Оцінка ризиків

Для того, щоб оцінити імовірність тих чи інших втрат (доходів), зумовлених розвитком непередбачених подій, необхідно знати всі види витрат (доходів), пов’язаних з підприємництвом, і вміти прорахувати або виміряти імовірність цих подій.

Ризик є імовірносною категорією. Якщо можлива оцінка необхідних статистичних даних (а це, зазвичай, дуже важко), то можна кількісно визначити економічну доцільність інвестиційного проекту.

Існує ряд методик оцінки ризику, однак всі вони так чи інакше можуть бути приведені до співвідношення, за допомогою якого визначається очікуваний прибуток від прийнятого рішення

де – очікуваний середній прибуток від прийнятого рішення; – імовірність успіху; – оцінка успіху; – імовірність невдачі; – оцінка втрат від невдачі.

Очевидно, що при = 0, або при < 0 (середні втрати при невдачі перевищують або дорівнюють середньому успіху ), треба вважати, що ризик невиправдано великий і економічна доцільність інвестиційного проекту скоріше за все негативна.

Так, наприклад, азартна гра по киданню монети (в результаті появи орла монета дістається одному гравцю, а при появі решки - іншому) безглузда, тому що = = 0, 5, можливий виграш дорівнює можливому програшу = і отже, = 0. В цих умовах виграш однієї з сторін можливий, але малоімовірний, причому чим більше бажаний виграш і триваліша гра, тим імовірність виграшу нижча. Тому при тривалій грі в середньому жоден з гравців не буде у виграші.

У всіх азартних іграх, пов’язаних з тим чи іншим видом оплати послуг (наприклад, гральних автоматах), середні втрати від невдачі завжди перевищують середній успіх , оскільки частина коштів уходить на сплату послуги. В іншому випадку послуга, що надається, буде збитковою. Тому при тривалій грі в середньому гравці завжди будуть у програші (при цьому малоімовірний, але можливий виграш одного з гравців).

Тільки при > 0 можна припустити, що скоріше інвестиційний проект може бути перспективним.

Однак навіть у тому випадку, коли середній успіх значно перевищує середні втрати від невдач ( > > ) і з високою імовірністю інвестиційний прибуток скоріше за все буде позитивний ( > 0), рішення про вкладання коштів може бути прийняте негативне. Це може бути зумовлено тим, що, не дивлячись на низьку імовірність невдачі, високі імовірність і розмір успіху малоімовірні, але все ж можливі втрати можуть стати катастрофічними для підприємства.