособности предприятий придает особое значение инвестициям (капиталь­ным вложениям) в образование, профессиональную подготовку, улучшение условий труда, социальные гарантии для персонала.

Таким образом, экономические ресурсы предприятия — это вложенный в операционные активы капитал и персонал, обеспечивающий их использование. Экономические ресурсы обладают определенной производительностью, способностью приносить доход.

Производительность экономических ресурсов и способность приносить доход — это их потенциальные харак­теристики, которые не реализуются автоматически, а обеспе­чиваются только в условиях эффективного их использования. Формирование таких условий является одной из важнейших задач управления экономическими ресурсами предприятия.

С понятием экономических ресурсов связано понятие эко­номического потенциала предприятия.

Экономический потен­циал — совокупность трудовых ресурсов, основных, оборотных средств предприятия и способность управленческого персонала эффективно их использовать для достижения поставленной цели.

В условиях конкуренции экономический потенциал пред­приятия играет очень важную роль. Конкуренция заставляет предприятия наилучшим образом удовлетворять потребности потребителей товаров и услуг. Она побуждает предприятия внедрять научно-технические достижения, использовать эф­фективную технику, технологию, прогрессивные методы органи­зации производства и труда, что позволяет снижать индивиду­альные издержки производства, повышать качество продукции, услуг, расширять свою долю рынка. Предприятия, обладающие высоким экономическим потенциалом, т. е. располагающие со­временными основными средствами, квалифицированным пер­соналом, эффективно управляющим основными и оборотными средствами, имеет конкурентные преимущества — технологи­ческие, информационные, квалификационные, управленческие.

Развитие деятельности предприятий любой отрасли может осуществляться двумя путями.

Экстенсивный путь предпо­лагает рост объемов производства и реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг на основе постоянного уве­личения используемых экономических ресурсов. Это означает постоянное расширение производственных площадей, увели­чение количества оборудования, прирост величины используе­мых оборотных средств, привлечение все большего количества новых работников.

Интенсивный путь связан с увеличением объемов деятельности за счет повышения эффективности ис­пользования имеющихся ресурсов. На практике эти два пути развития взаимосвязаны.

Предприятия должны стремиться к тому, чтобы основная часть приростов объемов хозяйственной деятельности обеспечивалась за счет интенсивных факторов, однако и наращивание экономического потенциала имеет в ры­ночных условиях немаловажное значение.

Эффективность использования экономических ресурсов предприятия оценивается отношением результата (эффекта) деятельности к применяемым ресурсам.

Производственный (хозяйственный) результат деятельно­сти предприятия характеризуется показателем объема реали­зованной продукции за определенный период. Положительным финансовым результатом функционирования предприятия является прибыль. Эти результаты выступают отражением эко­номического интереса предприятия, проявляющегося в стрем­лении к расширению масштабов деятельности, наращиванию его рыночной стоимости.

Важнейшей составной частью используемых предприятием ресурсов является вложенный, реальный функционирующий капитал, который, как было отмечено, может быть представлен стоимостью операционных активов — основных и оборотных средств.

Показателями эффективности использования вложен­ного капитала являются:

1) отношение объема реализованной продукции (РП) к сред­ней стоимости вложенного капитала (К) за определенный период (капиталоотдача, Ко):

2) отношение прибыли предприятия от операционной деятельности (П) к средней стоимости вложенного капитала за определенный период (рентабельность капитала, Р):

Пример 1. Определить капиталоотдачу и рентабельность капитала.

В промышленном предприятии среднегодовая сумма вло­женного капитала составляет 160, 0 млн руб., годовой объем реализованной продукции — 400, 0 млн руб., сумма прибыли — 35, 2 млн руб.

Капиталоотдача — 2, 5 млн руб. на 1 млн руб. вложенного капитала (400, 0 / 160, 0).

Рентабельность — 0, 22 млн руб. прибыли на 1 млн руб. вло­женного капитала (35, 2 / 160, 0). Рентабельность на практике чаще рассчитывается в процентах, в данном примере она со­ставляет 22, 0%.

Предприятия должны стремиться к повышению показате­лей эффективности вложенного капитала. Это достигается при соблюдении следующего требования: темпы роста результатов деятельности предприятия должны быть выше темпов роста суммы вложенного капитала.

Оценивая динамику результатов деятельности пред­приятия, важно установить роль экстенсивных и интенсивных факторов в обеспечении приростов результатов хозяйственной деятельности.

Пример 2. Определить долю прироста объемов реализо­ванной продукции предприятия в отчетном году по сравнению с базисным годом за счет экстенсивных и интенсивных факторов на основе данных таблицы.

2) отношение прибыли предприятия от операционной деятельности (П) к средней стоимости вложенного капитала за определенный период (рентабельность капитала, Р):

Из данных, приведенных в таблице, видно, что результат деятельности предприятия в анализируемом периоде рос более высокими темпами, чем сумма вложенного капитала. Объем реализованной продукции возрос на 80, 1 млн руб., или на 25, 0%, а сумма вложенного капитала — на 20%. В связи с этим показа­тель эффективности использования капитала (капиталоотдача) повысился.

Показатели использования капитала, вложенного в производственную деятельность предприятия:

Рост суммы вложенного капитала выступает экстенсивным фактором, а повышение капиталоотдачи — интенсивным фак­тором обеспечения прироста объема реализованной продукции.

Увеличение суммы вложенного капитала на 26, 7 млн руб. в анализируемом периоде при неизменной (базисной) капита- лоотдаче (2, 4 млн руб. на 1 млн руб. вложенного капитала) дает прирост объема реализованной продукции на 64, 1 млн руб. (26, 7 х 2, 4). Это влияние на прирост объемов реализованной про­дукции экстенсивного фактора. Остальной прирост 16, 0 млн руб. (80, 1 — 64, 1) обеспечен за счет повышения капиталоотдачи, ин­тенсивного фактора.

Доля прироста объема реализованной продукции за счет интенсивного фактора составляет 20, 0% (16, 0 / 80, 1 х 100).

Этот же результат можно получить, сопоставляя темпы прироста объемов реализованной продукции и вложенного капитала. Доля прироста объема реализованной продукции за счет увеличения суммы вложенного капитала (экстенсивного фактора) — 80% (20, 0: 25, 0 х 100), соответственно, за счет повышения капитало­отдачи (интенсивного фактора) — 20% (100 - 80).

На практике возможны разные ситуации.

Преобладание экстенсивных факторов в обеспечении при­ростов результатов производственной деятельности. При этом доля интенсивных факторов составляет менее 50%.

Преобладание интенсивных факторов в обеспечении при­ростов производственной деятельности. При этом доля интен­сивных факторов составляет более 50%.

Обеспечение приростов результатов производственной деятельности полностью за счет интенсивных факторов. Это бы­вает, когда увеличение результатов достигается при неизменной величине вложенного капитала или даже при его сокращении.

Обеспечение приростов результатов производственной деятельности полностью за счет экстенсивных факторов. Это бывает, когда результаты деятельности растут теми же темпами или более низкими, чем сумма вложенного капитала.

Повышение эффективности использования вложенного ка­питала зависит от многих факторов, одним из которых является структура функционирующего капитала (соотношение основных и оборотных средств в общей сумме используемого капитала).

Формирование экономических ресурсов связано с финан­совыми возможностями предприятия, величиной капитала. По источникам формирования капитал предприятия может быть собственным и заемным.

К собственному капиталу предприятий относят средства в форме уставного капитала, добавочного, резервного капитала, нераспределенной прибыли.

Уставный капитал — это перво­начальный капитал, формируемый при создании предприятия; особенности его образования зависят от организационно- правовой формы предприятия. В процессе функционирования предприятия формируются другие элементы собственных средств, важнейшим из которых является капитализированная прибыль.

Таким образом, в составе собственного капитала можно выделить три составляющих:

- стартовый капитал, сформированный на основе взносов учредителей в уставный капитал при создании юридического лица или впоследствии в виде дополнительных взносов собствен­ников в уставный капитал;

- добавочный капитал, сформированный главным образом в результате переоценки активов предприятия, эмиссионного дохода, полученного при продаже собственных акций по цене выше их номинальной стоимости;

- накопленный капитал, который наращивается как ре­зультат капитализации части чистой прибыли, получаемой в процессе хозяйственной деятельности предприятия.